文|每日財報 程意
在壽險行業(yè)整體業(yè)績承壓之下，作為中小險企的海保人壽保險股份有限公司（以下簡稱“海保人壽”）也難逃虧損。在2022年上半年，凈虧損額達3977.22萬元，實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入4.12億元。
與此同時，受償二代二期工程落地影響，海保人壽的償付能力亦出現(xiàn)下滑。截至2022年二季度末，公司核心償付能力充足率為167.81%，較年初下滑10.08個百分點；綜合償付能力充足率為167.89%，較年初下滑10個百分點。
據(jù)《每日財報》了解，海保人壽成立至今不到5年，在2021年其首次實現(xiàn)盈利，打破了壽險“七虧八盈”的慣例。而至于今年再度陷入虧損，一方面是資本市場行情不樂觀，另一方面其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型尚需大量資金投入，對于發(fā)展初期的海保人壽來說壓力巨大。
情理之中的虧損
當下這個節(jié)點，各家險企今年上半年的成績單已相繼出爐，在壽險行業(yè)，仍有超半數(shù)以上的險企出現(xiàn)虧損。
海保人壽在今年上半年就虧損3977.22萬元，較去年同期相比下降762.87%。而在去年，海保人壽才剛實現(xiàn)其成立以后的首次盈利。
據(jù)《每日財報》了解，海保人壽于2017年1月獲批籌建后，在2018年5月才正式開業(yè)。在2018-2020年間持續(xù)虧損，累計凈虧損額達2.72億元。直至2021年，其才實現(xiàn)首次盈利，實現(xiàn)凈利潤914.51萬元。
但海保人壽作為首家在海南籌建開業(yè)的保險法人機構(gòu)，公司又尚處于發(fā)展初期，還未形成規(guī)模經(jīng)濟效益，所以其虧損也在意料之中。
至于今年海保人壽再次陷入虧損，一方面是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之下，資金投入增加。今年受疫情多點暴發(fā)、代理人規(guī)?？s減等因素影響，壽險行業(yè)普遍受到較大沖擊，客戶需求變化導致保險消費趨于謹慎，新單銷售持續(xù)承壓。在此背景下，海保人壽順應(yīng)市場需求，也采取了積極主動的措施調(diào)整自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及營銷渠道。
另一方面是資本市場的波動，所導致的收益下滑。眾所周知，今年資本市場持續(xù)低迷，這無疑對壽險公司的投資端造成沉重的打擊。在今年一季度，受當期股市下跌影響，多家壽險公司投資收益出現(xiàn)下滑，盡管在二季度資本市場有所回暖，仍未能遏制壽險公司凈利潤下滑的確實。
獲批發(fā)債10億
在業(yè)績虧損的同時，海保人壽的償付能力也出現(xiàn)明顯下滑。
截至2022年二季度末，海保人壽的核心償付能力充足率為167.81%，綜合償付能力充足率為167.89%。與2022年一季度末相比，海保人壽的償付能力雖有小幅提升，但與2021年四季度末相比仍有所下滑。且在2022年一季度，海保人壽的風險綜合評級結(jié)果已從2021年四季度的A類降為BB類。
海保人壽對此表示，這主要受償付能力新規(guī)下壽險風險最低資本要求增加的影響，疊加保險業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況變化所致。
行業(yè)范圍內(nèi)，其實自今年年初，償二代二期工程落地以后，多家險企償付能力都告急，補充資本的需求顯著提升。像太平人壽、人保健康、工銀安盛、招商仁和、國聯(lián)人壽、建信人壽等險企均已獲批發(fā)債。
在前不久，海南銀保監(jiān)局同意海保人壽在全國銀行間債券市場公開發(fā)行10年期可贖回資本補充債券，發(fā)行規(guī)模不超過10億元。對此，海保人壽也表示此次發(fā)債所獲資金將用于支持業(yè)務(wù)發(fā)展，探索“康養(yǎng)醫(yī)?！鄙疃热诤喜⒓涌烊珖季帧?/p>
