記者 | 吳紹志
信托“踩雷大戶”塔牌集團(tuán)（002233.SZ）和微光股份（002801.SZ）又官宣購(gòu)買的理財(cái)展期了。
8月2日，塔牌集團(tuán)、微光股份紛紛發(fā)布公告，公司于8月1日收到中融信托發(fā)來(lái)的《中融-融沛275號(hào)集合資金信托計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“融沛275號(hào)”）臨時(shí)管理報(bào)告》顯示，該信托產(chǎn)品A1類信托單位將展期11個(gè)月。
這已經(jīng)是塔牌集團(tuán)今年官宣踩雷的第5只中融信托產(chǎn)品，此前融沛231號(hào)、豐騰83號(hào)、承安96號(hào)、融筑421號(hào)都已公告展期，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)6000萬(wàn)元；也是微光股份今年官宣踩雷的第2只中融信托產(chǎn)品，此前同樣踩雷融沛231號(hào)，另外“中招”中建投信托安泉544號(hào)，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)1.4億元。
2021年6月30日，為充分提升公司資金使用效率及資金收益水平，增強(qiáng)公司盈利能力，塔牌集團(tuán)全資子公司廣東塔牌混凝土投資有限公司（簡(jiǎn)稱“混凝土投資公司”）以自有資金認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)元中融信托發(fā)行的融沛275號(hào)A1類信托單位，微光股份認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.2%/年，期限13個(gè)月。
融沛275號(hào)存續(xù)總規(guī)模12億元，其中9億元投資期限為13個(gè)月，3億元投資期限為24個(gè)月。
信托資金用于對(duì)上海先盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱 “項(xiàng)目公司”）發(fā)放信托貸款，最終用于上海嘉定“南翔新猗園生活廣場(chǎng)項(xiàng)目”建設(shè)。
保障措施方面，該信托計(jì)劃具有：項(xiàng)目公司90%股權(quán)提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保；項(xiàng)目公司集團(tuán)母公司提供保證擔(dān)保；對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行全面監(jiān)管，共管項(xiàng)目公司印鑒及網(wǎng)銀ukey等保障措施；項(xiàng)目公司原以其持有的“南翔新猗園生活廣場(chǎng)項(xiàng)目”10,226.63平方米在建建筑物抵押，因一期申請(qǐng)預(yù)售需要辦理網(wǎng)簽備案和按揭貸款前述在建建筑物已于6月底解除抵押。
從融沛275號(hào)目前的兌付情況來(lái)看并不樂(lè)觀。截止8月1日，塔牌集團(tuán)全資子公司已收到本金83.33萬(wàn)元和投資收益80.28萬(wàn)元。微光股份已收到本金416.67萬(wàn)元，信托收益401.47萬(wàn)元。
根據(jù)中融信托提供的說(shuō)明材料，受疫情影響，“南翔新猗園生活廣場(chǎng)項(xiàng)目”于3月28日開始封閉管理，疫情期間項(xiàng)目完全停工停售，直至6月1日解除封閉管理，由此導(dǎo)致項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度和正常開盤銷售受到嚴(yán)重影響，項(xiàng)目去化及資金回籠不及預(yù)期。目前項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)已經(jīng)恢復(fù)施工，但由于進(jìn)度影響，除一期項(xiàng)目已取得預(yù)售并于6月30日開盤銷售外，二期、三期工程尚未達(dá)到預(yù)售標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)售證將延后領(lǐng)取。
融沛275號(hào)后續(xù)延期還款方案為：今年7月30日之前，支付1億元本金；2023年1月30日之前，支付8億元本金；2023年6月30日之前，支付3億元本金。同時(shí)，A1類信托單位參考年化收益率將由7.2%/年調(diào)整為7.4%/年。
但是，上市公司們購(gòu)買的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)并不止于此，想要追回本金的路途依舊漫長(zhǎng)。
為防范地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，塔牌集團(tuán)從2021年下半年起暫停了地產(chǎn)類信托產(chǎn)品投資，截止到8月2日，公司投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為12筆，存量產(chǎn)品余額為1.20億元。
8月1日，南華儀器（300417.SZ）公告，公司6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)的“重慶信托?昆明融創(chuàng)城項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”，債務(wù)人已實(shí)質(zhì)違約，首個(gè)處置觀察期（2022年4月30日至2022年7月30日）的還款目標(biāo)和資產(chǎn)處置目標(biāo)均未達(dá)成。重慶信托已啟動(dòng)司法處置程序，已向公證處申請(qǐng)出具執(zhí)行證書，待取得執(zhí)行證書后將立即向法院申請(qǐng)執(zhí)行立案，加快推進(jìn)后續(xù)司法流程。
用益信托資深研究員帥國(guó)讓建議，投資信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變投資理念，把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，獲取收益放在第二位，選擇實(shí)力雄厚或經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的信托公司，關(guān)注底層資產(chǎn)以及風(fēng)控措施是否有效。