文｜有數(shù)DataVision
一句話可以概括阿里最新一季財(cái)報(bào)的表現(xiàn)：雖收入負(fù)增長(zhǎng)，但已是超預(yù)期了。
但這很大程度上，是因?yàn)轭A(yù)期本身太過(guò)于悲觀。從阿里自身都可以找出不少“悲觀”的境遇。這家曾經(jīng)亞洲市值最高的公司，目前市值幾乎與2014年上市時(shí)持平。伯樂(lè)大股東軟銀在今年又將出售阿里約三分之一的股份。
截至8月5號(hào)，阿里巴巴收盤(pán)價(jià)僅為92.56美元，與最高點(diǎn)相比跌掉了超70%，基本回到上市初期的價(jià)格。
阿里的財(cái)報(bào)，顯示出了一些調(diào)整卓有成效的地方，比如在電商用戶規(guī)模見(jiàn)頂時(shí)，通過(guò)“興趣消費(fèi)”提升了單用戶的消費(fèi)額。與此同時(shí)，被寄予厚望的云業(yè)務(wù)維持盈利。
本期對(duì)阿里財(cái)報(bào)的解讀，也將聚焦在阿里電商思路的轉(zhuǎn)變以及云計(jì)算業(yè)務(wù)上。
01、業(yè)績(jī)：超過(guò)悲觀預(yù)期
2022年4月到6月（也就是2023財(cái)年Q1），阿里營(yíng)業(yè)收入達(dá)2055.55億元，同比下降0.09%，是自2012年以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。同期，凈利潤(rùn)為226.59億元，同比幾乎腰斬。
但阿里的收入仍然超過(guò)了彭博預(yù)期的2039.72億元。
超預(yù)期背后是市場(chǎng)預(yù)期過(guò)于悲觀，也在于阿里管理層的降本增效的落實(shí)。今年各大板塊均逐步裁員優(yōu)化，僅在2022年上半年阿里的裁員人數(shù)就超1.36萬(wàn)人。
反映在財(cái)報(bào)上，一季度計(jì)提的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用同比減少了10.86億元人民幣，而裁員支付的補(bǔ)充金讓管理費(fèi)用小幅上升。
具體業(yè)務(wù)上來(lái)看，淘系電商收入占比近阿里集團(tuán)收入7成，是公司最主要的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。主要由廣告及傭金構(gòu)成的客戶管理收入是又占據(jù)了電商收入的三成，但這筆收入同比下滑了10%。
阿里云業(yè)務(wù)一季度收入實(shí)現(xiàn)177億元，同比增長(zhǎng)10.18%，占總收入的8.6%，部分對(duì)沖了天貓?zhí)詫毜瓤蛻艄芾硎杖氲南禄绊?。但增速出現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，且其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如亞馬遜的AWS、微軟等云業(yè)務(wù)仍都維持在30%以上的增速。
此外，其他的業(yè)務(wù)板塊均還處于虧損情況。
在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，阿里CEO張勇點(diǎn)出了之后的一個(gè)方向：鑒于淘寶用戶規(guī)模已經(jīng)超過(guò)10億，此后不會(huì)再提及用戶增長(zhǎng)相關(guān)，重點(diǎn)將放到“錢(qián)包份額”，也就是單用戶消費(fèi)額上。
換句話說(shuō)，規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向了存量競(jìng)爭(zhēng)。
02、轉(zhuǎn)向：從規(guī)模到存量
何為錢(qián)包份額？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)可以理解為一個(gè)消費(fèi)者一個(gè)月花100塊錢(qián)購(gòu)物，其中有多少是在淘系電商花掉的。
這是一個(gè)復(fù)購(gòu)率和客單價(jià)的游戲。
從2019年開(kāi)始，阿里的用戶量增長(zhǎng)就呈現(xiàn)乏力狀態(tài)，在2%左右徘徊。2021年之所以僅用三個(gè)月就完成了8億用戶到9億用戶的增長(zhǎng)，主要是因?yàn)榭刻蕴卮蛉胂鲁潦袌?chǎng)，也讓阿里提前兩年完成目標(biāo)。
截至2022年3月末，淘系電商的用戶活躍人數(shù)就達(dá)10.05億人。作為對(duì)比，2021年末我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模為10.32億人。