據(jù)《每日財報》了解，海保人壽成立至今雖然已近5年，但其僅在省內(nèi)設(shè)立了3家分支機構(gòu)，業(yè)務(wù)投放規(guī)模有限，不利于公司業(yè)績的增長，所以其當務(wù)之急就是增設(shè)分支機構(gòu)、加快全國布局。
而其所提到的“康養(yǎng)醫(yī)?！?，也是看重了康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)所帶來的發(fā)展契機。隨著“十四五”規(guī)劃將“積極應(yīng)對人口老齡化”上升為國家戰(zhàn)略，頂層規(guī)劃設(shè)計進一步明確，老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)體系的發(fā)展愈發(fā)受到重視，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)將迎來井噴式發(fā)展。
面對萬億康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)所帶來的誘惑，不少投資者紛紛涌入，其中不乏跨界企業(yè)。在金融領(lǐng)域，一些機構(gòu)也早有布局，且壽險公司是康養(yǎng)領(lǐng)域集中度較高的產(chǎn)業(yè)之一。在前不久，人保投資控股有限公司與中國健康養(yǎng)老集團有限公司簽訂了康養(yǎng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未來將共同打造中國人保與中國康養(yǎng)的養(yǎng)老服務(wù)運營和服務(wù)標準。
隨著越來越多機構(gòu)的布局，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的競爭也會愈發(fā)激烈，目前海保人壽所提出的“康養(yǎng)醫(yī)?！备拍铍m較為新穎，但如何落地、何時落地還存在著未知數(shù)。
海保人壽逐漸“海馬系”
值得注意的是，在其發(fā)債獲批之前，海保人壽剛剛完成了其成立以來的首次股權(quán)變動。
據(jù)悉，在今年6月8日，舜元建設(shè)（集團）有限公司（以下簡稱“舜元建設(shè)”）將持有的海保人壽1.8億股股份轉(zhuǎn)讓給海馬投資集團有限公司（以下簡稱“海馬集團”）。
此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，舜元建設(shè)將退出海保人壽股東行列，而受讓方海馬集團將持有海保人壽4.8億股股份，占海保人壽總股本的32%，成為海保人壽第一大股東。海思科醫(yī)藥集團股份有限公司（以下簡稱“海思科”）和易聯(lián)眾信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“易聯(lián)眾”）分別持股20%，成為公司第二大股東。
在此之前，海保人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對均衡，呈現(xiàn)“三足鼎立”的局面，即海馬集團、海思科、易聯(lián)眾分別持股20%。而現(xiàn)在，則由海馬集團一家獨大。雖然海保人壽表示公司無實控人，但從其股權(quán)結(jié)構(gòu)及高管人員來看，海馬集團早已掌控著海保人壽。
像在今年3月，海南銀保監(jiān)局核準了趙樹華擔任海保人壽董事長的任職資格。據(jù)《每日財報》了解，趙樹華正式來自海馬集團旗下公司，主要擔任海馬財務(wù)有限公司（以下簡稱“海馬財務(wù)”）董事長、海馬（深圳）金融控股有限公司董事長，歷任海馬汽車集團股份有限公司財務(wù)總監(jiān)。
所以可以說，現(xiàn)在海馬集團對于海保人壽擁有絕對的話語權(quán)。而海馬集團之所以有意將海保人壽收入麾下，自然也是為擴展其自身的金融業(yè)務(wù)版圖。據(jù)悉，海馬集團現(xiàn)已創(chuàng)立海馬財務(wù)、海南海田小額貸款有限公司、深圳海馬第一基金管理有限公司，且持有海南銀行12%的股份。
除此之外，海馬集團還在汽車與房地產(chǎn)行業(yè)有所布局，可以與海保人壽形成聯(lián)合營銷，不僅可以提升自身業(yè)務(wù)的增值服務(wù)，還可以為海保人壽挖掘潛在客戶。