文|節(jié)點財經(jīng) 五行

2004年，影星威爾·史密斯主演了電影《I，Robot》，影片講述了人與機器人之間能否和諧相處的故事。影片中各類機器人幫助人類完成日常工作的場景，引發(fā)了一片熱議。

就在影片上映的兩年前，一家叫iRobot的公司突破了清潔技術(shù)的瓶頸，推出了Roomba系列掃地機器人，一舉成為了行業(yè)龍頭，同時也揭開了行業(yè)競賽的序幕。

彼時，在大洋彼岸的中國，也有一家公司在做相似的事，只不過當時它做的是代工，距離推出自有品牌還有四年時間，名字也不叫科沃斯。石頭科技的創(chuàng)始人昌敬，此時正在華南理工大學(xué)計算機專業(yè)深造，他進入行業(yè)已是12年后的事了。

在這12年里，掃地機器人行業(yè)發(fā)生了巨大的變化。據(jù)數(shù)據(jù)和分析公司GfK數(shù)據(jù)顯示，2021年全球掃地機器人市場規(guī)模已達53億美元，中國超越美國成為全球最大的單一市場，市場規(guī)模達16億美元，約合108億元人民幣。

不過，相比其他行業(yè)動輒千億甚至萬億（人民幣）的規(guī)模相比，掃地機器人行業(yè)就有些小巫見大巫了。而就在這個規(guī)模不大的行業(yè)中，參與者卻越來越多，從科沃斯、iRobot再到石頭科技、追覓等等，入局者越來越多。

一場圍繞地板的百億爭奪戰(zhàn)已經(jīng)打響。

風口上的豬

iRobot雖然是人類歷史上第一款掃地機器人的締造者，但若論資排輩，科沃斯絕對是前輩，而且它的成長過程也極具中國特色。

1998年，科沃斯創(chuàng)始人錢東奇下海創(chuàng)辦了泰怡凱電器(蘇州)有限公司。與其他中國制造業(yè)公司一樣，泰怡凱在發(fā)展初期只能做低附加值的業(yè)務(wù)，比如為不知名品牌代工。隨著技藝日益精湛，泰怡凱贏得了知名品牌的青睞，這其中就包括伊萊克斯。

2000年，中國入世，外貿(mào)行業(yè)走上了快車道，錢東奇的代工生意也日益壯大。2006年，代工業(yè)務(wù)的營收已經(jīng)達到10億元。

但是，代工生意附加值低、利潤低的特點，讓錢東奇一直都心有不甘。他在2000年成立了HSR(Home Service Robot)部門，專注研發(fā)掃地機器人。2006年，公司推出了第一款自有品牌掃地機器人“地寶”。

從OEM到自創(chuàng)品牌，科沃斯的成長過程是中國第一代制造企業(yè)的縮影。與科沃斯相比，iRobot和石頭科技的成長軌跡明顯不同，尤其是石頭科技，它身上有著第二代中國制造企業(yè)的典型特征。

石頭科技創(chuàng)始人昌敬是典型的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者，曾憑借一款產(chǎn)品打天下。

2011年，他創(chuàng)辦了北京魔圖精靈科技有限公司，并推出了同名美圖工具，精準的用戶洞察，讓這款工具在不到一年的時間里，就做到了1000萬用戶。也是在不到一年的時間里，魔圖精靈就被百度以1200萬美元收購，昌敬也加入百度擔任高級經(jīng)理。

雖然都是知識分子創(chuàng)業(yè)，但三家公司故事的后半段卻有區(qū)別。其中的核心不同在于，iRobot和科沃斯是從無到有發(fā)展起來的，而最晚出發(fā)的石頭科技，搭上了中國制造業(yè)的便車。

在昌敬2014年創(chuàng)辦石頭科技時，掃地機器人行業(yè)從零部件到代工各環(huán)節(jié)，已經(jīng)跟隨iRobot和科沃斯等品牌發(fā)展了多年，已經(jīng)成熟。因此，石頭科技可以騰出手來解決行業(yè)痛點，尋找差異化優(yōu)勢。

這和2010年的小米是一樣的。當時，手機行業(yè)正處于功能機到智能機的過渡期，小米借助行業(yè)成熟的供應(yīng)鏈和性價比利器，在手機行業(yè)撕開了一道口子。

石頭科技也和科沃斯一樣經(jīng)歷了一段“蟄伏期”。石頭科技，則通過選擇成為小米生態(tài)鏈的一員，達成了活下來和前期發(fā)育的雙重目標。近幾年才嶄露頭角的追覓，也是如此。

