記者 | 牛其昌
繼第二大股東國際實業(yè)（000159.SZ）轉讓40%股權塵埃落定，萬家基金即將正式迎來控股股東。
7月12日晚間，中泰證券（600918.SH）發(fā)布公告稱，擬受讓齊河眾鑫投資有限公司（下稱“齊河眾鑫”）所持有的萬家基金管理有限公司11%的股權，交易定價為2.896億元。本次交易完成后，中泰證券持有萬家基金的股權比例將由49%提高至60%，成為其控股股東，齊河眾鑫不再持有萬家基金的股權。
天眼查APP顯示，目前萬家基金分別由中泰證券持股49%，山東省新動能基金管理有限公司（下稱“新動能基金”）持股40%，齊河眾鑫持股11%。萬家基金旗下控股了包括萬家財富基金銷售（天津）有限公司、萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司及丹東臨港榮發(fā)企業(yè)管理有限合伙企業(yè)。
界面新聞注意到，就在不久前的7月1日，萬家基金剛剛經(jīng)歷了二股東易主。國際實業(yè)發(fā)布公告稱，公司將持有的萬家基金40%的股權轉讓給新動能基金，本次交易完成后，公司不再持有萬家基金的股權。根據(jù)評估，截至評估基準日2020年12月31日，交易標的估值為9.84億元。自此，以山東省財政廳為背景的新動能基金成為萬家基金新的第二大股東。
Wind顯示，萬家基金原名為天同基金管理有限公司，于2002年8月成立，2006年2月更名為萬家基金。從時間來看，萬家基金是首批經(jīng)中國證監(jiān)會批準成立的基金公司之一 。2021年，萬家基金實現(xiàn)營業(yè)收入15.67億元，凈利潤3.06億元。
截至目前，萬家基金旗下共管理109只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模2886.95億元，較2021年年末增長234.31億元，同比增幅8.83%。其中，貨幣市場型基金占比38.41%。
近年來，隨著公募基金在資管行業(yè)的影響力增強，公募基金牌照成為眾多企業(yè)和機構爭奪的焦點。
早在2018年2月，萬家基金11%國有股權轉讓項目在山東產(chǎn)權交易中心啟動網(wǎng)絡競價程序。經(jīng)過75輪報價，“半路殺出”的齊河眾鑫以8178.78萬元的價格拿下，溢價率為20.03%。而根據(jù)意向受讓方之一的國際實業(yè)公告，其與萬家基金管理層發(fā)起的聯(lián)合競拍最終以失敗告終。
在此背景下，2019年9月，萬家基金注冊資本由1億元增加至3億元，增資完成后，中泰證券持有其49%股權；國際實業(yè)持有40%股權；齊河眾鑫投資有限公司持有萬家基金11%股權。
據(jù)悉，中泰證券資管業(yè)務主要是通過全資子公司中泰資本、控股子公司中泰資管及參股公司萬家基金開展，包括私募投資基金管理、集合資產(chǎn)管理、單一資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理、基金管理及其他投資賬戶管理。
今年以來，萬家基金旗下產(chǎn)品的表現(xiàn)讓市場眼前一亮。其中萬家宏觀擇時多策略混合、萬家新利靈活配置混合、萬家精選混合A、萬家頤和靈活配置混合的收益率霸榜收益率前四，萬家宏觀擇時多策略混合今年來的收益率更是超過46%，黃海也榮膺“半年冠軍基金經(jīng)理”。
從此前披露的基金季報來看，黃海長時間重倉地產(chǎn)板塊，去年三季度起開始大舉加倉煤炭股。截至今年一季度末，萬家宏觀擇時多策略前十大重倉股主要由煤炭、地產(chǎn)等板塊構成，前五大重倉股分別為陜西煤業(yè)（601225.SH）、保利發(fā)展（600048.SH）、淮北礦業(yè)（600985.SH）、山煤國際（600546.SH）、潞安環(huán)能（601699.SH）。
有分析人士指出，萬家基金研究團隊建設已經(jīng)有一定的規(guī)模，可覆蓋宏觀、行業(yè)、信用、轉債、量化等領域的研究。基金經(jīng)理形成了“老中青”結構較為合理的人才梯隊，而且不同的基金經(jīng)理有一定的風格區(qū)分度。
