記者｜張喬遇
我國(guó)“停車(chē)亂、停車(chē)難”等問(wèn)題仍長(zhǎng)期存在，在此需求下，催生了智慧停車(chē)場(chǎng)相關(guān)服務(wù)。
近日，一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧停車(chē)管理系統(tǒng)的廠商廈門(mén)科拓通訊技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：科拓股份），正處二次遞交IPO上市申請(qǐng)審核中，西南證券為保薦機(jī)構(gòu)。
公司主要從事智能停車(chē)管理系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以及提供智慧停車(chē)運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)。
科拓股份的上市之路可謂艱辛，早在去年5月就曾第一次遞交科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，當(dāng)期由于需要更新財(cái)務(wù)資料而主動(dòng)撤回IPO審核。2021年11月恢復(fù)上市審核，隨后又受到金杜律師事務(wù)所被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的影響而中止上市審核；今年3月才重新恢復(fù)上市，但因財(cái)務(wù)資料過(guò)期再次中止；直至今年5月，科拓股份更新后的財(cái)務(wù)資料才重新受到證監(jiān)會(huì)受理。
公司在抽查現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中被發(fā)現(xiàn)了不少疑點(diǎn)，包括合同收入確認(rèn)日期遭遇簽訂日期，與客戶(hù)共用商號(hào)，利用虧損公司避稅、通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易定價(jià)安排增收等問(wèn)題，收入增速不足，應(yīng)收賬款大額逾期現(xiàn)狀下，科拓股份能否破局？
現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題重重
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，科拓股份在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)過(guò)程中遇到的問(wèn)題重重，涵蓋銷(xiāo)售合同、關(guān)聯(lián)關(guān)系、業(yè)務(wù)收入確認(rèn)以及估值等多個(gè)方面。
現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，公司存在162份銷(xiāo)售合同的發(fā)貨日期早于合同簽訂日期，其中跨度最大的銷(xiāo)售合同的首次發(fā)貨日期早于合同簽訂日期長(zhǎng)達(dá)199天。不僅如此，科拓股份還有296分運(yùn)營(yíng)類(lèi)合同收入的確認(rèn)日期早于合同過(guò)審日期，占相關(guān)合同的比例為8.98%。
對(duì)此，深交所二輪問(wèn)詢(xún)要求公司說(shuō)明發(fā)生該情況的原因。而公司只表示由于手工錄入合同過(guò)身日期時(shí)存在誤差導(dǎo)致，并已啟用新的合同審批系統(tǒng)。
有意思的是，科拓股份還出現(xiàn)了與客戶(hù)共用商號(hào)的情況。需要指出的是，科拓股份取得的是“科拓”、“速泊”或“舒泊”的注冊(cè)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)。
但公司還有25個(gè)客戶(hù)的曾用或現(xiàn)用名中包含“科拓”、“速泊”或“舒泊”等商號(hào)，另科拓股份報(bào)告期的客戶(hù)和供應(yīng)商沈陽(yáng)建安在2014年至2021年期間長(zhǎng)期使用公司“科拓”商號(hào)。并且公司的多個(gè)銷(xiāo)售子公司負(fù)責(zé)人為前述客戶(hù)的歷史股東、法定代表人或與前述客戶(hù)的董高監(jiān)存在親屬關(guān)系。
對(duì)于部分客戶(hù)、供應(yīng)商在其公司名稱(chēng)中使用“科拓”、“速泊”或“舒泊”等字樣的情況，公司解釋為自身在智慧停車(chē)領(lǐng)域具備一定知名度，部分客戶(hù)使用該名稱(chēng)便于自身業(yè)務(wù)開(kāi)展、銷(xiāo)售停車(chē)管理設(shè)備。
此外，公司還存在實(shí)控人通過(guò)虧損公司低價(jià)入股高價(jià)轉(zhuǎn)手的“合理避稅”情況。
根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法（2011修正）》第三條第一款第五項(xiàng)的規(guī)定，“……財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十。”
根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第五條，“企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額?！?/span>
為了規(guī)避轉(zhuǎn)讓所涉稅費(fèi)，2014年11月，公司實(shí)控人黃金練安排自己持股100%的虧損公司銘品餐飲管理（蘇州）有限公司630萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)科拓股份新增注冊(cè)資本122.22萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)對(duì)應(yīng)的估值水平約為0.63億元，低于同年9月股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)應(yīng)估值1億元。
2014年12月，銘品餐飲將持有公司的6.53%的股份作價(jià)1633萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓予華犇創(chuàng)投、將其持有公司3.47%的股份作價(jià)867.5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓予余云輝，轉(zhuǎn)讓對(duì)應(yīng)的公司整體估值水平約為2.5億元。