2017年，石頭科技推出了定位中高端（2000元以上）的自有品牌“Roborock 石頭”，隨后又推出了針對中低端的“小瓦”。

與此同時，行業(yè)規(guī)模也在快速增長。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2016-2020年，中國掃地機器人零售量由274萬臺增長至654萬臺，市場規(guī)模由38億元增長至94億元。GfK的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球掃地機器人市場規(guī)模達53億美元，約合355億元人民幣。

雷軍有句名言“站在風口上，豬都能飛起來”。橫向?qū)Ρ?，三家公司都借助了行業(yè)發(fā)展的紅利，成為了風口上的“豬”。

瘋狂過后，誰在裸泳？

石頭科技是小米生態(tài)鏈戰(zhàn)略最杰出的“作品”之一，雷軍在小米十周年紀念日當天特地提到了它?！罢l也沒想到，只用了5年，石頭科技就成為了掃地機器人行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者?！?/p>

2020年年底，石頭科技成為茅臺之后，第二家股價過千元的A股上市公司。此后，它就被稱為“掃地茅”“瘋狂的石頭”。按照上市時的持股比例計算，創(chuàng)始人昌敬的身價也因此超過了兩百億元。

如今，石頭已不再瘋狂。

截至7月22日，石頭科技的市值為313.5億元，相較2021年6月高點的993億市值，下跌了68%。

2021年，石頭科技陷入了增收不增利的局面，其收入同比增長了28.84%，凈利潤只增長了2.41%。石頭科技成長過程中最重要的推手-資本，也開始離開石頭科技，頻頻減持。

科沃斯的日子也不好過。2021年科沃斯的凈利潤增速同比下降超過一半。其市值在巔峰時期曾超千億元，截至7月22日，只剩下556億元。

如果說資本層面的變動是外力，那科沃斯也出現(xiàn)了業(yè)績增長疲軟的情況，難倒說明是行業(yè)的共性問題對企業(yè)產(chǎn)生了較大的影響？

分析二者的成本結(jié)構(gòu)之后，節(jié)點財經(jīng)發(fā)現(xiàn)這其中既有共性問題，也有企業(yè)自身的原因。

身處制造業(yè)，原材料成本是科沃斯和石頭科技的最大成本支出，科沃斯80%以上的成本都花在了這方面，石頭科技相對低一些，但占比也接近50%（2021年）。二者在年報中也都羅列了原材料漲價對成本的影響。

但是，在二者的各項成本中，增速最快的都不是原材料。其中，科沃斯增長最快的是運輸成本，2021年的增速高達178.29%，是原材料的3.5倍。

而石頭科技增長最快的成本項則是外購配件，同比增長了227.58%，是原材料的9.6倍。

具體來說，外購部件費用的大幅增長是由于公司為產(chǎn)品提供了更多的贈品，這在今年依然如此。以公司今年的年度旗艦“G10S”為例，目前公司的京東官方店會為每臺產(chǎn)品贈送1L清潔液、可水洗過濾網(wǎng)和送塵袋。

與此同時，石頭科技的銷售費用近三年的增速，除在去年因為與研發(fā)費用相同，沒有成為增長最快的費用支出項外，其余兩年都是增長最快的費用項。

另一件同時發(fā)生的事是，石頭科技自有品牌的收入占比在逐漸提高，2019年和2021年是兩個關(guān)鍵點。

其中，自有品牌的收入占比在2019年實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，份額從2018年的5.5%增長至65.71%，同期的銷售費用增長了116.66%，是2019年-2021年期間的峰值。在這個時間點上，銷售費用大幅增長是服務(wù)于自有品牌的建設(shè)。畢竟相比小米，石頭科技在2017年才開始做自有品牌，起步階段需要大規(guī)模的推廣投入。2021年，公司自有品牌的收入占比已經(jīng)達到98.8%。

橫向?qū)Ρ?，科沃斯的銷售費用在近三年里和石頭科技有相似的表現(xiàn)，增速在逐步提高。2021年高達107.39%，是所有費用中增長最快的。

這些情況反映了兩者的不同發(fā)展狀態(tài)。石頭科技的側(cè)重點在于，擺脫對小米的依賴，同時發(fā)展自有品牌，公司處于自有品牌前期建設(shè)階段，需要花大力氣推廣自有品牌，夯實基礎(chǔ)。

科沃斯則處于進一步拔高市場份額，拉開與對手差距的階段。

據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2021年，科沃斯品牌在中國掃地機器人市場的線上零售額份額為43.5%，線下零售額份額為86.6%，均是第一，而2020年公司的份額已經(jīng)達到45%。