中泰證券曾在年報中對萬家基金進行展望：2022年，萬家基金將聚焦市場變化和客戶需求，堅持提升投資能力，進一步完產(chǎn)品布局，提升管理規(guī)模和盈利水平；以隊伍建設、IT 系統(tǒng)建設、內控體系建設為抓手，強化運營支持能力，帶動公司整體競爭實力提升。
對于此次增持萬家基金，中泰證券認為，有助于提升對萬家基金的控制力，為公司財富管理轉型和業(yè)務協(xié)同提供更有力的支撐，擴充產(chǎn)品種類，加快財富管理轉型步伐。
值得注意的是，作為中泰證券的董事，山東隱形鋼鐵富豪劉鋒實際控制著齊河眾鑫，因此本次交易構成關聯(lián)交易。截至目前，劉鋒持有齊河眾鑫51.84%股權、其配偶林旭燕持有齊河眾鑫48.16%股權，兩人合計持股100%。
公開資料顯示，劉鋒從萊蕪鋼鐵廠起家，曾任萊蕪鋼鐵總廠辦公室秘書，后轉做貿易并掌舵永鋒鋼鐵集團。該集團現(xiàn)有員工11000余人，并連續(xù)多年入圍中國企業(yè)500強，主要從事鋼鐵冶煉、地產(chǎn)置業(yè)、市政服務、金融投資等，除中泰證券、萬家基金，還投資參股了魯證期貨、德州銀行等金融機構。劉鋒自2015年6月至今任中泰證券董事，而齊河眾鑫的注冊地就在山東萊鋼永鋒鋼鐵公司院內。
以山東萊鋼永鋒鋼鐵有限公司為例，盡管這家企業(yè)掛著萊鋼的招牌，萊蕪鋼鐵集團持股34.37%是第一大股東，但劉鋒旗下的永鋒集團和齊河眾鑫分別持股比例33.19%和32.44%，因此劉鋒才是公司背后的實際控制人（總股權比例35.53%）。
有意思的是，就在國際實業(yè)退出萬家基金的同一天，中泰證券的第一大股東萊蕪鋼鐵集團也發(fā)生了易主。
7月1日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會近日核準棗礦集團、山東高速投資控股有限公司成為公司主要股東，山東能源集團成為公司實際控制人，對棗礦集團依法受讓公司22.73億股股份（占股份總數(shù)32.62%）、高速投資依法受讓公司3.71億股股份（占股份總數(shù)5.32%）無異議。
本次協(xié)議轉讓和本次無償劃轉完成后，中泰證券控股股東將由萊鋼集團變更為棗礦集團，山東能源集團為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會控制的企業(yè)，公司最終實際控制人仍為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
不過，這并不影響劉鋒在中泰證券的“地位”。
根據(jù)中泰證券在年報股東情況中披露，山東永通實業(yè)有限公司持有中泰證券2.89%的股份，而劉鋒及其配偶林旭燕通過其控制的永鋒集團有限公司間接控股山東永通實業(yè)有限公司。此外，德州禹佐投資中心（有限合伙）持有中泰證券2.56%的股份，劉鋒為有限合伙人，劉鋒及其配偶林旭燕分別間接和直接持有其普通合伙人山東誠業(yè)發(fā)展有限公司的股權，“兩人可對德州禹佐投資中心施加重大影響”。
Wind顯示，截至今年一季度末，中泰證券十大流通股東中，山東永通實業(yè)有限公司和德州禹佐投資中心占據(jù)前二，合計持有中泰證券3.79億股，占流通股比例14.55%，目前的市值接近28億元。也就是說，劉鋒作為永鋒系的實控人，也是中泰證券名副其實的重要股東，實際控制中泰證券十大流通股東的前兩大股東。
對于劉鋒來說，此次以2.896億元價格出手齊河眾鑫旗下股權，可謂賺到盆滿缽滿。相比四年前投資的8178.78萬元，浮盈超過2億元，收益率超過254%。
中泰證券公告顯示，本次交易完成后，中泰證券的商譽將有所增加。初步測算，以2021年末歸屬于母公司所有者凈資產(chǎn)為基數(shù)，商譽的占比由0提升到約0.41%。中泰證券表示，本次關聯(lián)交易定價公允合理，符合相關要求，不會對公司的財務狀況及經(jīng)營成果構成重大不利影響，不存在損害公司及其他股東特別是中小股東利益的情形。