文|面包財經(jīng)
截至2022年7月末，已有12家上市券商發(fā)布2022年半年度業(yè)績快報和預告，凈利潤均同比下降。
2022年上半年，中原證券和太平洋的凈利潤轉(zhuǎn)虧，而國泰君安實現(xiàn)凈利潤63.73億元，穩(wěn)居12家上市券商之首。
數(shù)據(jù)顯示，除太平洋和中原證券外，其他10家上市券商第二季度單季的歸母凈利潤同比變動趨勢均較上一季度有所好轉(zhuǎn)。而以上兩家券商均發(fā)布了計提資產(chǎn)減值準備公告，或是上半年出現(xiàn)虧損的主因。
此外，國泰君安派發(fā)現(xiàn)金紅利約60.6億元，在已實施2021年利潤分配的上市券商中金額最高。2021年，興業(yè)證券和太平洋將不進行分紅。
12家上市券商凈利潤普降，中原證券、太平洋由盈轉(zhuǎn)虧
截至2022年7月末，已有3家上市券商發(fā)布2022年半年度業(yè)績快報。其中，國泰君安的營收及凈利潤規(guī)模最高，分別為195.34億元和63.73億元，但同比均出現(xiàn)下滑，較上年同期分別下降10.88%和20.46%。
浙商證券和國元證券的營收雖同比上升，但增收不增利，凈利潤同比分別下降17.26%和11.5%。
圖1：2022年半年度已發(fā)布業(yè)績快報的券商業(yè)績
此外，還有9家上市券商發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預告。其中，中原證券和太平洋的凈利潤分別為-1.25億元和-10000萬元至-6000萬元，除上述兩家上市券商業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧外，其余7家券商均業(yè)績預減，其中，天風證券的凈利潤同比降幅預計超過83%。
圖2：2022年半年度已發(fā)布業(yè)績預告的券商業(yè)績
2022年上半年，滬深300指數(shù)下跌9.22%，期間最大跌幅23.95%，中債總凈價(總值)指數(shù)下跌0.08%。其中，2022年一季度，滬深300指數(shù)下跌14.53%，中債總凈價(總值)指數(shù)下跌0.2%。受到證券市場波動等因素影響，上市券商期間業(yè)績普遍下滑。
2022年二季度：10家券商凈利潤較上季度有所好轉(zhuǎn)
雖然目前已發(fā)布業(yè)績快報和預告的12家上市券商，其凈利潤呈普降狀態(tài)，但結(jié)合一季報來看，多數(shù)券商的業(yè)績在二季度有所好轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，除太平洋的凈利潤同比增加超九成外，其余11家上市券商歸母凈利潤的同比降幅較大，普遍降幅在80%以上。
結(jié)合上述券商2022年一季度和上半年的業(yè)績變動幅度推測，除上半年業(yè)績首虧的中原證券和太平洋外，紅塔、天風、東北證券等10家上市券商第二季度單季歸母凈利潤規(guī)模及同比變動情況，均較上一季度有所好轉(zhuǎn)。
圖3：2022年一季度部分上市券商歸母凈利潤及同比變動
整體而言，券商的業(yè)績表現(xiàn)與市場環(huán)境聯(lián)系較為緊密。上文提到，2022年一季度，債市和股市的整體表現(xiàn)不及上半年整體，從而導致券商二季度單季的業(yè)績變動普遍較上季度有所上揚。
值得注意的是，2022年一季度，太平洋實現(xiàn)歸母凈利潤924.32萬元，同比增加超九成，但上半年整體卻預計至少虧損0.6億元。虧損原因或與公司計提資產(chǎn)減值準備有較大關系。
資產(chǎn)減值損失成券商虧損主因，買入返售金融資產(chǎn)占大頭
2022年上半年，中原證券、太平洋的凈利潤均為負，且兩家券商均發(fā)布了關于計提資產(chǎn)減值準備的公告。
太平洋公告稱，報告期間，公司計提資產(chǎn)減值準備3.15億元，其中對買入返售金融資產(chǎn)計提的減值準備為2.4億元，主要系股票質(zhì)押業(yè)務下，質(zhì)押股票*ST大通股價持續(xù)走低。
中原證券公告稱，2022年第二季度，公司計提信用減值準備1.63億元，其中對買入返售金融資產(chǎn)計提的減值準備為1.28億元，主要為公司對涉及河南科迪乳業(yè)股份有限公司和新光圓成股份有限公司的股票質(zhì)押業(yè)務計提信用減值準備。
2021年利潤分配：國泰君安已分紅60億元，興業(yè)、太平洋將不分紅
截至2022年7月底，合計33家上市券商已完成2021年年度利潤分配，其中國泰君安、國信證券、招商證券和華泰證券分別派發(fā)紅利60.6億元、48.1億元、47億元和40.6億元，分紅金額較高。
圖4：已實施利潤分配的上市券商
此外，中信證券、中信建投和中金公司均宣告了2021年利潤分配方案，擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額分別約為80億元、30.6億元和14.5億元。
根據(jù)興業(yè)證券2021年年報，由于該券商正在推進配股，該公司2021年年度暫不進行利潤分配。當年，興業(yè)證券實現(xiàn)歸母凈利潤47.43億元，同比增加18.48%，2022年4月，公司的配股方案獲證監(jiān)會批準，募資規(guī)模將不超過140億元。
根據(jù)太平洋2021年年報，截至年末公司可供分配的利潤為負數(shù)，因此該券商擬不進行分紅送股，當年，太平洋實現(xiàn)歸母凈利潤1.21億元，實現(xiàn)扭虧為盈。