記者 杜萌
7月份，A股三大指數(shù)沖高回落，在消費(fèi)端的刺激下，汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)V型反彈。但由于疫情的反復(fù)，消費(fèi)、醫(yī)療等板塊由陷入低迷。
界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)混合型基金進(jìn)行了評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬(wàn)，以及成立時(shí)間不超過(guò)一個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理形成七月份紅黑榜。
通過(guò)對(duì)這些基金長(zhǎng)期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金，同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，幫助投資者“避雷”。
按照上述篩選條件，此次納入評(píng)比的混合型基金共計(jì)4041只，7月份平均收益僅-2.39%。
綜合得分最高的10只基金分別是：
從紅榜的十只基金來(lái)看，截至二季度末規(guī)模均低于10億元，屬于規(guī)模較小的基金。從評(píng)測(cè)指標(biāo)來(lái)看，十只基金的年化波動(dòng)率和選股能力均位居前列。
金信轉(zhuǎn)型創(chuàng)新成長(zhǎng)7月份凈值增長(zhǎng)率為14.94%，截至二季度末，規(guī)模為2.44億元。這只發(fā)起式基金在今年1月19日由楊超接任，至今回報(bào)率為23.44%。從二季報(bào)來(lái)看，基金持倉(cāng)以汽車智能化方向?yàn)橹?，前十大重倉(cāng)股中除了比亞迪（002594.SZ）、廣汽集團(tuán)（601238.SH）兩只龍頭個(gè)股外，其余市值均在1000億以下。
陳國(guó)光管理的天弘鑫悅成長(zhǎng)、天弘創(chuàng)新領(lǐng)航兩只基金7月份收益率均在12%以上，位列紅榜。天弘鑫悅成長(zhǎng)自2021年12月18日成立以來(lái)，回報(bào)率為13.57%。從持倉(cāng)來(lái)看，基金以汽車智能化、光伏、儲(chǔ)能等高景氣行業(yè)為主。同樣，該基金的二季報(bào)前十大重倉(cāng)股中，除了寧德時(shí)代（300750.SZ）一只龍頭股外，有5只個(gè)股市值在500億元以下。
華夏先進(jìn)制造龍頭7月份收益率為14.01%，基金經(jīng)理為屠環(huán)宇、高翔?；鸪闪⒂?021年11月16日，成立至今回報(bào)率為4.88%。截至二季度末，規(guī)模僅為1.19億元。從持倉(cāng)來(lái)看，基金在二季度進(jìn)行了大手筆調(diào)倉(cāng)，增配了新能源行業(yè)，減持了傳統(tǒng)消費(fèi)電子行業(yè)和半導(dǎo)體行業(yè)。
綜合得分最低的10只基金分別是：
黑榜的10只基金中不乏百億巨無(wú)霸，受制于規(guī)模和基金合同的約束，這類百億基金往往無(wú)法快速調(diào)倉(cāng)換股，因此在震蕩行情中跌幅較大。
蕭楠管理的易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年，7月份凈值收益為-9.55%。截至二季度末，基金規(guī)模達(dá)131.36億元。該基金從去年底開(kāi)始，逐步增加了煤炭板塊的配置。
二季報(bào)中，蕭楠表示：“本季度我們繼續(xù)優(yōu)化了焦煤和動(dòng)力煤的比例，力求在彈性和穩(wěn)健性中找到好的平衡點(diǎn)?！蓖瑫r(shí)，他繼續(xù)增加了港股互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品龍頭公司的配置，也取得了一定的效果。此外，他減持了當(dāng)前景氣度較高的農(nóng)化板塊，適度降低了組合的估值水平。
廣發(fā)港股通優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)7月份凈值回報(bào)率為-13.6%?；鸾?jīng)理自2021年5月17日接任以來(lái)，回報(bào)率為-19.52%。從基金合同來(lái)看，基金主要投資于港股通標(biāo)的股票，二季度持倉(cāng)顯示，基金加倉(cāng)了可選消費(fèi)和醫(yī)療保健行業(yè)，減倉(cāng)了必要消費(fèi)、金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。
葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康7月份凈值回報(bào)率為-10.1%。葛蘭在中歐醫(yī)療健康二季報(bào)中表示，盡管短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免，但依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期看好核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向。截至二季度末，中歐醫(yī)療健康（A/C合并計(jì)算）規(guī)模合計(jì)達(dá)710.82億元。
4月底以來(lái)的這波強(qiáng)勢(shì)反彈開(kāi)始進(jìn)入震蕩焦灼狀態(tài)，后期市場(chǎng)將如何發(fā)展？
對(duì)此，融通基金認(rèn)為，市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)入短暫震蕩期，尤其是成長(zhǎng)股的反彈可能處在一定高度后的休整期。
投資機(jī)會(huì)上，融通基金相對(duì)看好：1）地產(chǎn)銷售鏈的消費(fèi)建材家居、餐飲鏈的食品等資產(chǎn)，既有需求端的數(shù)據(jù)邊際不斷驗(yàn)證，也有原材料成本改善邏輯；2）偏左側(cè)的周期投資鏈條，由于位置較低，或可提前布局，等待開(kāi)工情況。原有高景氣的新能源軍工等資產(chǎn)在經(jīng)過(guò)強(qiáng)勢(shì)反彈后，估值處在合理偏高水平，可能階段性休整，等待細(xì)分領(lǐng)域的數(shù)據(jù)驗(yàn)證。