文|翠鳥資本
定增“擬”了近一年仍無(wú)進(jìn)展，自身卻處在了“泥菩薩過(guò)河自身難?！钡木车?。
被投資者盼望的西藏珠峰（600338.SH）定增項(xiàng)目實(shí)施，一拖再拖，懸而未決。
去年9月份，西藏珠峰披露公告稱，公司計(jì)劃定向發(fā)行不超過(guò)公司當(dāng)前總股本30%的股票，募集不超過(guò)80億元的資金，主要用于阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)等四個(gè)項(xiàng)目。
但如今已經(jīng)近一年，申報(bào)材料仍然沒有確定，申報(bào)時(shí)間也只是一個(gè)大概。對(duì)此，不少投資者紛紛在交流平臺(tái)上提問(wèn)進(jìn)展，但公司回復(fù)中仍然看不到什么實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
而在這一年里，不斷傳來(lái)的卻是西藏珠峰大股東股權(quán)被司法拍賣的消息。與此同時(shí)，今年一季度，西藏珠峰業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大變臉，同比出現(xiàn)較大程度下滑。
業(yè)績(jī)的大幅波動(dòng)，疊加控制權(quán)的風(fēng)雨飄搖，此前高喊的80億定增，公司繼續(xù)推進(jìn)的意愿還樂觀嗎？
定增遲遲不見進(jìn)展
最近幾年，隨著新能源電池的熱火，鋰礦石也是備受關(guān)注。
主營(yíng)業(yè)務(wù)以有色金屬礦山采掘和選礦、鋰鹽湖資源的開發(fā)的西藏珠峰，公司也經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的一番熱炒。
西藏珠峰股價(jià)從2021年初的9元左右拉升，到9月份站上50元左右的高位，股價(jià)三個(gè)季度翻了四倍。
正是在公司股價(jià)高位之時(shí)，西藏珠峰披露了定增事項(xiàng)。
2021年9月26日晚間，公司公告稱，計(jì)劃定向發(fā)行不超過(guò)公司當(dāng)前總股本30%的股票，募集不超過(guò)80億元的資金，主要用于阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)等四個(gè)項(xiàng)目。
按照公告，西藏珠峰此次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前公司股本總數(shù)的30%，即不超過(guò)約2.74億股（含本數(shù)）。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。
其中，募投最大的一個(gè)項(xiàng)目是阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項(xiàng)目，總投資額為45.54億元，項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，將在阿根廷的安赫萊斯鋰鹽湖進(jìn)行建設(shè)。
西藏珠峰表示，該項(xiàng)目建設(shè)完成并全部達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，按電池級(jí)碳酸鋰含稅價(jià)9萬(wàn)元/噸測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后營(yíng)業(yè)收入為39.82億元/年，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.52億元/年。
募投項(xiàng)目中，塔中礦業(yè)有限公司600萬(wàn)噸礦山采選/年改擴(kuò)建項(xiàng)目位于塔吉克斯坦共和國(guó)首都杜尚別東北的阿爾登-托普坎礦區(qū)，總投資額為25.04億元，項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月。
塔中礦業(yè)現(xiàn)有400萬(wàn)噸鉛鋅礦的采選產(chǎn)能，該項(xiàng)目建成后，鉛鋅礦采選產(chǎn)能將從400萬(wàn)噸/年提升至600萬(wàn)噸/年，平均營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到43.31億元/年，平均凈利潤(rùn)將達(dá)到21.24億元/年。
此外，募投的另一個(gè)項(xiàng)目是，阿根廷托薩有限公司鋰鹽湖資源勘探項(xiàng)目，該項(xiàng)目擬投資1.02億元，預(yù)計(jì)勘探期為12個(gè)月，在阿根廷的阿里扎羅鹽湖進(jìn)行資源勘探。根據(jù)計(jì)劃，西藏珠峰還擬將24億元定增資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
不過(guò)，公司定增計(jì)劃披露后，后續(xù)進(jìn)展卻十分緩慢。
今年7月，面對(duì)投資者對(duì)增發(fā)時(shí)間計(jì)劃的提問(wèn)，西藏珠峰表示，公司定增工作計(jì)劃在第三季度內(nèi)定稿申報(bào)材料及確定申報(bào)時(shí)機(jī)。阿根廷項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告的提交時(shí)間也計(jì)劃在第三季度內(nèi)。
8月份，針對(duì)投資者的質(zhì)疑，公司在交流平臺(tái)中表示，“公司定增工作計(jì)劃正在有序的推進(jìn)過(guò)程中。雖然部分定增預(yù)案中的募投項(xiàng)目采用了BOT等融資模式，但利用好資本市場(chǎng)的融資工具加快項(xiàng)目進(jìn)展，一直都是公司關(guān)注的重點(diǎn)?！?/p>
控股股東麻煩纏身
目前，西藏珠峰面臨問(wèn)題，除了80億元定增的遙遙無(wú)期，還有第一大股東的尷尬境地。
公司第一大股東塔城國(guó)際的股權(quán)凍結(jié)始于2019年下半年。
西藏珠峰2019年8月29日披露，安信信托申請(qǐng)將塔城國(guó)際持有的公司9800萬(wàn)股無(wú)限售流通股及孳息進(jìn)行凍結(jié)，凍結(jié)期限三年，自2019年8月27日至2022年8月26日。
2019年時(shí)，塔城國(guó)際持有西藏珠峰40.32%股權(quán)。此后，塔城國(guó)際的股份多次遭遇凍結(jié)，并被拍賣。
去年7月份，塔城國(guó)際所持上市公司1663.2萬(wàn)股已經(jīng)被司法處置拍賣并已完成股份過(guò)戶，每股20.12元，以約3.3億元成交。
2021年8月21日，西藏珠峰發(fā)布公告稱，公司控股股東塔城國(guó)際的一致行動(dòng)人中環(huán)技曾為塔城國(guó)際和華融證券的相關(guān)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，因承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，上海金融法院近日委托券商出售了中環(huán)技所持14.96萬(wàn)股公司股份。
2021年7月30日和2021年11月5日，西藏珠峰曾先后兩次發(fā)布控股股東所持公司部分股份被司法處置拍賣完成股份過(guò)戶的公告，涉及股份數(shù)量分別為1663.2萬(wàn)股和4618.9萬(wàn)股，處置合計(jì)金額分別是3.35億元和13.46億元。
但或是鑒于公司股價(jià)下行、公司自身情況等一系列原因，司法拍賣的交易因出現(xiàn)無(wú)競(jìng)買人出價(jià)、拍賣流拍的情況。2022年3月28日至29日，四川省成都市中級(jí)人民法院在阿里司法拍賣公開處置塔城國(guó)際所持西藏珠峰的4200萬(wàn)股，就遭遇了流拍。
目前，塔城國(guó)際的持股比例為23.28%，全部處于司法凍結(jié)狀態(tài)。
除此之外，還值得注意的是，西藏珠峰的業(yè)績(jī)開始在2021年打雞血式上漲之后，凈利潤(rùn)在今年開始大幅下滑。
2021年，西藏珠峰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.49億元，同比增長(zhǎng)80.88%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.2億元，同比增長(zhǎng)2255.61%。但到了2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為5.21億元，同比增長(zhǎng)10.62%，但凈利潤(rùn)下滑至0.81億元，降幅達(dá)60.06%；扣非凈利潤(rùn)為0.85億元，同比降幅達(dá)58.37%。
在控股股東自身難保，凈利潤(rùn)下滑幅度驚人的背景下，西藏珠峰的定增或許只是一個(gè)念想。