對于科沃斯來說，想在高基數(shù)之下進一步提高市場份額，要么推出爆款，要么增加銷售費用，加大推廣力度。

科技和需求，誰才是勝負手？

中國制造業(yè)整體上的發(fā)展邏輯是，先承接海外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后的需求，然后再做大，最后是做強。各行各業(yè)的企業(yè)在選擇做強時都會不約而同的加大技術(shù)投入。

原因無他，現(xiàn)實差距倒逼企業(yè)不得不如此。一來，承接的是低端行業(yè)，附加值低，二來，核心技術(shù)往往都掌握在品牌方手中。

錢東奇在推動做自有品牌時就表示，相比簡單的代加工生產(chǎn)，對研發(fā)更感興趣，更愿意為研發(fā)投入更多的資源。

中國掃地機器人市場國產(chǎn)品牌獨領(lǐng)風騷的局面，仿佛在告訴我們，中國企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了對外國企業(yè)的反超。

其實，這里面有幾個值得推敲的細微之處。

掃地機器人在大規(guī)模進入市場后，目前經(jīng)歷了三個階段。2002年，iRobot 推出了搭載隨機清掃算法的“Roomba Origin”系列，新穎的技術(shù)加上低至160美元/臺的售價，幫助iRobot迅速占領(lǐng)市場份額，成為了行業(yè)領(lǐng)軍者。

2008年和2016年是另外兩個關(guān)節(jié)點。2008年，激光雷達的成本被Neato拉低到了200+人民幣的水平，它的應(yīng)用讓行業(yè)向前走了一大步。

此后，行業(yè)的技術(shù)就進入了漸進式發(fā)展階段，再也沒有重大的突破。2016年，石頭科技推出了米家掃地機器人，售價僅有1699 元/臺，遠低于當時市場中其他全局規(guī)劃類產(chǎn)品（如Neato XV-11 售價 399 美元/臺，科沃斯地寶9售價 3499 元/臺）。

可以看到，技術(shù)貫穿了行業(yè)發(fā)展至今的三個關(guān)鍵節(jié)點，成本起到了輔助性的作用，它們也將是指引行業(yè)未來發(fā)展的“錨”。

值得肯定的是，科沃斯和石頭科技對研發(fā)都十分重視。在2019年-2021年期間，兩者的研發(fā)費用增速都呈上升的趨勢，且都在2021年創(chuàng)下峰值。其中，石頭科技領(lǐng)先了科沃斯5.29個百分點，規(guī)模都從1億元左右提高到4億元以上。

然而，與iRobot相比，它們的研發(fā)投入還是有些相形見絀。

2013年至今，iRobot研發(fā)費用占比就一直穩(wěn)定在10%以上，2020年公司實現(xiàn)總營收為14.26億美元，研發(fā)投入占比達11%。以此計算，iRobot 2020年的研發(fā)費用為1.56億美元，約合10.5億人民幣，是科沃斯和石頭科技同期研發(fā)費用總和的1.75倍。

如果說研發(fā)費用可以用各自主要地區(qū)的情況有些許不同，那科沃斯和iRobot的一次合作，則展示了它們之間技術(shù)實力的差距。

2020年，科沃斯和iRobot達成了一項合作協(xié)議。具體來說，iRobot將向科沃斯獨家購買基于公司的洗拖一體型掃地機器人；iRobot向科沃斯授權(quán)其獨有的Aeroforce技術(shù)和相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。

這里面的關(guān)鍵點在于洗拖技術(shù)路線和Aeroforce技術(shù)。

在中國市場，洗拖一體型產(chǎn)品是主流。在2020年銷售的掃地機器人產(chǎn)品中，洗拖一體類的產(chǎn)品占比高達94%。科沃斯和石頭科技能稱霸中國市場，與采取了針對市場需求的產(chǎn)品策略有關(guān)，而iRobot始終沒有推出洗拖一體型產(chǎn)品。

AeroForce技術(shù)指的是iRobot開發(fā)的AeroForce雙膠刷系統(tǒng)。這套系統(tǒng)采用無毛刷的設(shè)計，配合AeroForceExtractors氣流加速和真空吸力，在避免刷頭與毛發(fā)的纏繞的同時，提升清潔效率。

也就是說，在這場合作中，科沃斯的優(yōu)勢在于產(chǎn)品路線貼合市場需求，而iRobot的優(yōu)勢則是技術(shù)。

iRobot盡管在中國市場稍遜于科沃斯、石頭科技，但在全球范圍內(nèi)仍然是無可爭議的第一名，市占率高達46%。

無論是技術(shù)能力還是業(yè)務(wù)規(guī)模，科沃斯和石頭科技都與iRobot存在一定的差距，疊加原材料上漲對成本的影響，今后二者的突圍方向只剩下技術(shù)這一條路。