用戶規(guī)模見(jiàn)頂?shù)那闆r下，淘系的盈利能力出現(xiàn)下降。
2021年ROE為6.54%，同比下降了62.8%，為歷年下降幅度最大。2022年一季度持續(xù)走低，且與行業(yè)平均水平距離收窄。
另一方面也是因?yàn)殡娚痰男袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局還在持續(xù)分化，淘系原有流量被打散。
想買(mǎi)高端3C設(shè)備，我們會(huì)想到的是京東；價(jià)格便宜、性價(jià)比高，我們想到是拼多多；抖音快手等直播電商也來(lái)勢(shì)洶洶，截獲大量消費(fèi)頻次。
面對(duì)用戶心智進(jìn)入成熟期，增加錢(qián)包份額并不是一件易事。尤其是淘系電商已經(jīng)是零售單價(jià)天花板的情況下。
截至2022年6月30日的12個(gè)月，超1.23億消費(fèi)者在淘寶天貓年度消費(fèi)超人民幣1萬(wàn)元。
那么問(wèn)題就來(lái)到了復(fù)購(gòu)身上，用戴珊的話來(lái)說(shuō)，那就是提高用戶體驗(yàn)，讓淘系高質(zhì)量用戶群體保持較高黏性。
一季報(bào)中的好消息是--寵物護(hù)理、收藏品及戶外運(yùn)動(dòng)裝備等“基于興趣的消費(fèi)品”取得了較快的增長(zhǎng)，一季度88VIP會(huì)員數(shù)達(dá)2500萬(wàn)，每名會(huì)員的年平均消費(fèi)額為超5.7萬(wàn)元。這群人就是所謂的“淘系高質(zhì)量用戶”。
同時(shí)2022年，阿里將淘寶和天貓?jiān)诤笈_(tái)融合成為大淘寶，合并后產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)或許也能看出一些端倪。
此前淘寶和天貓兩個(gè)業(yè)務(wù)雖共用淘寶一個(gè)App，但是有兩套不同的平臺(tái)機(jī)制，兩個(gè)業(yè)務(wù)的部門(mén)人員、業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)等均不相通。而對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，天貓和淘寶雙十一還要分開(kāi)湊滿減已是詬病已久，調(diào)整后有望確保用戶的購(gòu)物體驗(yàn)更簡(jiǎn)單順暢。
從目前的情況來(lái)看，高質(zhì)量用戶對(duì)阿里的電商業(yè)務(wù)愈發(fā)重要。但想通過(guò)“錢(qián)包份額”獲取增長(zhǎng)必然會(huì)是個(gè)緩慢而又曲折的過(guò)程。
而另一端的阿里云業(yè)務(wù)，或?qū)⑹前⒗锵乱粋€(gè)階段最值得重點(diǎn)關(guān)注的增長(zhǎng)來(lái)源。
03、未來(lái)：十字路口的阿里云
阿里云是除淘寶外唯一實(shí)現(xiàn)盈利業(yè)務(wù)。
其他的業(yè)務(wù)板塊均還處于嚴(yán)重虧損階段，其缺口最大的就是本地生活。阿里的投資中，餓了么、飛豬和文娛等都沒(méi)什么競(jìng)爭(zhēng)力。
阿里云業(yè)務(wù)主要由阿里云與釘釘兩部分組成。云計(jì)算不僅關(guān)乎企業(yè)發(fā)展，社會(huì)和企業(yè)數(shù)字化的背景，意味著各行各業(yè)都存在普適的機(jī)會(huì)。
2013年，阿里曾試圖用“來(lái)往”挑戰(zhàn)微信的地位但沒(méi)成功。這之后，一位花名是無(wú)招的年輕人就是不信邪，繞開(kāi)了熟人社交，做了一款企業(yè)通信的APP，也就是釘釘。
在那個(gè)時(shí)候，市面還沒(méi)一款專門(mén)的企業(yè)服務(wù)的通信APP，阿里也就此開(kāi)辟了新的戰(zhàn)場(chǎng)。發(fā)現(xiàn)to B的商機(jī)后，阿里云將技術(shù)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)。
企業(yè)自己搭建機(jī)房，購(gòu)買(mǎi)服務(wù)器、維護(hù)等自建的成本比較高，而且利用率不高還會(huì)造成浪費(fèi)，而對(duì)于云廠商來(lái)說(shuō)更容易形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
獲益于各個(gè)行業(yè)的計(jì)算滲透增長(zhǎng)，以及云計(jì)算場(chǎng)景和業(yè)務(wù)不斷深化，阿里云乘起了東風(fēng)。在2022財(cái)年，阿里云合作伙伴業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到185億元，四年間增長(zhǎng)超過(guò)七倍。
