文｜傳感物聯(lián)網(wǎng) 楊劍勇
7月11日，金山云在資本市場(chǎng)遭遇重挫，跌幅高達(dá)11.68%，低于10億美元。要知道，高光時(shí)刻的市值也曾接近150億美元。如今，相比74.67美元的歷史最高價(jià)，股價(jià)累計(jì)跌幅高達(dá)95%；相比17美元的發(fā)行價(jià)，已跌去78%。當(dāng)然，這背后是整體中概股較低迷，但擺在金山云面前的是市場(chǎng)份額不斷被蠶食以及連年虧損，折射出市場(chǎng)對(duì)持續(xù)虧損的獨(dú)角獸擔(dān)憂。
深陷虧損困境，金山云前景擔(dān)憂
2022年第一季度，金山云凈虧損為5.548億元，同比擴(kuò)大45%，并呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，2021年凈虧損15.98億元，相比2020年凈虧損增加了6.36億元。需要指出的是，在云服務(wù)賽道上，能實(shí)現(xiàn)盈利的廠商是鳳毛麟角，對(duì)于中小云廠商來說，要想實(shí)現(xiàn)盈利更是猶如蜀道之難，難于上青天。包括優(yōu)刻得的虧損也是呈現(xiàn)逐年增加的局面，2020年、2021年分別虧損3.4億元、6.3億元，2022年第一季度虧損1.4億元，扣非虧損1.53億元
就目前來看，通過各廠商的財(cái)報(bào)所披露的數(shù)據(jù)顯示，只有亞馬遜云科技與阿里云。最近一季度，亞馬遜云科技營收184.41億美元，同比增長37%，營業(yè)利潤為65.2億美元，是亞馬遜的核心利潤來源。2022財(cái)年，阿里云EBITA盈利11.46億元。因微軟沒有披露公有云Azure營收規(guī)模，但微軟智能云成微軟最大業(yè)務(wù)板塊，截止2022年3月31日季度，來自智能云板塊營收191億美元，同比增長26%，是微軟盈利的重要來源。
通過全球三大云巨頭的數(shù)據(jù)來看，要想在云服務(wù)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)盈利門檻極高。因?yàn)樵朴?jì)算屬重資產(chǎn)行業(yè)，需要投入大量資金等資源，以此在全球各地建設(shè)龐大的云數(shù)據(jù)中心。還有就是需要投入龐大的技術(shù)創(chuàng)新，豐富的云應(yīng)用組合。換一句話說，對(duì)于云廠商來說，比拼的不再是laaS基礎(chǔ)設(shè)施能力，更多是物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)分析等PaaS、SaaS服務(wù)能力。
巨頭林立，夾縫求生異常艱難
除了連年虧損以外，金山云還要面對(duì)巨頭林立的云服務(wù)市場(chǎng)，特別是公有云賽道，巨頭們透過價(jià)格搶奪市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭趨勢(shì)還將會(huì)進(jìn)一步持續(xù)，對(duì)于金山云等中小云廠商而言，要在巨頭夾縫中求生本身就很艱難。從季度所披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，金山云營收21.758億元，同比增長19.9%；其中，公有云業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平，該季度公有云營收為13.808億元，相比2021年同期的13.118億元微增0.5%。
公有云作為金山云第一大業(yè)務(wù)板塊，占總營收比例六成以上。只是，公有云市場(chǎng)馬太效應(yīng)明顯，中小云廠商相比云巨頭的競(jìng)爭實(shí)力偏弱，從而導(dǎo)致在公有云市場(chǎng)增速放緩，包括優(yōu)刻得、青云等云廠商。2022年第一季度，青云營收同比下降9%，為7963萬元；優(yōu)刻得營收為5.28億元，同比下降25.73%。營業(yè)收入減少，優(yōu)刻得聲稱主要系云分發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)模縮小導(dǎo)致的收入下降，甚至公有云產(chǎn)品線營收無法覆蓋成本。
2021年，優(yōu)刻得的公有云營業(yè)收入為21.91億元，營業(yè)成本為21.94億元，毛利率為-0.13%。具體公有云產(chǎn)品中，網(wǎng)絡(luò)、云分發(fā)、存儲(chǔ)都是賺市場(chǎng)吆喝。與此同時(shí)，金山云、優(yōu)刻得等中小云廠商的市場(chǎng)份額也在不斷在下滑，直至淪為“others”。根據(jù)IDC日前所發(fā)布的我國公有云市場(chǎng)份額報(bào)告顯示，公有云IaaS+PaaS市場(chǎng)中，排名前五的廠商分別是阿里云、騰訊云、華為云、天翼云與亞馬遜云科技，它們累計(jì)占據(jù)74.9%市場(chǎng)份額。
其后還有百度智能云、京東云以及中移動(dòng)等運(yùn)營商的云。在IDC報(bào)告中指出，憑借“安全可信、自主可控”的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，運(yùn)營商陣營以在云計(jì)算上持續(xù)保持高增長和高投入態(tài)勢(shì)。中國電信繼續(xù)加強(qiáng)天翼云云網(wǎng)融合的差異化優(yōu)勢(shì)，打造 “云-網(wǎng)-邊-端-數(shù)-智-安-用”全棧云產(chǎn)品能力。
中國移動(dòng)繼續(xù)加強(qiáng)移動(dòng)云的戰(zhàn)略投入，在不斷提升全棧云自研產(chǎn)品數(shù)量的同時(shí)，打造云網(wǎng)一體、云數(shù)融通、云智融合、云邊協(xié)同的優(yōu)勢(shì)；中國聯(lián)通發(fā)布聯(lián)通云品牌。通過不斷融入大、物、智、鏈、安等新一代信息技術(shù)，聯(lián)通云打造七大場(chǎng)景云，為千行百業(yè)上云、用數(shù)、賦智提供助力。當(dāng)然，金山云在金融和醫(yī)療等傳統(tǒng)行業(yè)上云有所突破增長。
值得一提的是，在公有云IaaS+PaaS賽道上，主要被五大云廠商瓜分，呈現(xiàn)出強(qiáng)者愈強(qiáng)的格局，留給中小云玩家的機(jī)會(huì)越來越少，特別是中小云玩家盈利能力堪憂，成長性不容樂觀，也使得在資本市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。
最后
云正日益主導(dǎo)IT格局，以云為核心的智能化、數(shù)字化速度正在加快，帶來了我國云服務(wù)市場(chǎng)繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長態(tài)勢(shì)。IDC預(yù)計(jì)未來5年，中國公有云市場(chǎng)會(huì)以復(fù)合增長率30.9%繼續(xù)高速增長，預(yù)計(jì)到2026年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1057.6億美元（超7000億元人民幣）。各界在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上的支出將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢(shì)，整個(gè)云生態(tài)系統(tǒng)中的公司都將受益。
云服務(wù)市場(chǎng)蛋糕巨大，云巨頭之間競(jìng)爭也愈發(fā)激烈，對(duì)于中小云玩家來說，欲在巨頭手中分一杯羹，異常艱難。在競(jìng)爭日益激烈的局面下，中小云廠商如何破局前行面臨重大考驗(yàn)，也是市場(chǎng)關(guān)心核心。