通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易定價(jià)安排增收
2019年至2021年，科拓股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成包括智慧停車(chē)管理系統(tǒng)、智慧停車(chē)運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)、人行道閘系統(tǒng)以及其他衍生業(yè)務(wù)。公司對(duì)于智慧停車(chē)管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)采用直銷(xiāo)為主、經(jīng)銷(xiāo)為輔的銷(xiāo)售模式；對(duì)于智慧停車(chē)運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)采用直銷(xiāo)模式。
智慧停車(chē)概念提出后，一直在政府支持下逐步發(fā)展，但發(fā)展緩慢。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè),2022年我國(guó)智慧停車(chē)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)200億元，目前整體還未得到大規(guī)模應(yīng)用。
界面新聞?dòng)浾?/strong>注意到，報(bào)告期三年，科拓股份的復(fù)合增長(zhǎng)率只有17.61%，作為創(chuàng)業(yè)板IPO公司成長(zhǎng)性略差。
目前，我國(guó)停車(chē)市場(chǎng)痛點(diǎn)仍難尋找到突破口。一方面不同城市對(duì)于停車(chē)看法有所不同，部分合規(guī)部門(mén)認(rèn)為停車(chē)位要嚴(yán)格限制，以此抑制需求，但很多開(kāi)發(fā)商還有加大停車(chē)位建設(shè)的需求；另一方面我國(guó)車(chē)庫(kù)產(chǎn)權(quán)分散、容量小、對(duì)外開(kāi)放積極性不高；此外，停車(chē)市場(chǎng)還面臨設(shè)施缺乏，價(jià)格偏低等情況。
需要指出的是，科拓股份還存在通過(guò)內(nèi)部交易方式增加漳州鑫科拓收入和利潤(rùn)規(guī)模以滿(mǎn)足相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的情形。
公司于2018年12月25日設(shè)立全資子公司漳州鑫科拓，設(shè)立原因是為了響應(yīng)漳州高新區(qū)管委會(huì)產(chǎn)業(yè)配套政策。
并陸續(xù)招聘或?qū)⒖偛垦邪l(fā)骨干人員、業(yè)務(wù)人員調(diào)至漳州鑫科拓，組建其經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。同時(shí)科拓股份對(duì)內(nèi)部交易作出新安排，2019年起將原公司向福建速泊信科和福建速泊停車(chē)供貨，改成公司先向漳州鑫科拓供貨，之后漳州鑫科拓再向福建速泊信科和福建速泊停車(chē)供貨。
報(bào)告期內(nèi)，科拓股份母公司向其全資子公司漳州鑫科拓的供貨價(jià)格按照成本加成1.5%確定，向其他子公司的供貨價(jià)格參照經(jīng)銷(xiāo)商結(jié)算價(jià)格確定。
漳州鑫科拓向科拓股份全資子公司福建速泊停車(chē)、福建速泊信科的供貨價(jià)格按照經(jīng)銷(xiāo)商結(jié)算價(jià)格上浮15-20%確定。
公司通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司的交易定價(jià)安排，增加了漳州鑫科拓收入和利潤(rùn)規(guī)模，從而滿(mǎn)足漳州鑫科拓的稅收任務(wù)。漳州鑫科拓作為增值稅一般納稅人且適用25%所得稅稅率，母公司和漳州鑫科拓的內(nèi)部交易導(dǎo)致了稅負(fù)轉(zhuǎn)移但并未因此少繳稅。
大額應(yīng)收賬款逾期
2019年至2021年，科拓股份的營(yíng)業(yè)收入分別為4.42億元、5.61億元和7.19億元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2618.03萬(wàn)元、6894.48萬(wàn)元和8396.99萬(wàn)元。
值得注意的是，科拓股份收入“水分”較大，報(bào)告期賬上應(yīng)收賬款逐年攀升，分別為1.99億元、2.73億元和3.67億元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.13%、48.75%和51.06%。同時(shí)一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款占比從2019年的72.07%下滑至2021年的69.35%。
報(bào)告期，科拓股份前五大客戶(hù)客戶(hù)包括龍湖集團(tuán)、萬(wàn)科集團(tuán)、中海集團(tuán)及中國(guó)建筑等房地產(chǎn)公司，以及財(cái)付通及關(guān)聯(lián)公司、騰訊科技等。
因此，公司收入回款受到國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)整體采取較為嚴(yán)格限制的融資政策影響，房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流受到一定影響，同時(shí)2020年爆發(fā)的新冠疫情也嚴(yán)重影響到了客戶(hù)的資金流，導(dǎo)致科拓股份部分客戶(hù)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境、債務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)等情況。
其中，逾期應(yīng)收賬款金額分別為6761.16萬(wàn)元、9247.61萬(wàn)元和1.37億元。報(bào)告期各期，公司逾期的應(yīng)收賬款占比均處于30%-35%之間，且逾期應(yīng)收賬款的期后回款比例從2019年的66.33%下滑至2021年的25.27%。而收入比例最高的智慧停車(chē)管理系統(tǒng)及人行道閘系統(tǒng)也是逾期金額比例最高的業(yè)務(wù)。
公司表示，若出現(xiàn)重大應(yīng)收賬款不能收回、出現(xiàn)較大金額的壞賬損失，將對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不利影響。