要明白云計(jì)算之于阿里，可以參照云業(yè)務(wù)對(duì)亞馬遜的意義。
電商鼻祖的亞馬遜，如今其AWS云業(yè)務(wù)已經(jīng)做到了全球第一，其收入的增長(zhǎng)和盈利也成為公司的第二大來(lái)源。
如果將AWS和阿里云作為對(duì)比，阿里云在各種技術(shù)上還存在差距。從更直觀的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)角度來(lái)看，2022年4-6月，AWS營(yíng)收達(dá)197億美元，同比增長(zhǎng)33%；而同期阿里云只有26億美元，同比增長(zhǎng)10%。
AWS一個(gè)季度就超阿里云一年的收入。不過(guò)阿里云跟AWS比最大優(yōu)勢(shì)在中國(guó)市場(chǎng)，本地化應(yīng)用更受國(guó)內(nèi)用戶青睞。
疫情的沖擊下，傳統(tǒng)領(lǐng)域更加重視數(shù)字化辦公。幾乎一夜之間，企業(yè)最基本的生存能力變成是否有數(shù)字化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)現(xiàn)存云計(jì)算相關(guān)企業(yè)32.8萬(wàn)家。2022年上半年，我國(guó)新增云計(jì)算相關(guān)企業(yè)6.0萬(wàn)家，同比增加53.0%。
工信部的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)1.5萬(wàn)億，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)8萬(wàn)億。
在這個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)，除了阿里云，華為云、騰訊云、京東云等廠商也在加速發(fā)展中。而阿里云具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，不僅為國(guó)內(nèi)頭部云廠商，也進(jìn)入了全球的第一梯隊(duì)，排在了世界第三，且排在前五的廠商占據(jù)全球近七成云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)。
但目前阿里云面臨的兩大問(wèn)題：一是互聯(lián)網(wǎng)客戶的流失，二則是用戶數(shù)據(jù)的泄露。
字節(jié)一度是阿里云的客戶，但已經(jīng)走向了自建。字節(jié)之前每年在云廠商要花好幾十億的云支出，還不如自建數(shù)據(jù)中心劃算，所以字節(jié)找了秦淮數(shù)據(jù)。雖然字節(jié)自建是去年的事情，但是可以發(fā)現(xiàn)，在失去了曾經(jīng)的頭號(hào)客戶之后，阿里云的營(yíng)收增速一路下降到了10%。
根據(jù)阿里方面的數(shù)據(jù)，云業(yè)務(wù)當(dāng)中來(lái)自非互聯(lián)網(wǎng)公司的占比達(dá)到了53%，同比增加了5%。可以看出阿里云轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)行業(yè)。事實(shí)上，中國(guó)聯(lián)通、中石化等公司，都與阿里云建立了合作關(guān)系。
另一方面，各種數(shù)據(jù)向云端遷移，也帶來(lái)隱憂，將數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在云服務(wù)器里面，會(huì)出現(xiàn)泄漏的情況。2019年，阿里云就出現(xiàn)源代碼泄露，涉及萬(wàn)科、高德地圖、咪咕音樂(lè)等40家企業(yè)200余項(xiàng)目。后來(lái)還出現(xiàn)過(guò)阿里云的電話銷售員工把客戶信息透露給分銷商員工的情況。
張勇說(shuō)阿里要“抓住朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。而能否解決云服務(wù)的安全隱患，或許是要抓住朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的第一步。
編輯：周哲浩
視覺(jué)設(shè)計(jì)：遠(yuǎn)川設(shè)計(jì)部
責(zé)任編輯：周哲浩
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