文|鋅財(cái)經(jīng) 陳妍
編輯|大風(fēng)
貝殼的重要資方正在慢慢撤離。
軟銀近期披露的文件顯示,孫正義已清倉了貝殼的股票。按照5月11日的市值計(jì)算,賣出的股票價(jià)值高達(dá)25億美元。除了軟銀之外,高瓴資本持有的貝殼股份也從5%降至3.3%。
在貝殼3年前的D+輪融資上,軟銀豪擲13.5億美元,當(dāng)時(shí)一起參與融資的還有高瓴資本。軟銀在完成注資后,以10.2%的持股比例位列第三,是排在騰訊之后的第二大機(jī)構(gòu)股東。但在完成D+輪融資之后,軟銀和高瓴先后拋售了手中的股票。
軟銀當(dāng)年豪擲千金,是出于對(duì)中國市場(chǎng)的期許,同時(shí)也是希望自己在“OYO全球快車”上的損失,能從中國房地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)的浪潮中找回來。而如今,軟銀在這個(gè)價(jià)位選擇拋售股票,除去機(jī)構(gòu)自身因素,也意味著對(duì)貝殼商業(yè)模式和未來增長的不看好。
貝殼成立四周年時(shí),彭永東在朋友圈寫下這番話:“2020年的關(guān)鍵詞是高光,2021年是艱難,2022年會(huì)是什么?我們希望是重生!”言語間,他試圖為顛簸一年的貝殼找到些確定性和積極性。
但整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)都深陷迷霧之中,明星資本的撤退也表明了對(duì)貝殼接下來生存情況的擔(dān)憂。
主業(yè)頹敗
口袋里的錢都捂不熱,誰還有心思買房呢?
房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷。貝殼研究院發(fā)布的《新房市場(chǎng)季報(bào)》數(shù)據(jù)顯示,2022年Q1全國62城商品住宅簽約面積同比下降41%,跌幅較1-2月降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。
貝殼是房地產(chǎn)服務(wù)企業(yè),房地產(chǎn)行業(yè)近年來的不景氣,自然也會(huì)影響到它。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2022年第一季度,貝殼凈收入從2021年同期的207億元下降39.4%至125億元;合計(jì)總交易額為人民幣5860億元,較2021年同期的人民幣10696億元下降45.2%。
行業(yè)不景氣,直接導(dǎo)致了貝殼營收來源攔腰砍斷。疫情環(huán)境下,貝殼平臺(tái)上的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)門店的運(yùn)營和訪問受到巨大挑戰(zhàn),盡管貝殼也開發(fā)了類似VR看房技術(shù),但這種大額交易的促成少不了線下驗(yàn)房等環(huán)節(jié)。
此外,貝殼的門店和經(jīng)紀(jì)人數(shù)量也在不斷下滑。財(cái)報(bào)顯示,截至2022年3月31日,貝殼門店數(shù)量為45777家,較上年減少6.0%,經(jīng)紀(jì)人數(shù)量為427379名,較上年減少4.3%。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道,今年3月,貝殼啟動(dòng)了新一輪裁員,涉及二手和新房交易服務(wù)事業(yè)群,部分主管接到通知需要優(yōu)化部門10%的員工。
目前業(yè)主買房主要有三種途徑,分別是自然到訪、房地產(chǎn)內(nèi)部員工推薦以及貝殼等平臺(tái)的中介帶看。前兩者都是與開發(fā)商展開直接交易,業(yè)主更容易知道購房有什么優(yōu)惠,房屋的具體情況如何,掌握主動(dòng)權(quán)。
如果通過中介買,購房款中的一部分會(huì)給到中介。一旦房子出現(xiàn)問題,業(yè)主可能會(huì)和開發(fā)商陷入無確定期限的糾纏中去,但中介不會(huì)協(xié)助解決問題,那筆中介費(fèi)也打了水漂。
進(jìn)一步來說,盡管貝殼通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),實(shí)現(xiàn)了更充分的信息共享,提供了一些便捷功能,但本質(zhì)上仍沒有跳脫出傳統(tǒng)房產(chǎn)中介或二房東的模式,其商業(yè)模式并不能解決業(yè)主的困境。更多人只會(huì)把貝殼當(dāng)作信息資訊平臺(tái),而不會(huì)產(chǎn)生進(jìn)一步交易。
第二增長曲線跑不通
基本的房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)瓶頸,貝殼也在尋找第二增長曲線。
2021年底,貝殼宣布進(jìn)行“一體兩翼”戰(zhàn)略升級(jí),其中,“一體”指的就是貝殼的現(xiàn)有主業(yè)房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),“兩翼”分別為整裝大家居事業(yè)群與普惠居住事業(yè)群。貝殼對(duì)新業(yè)務(wù)的布局早有端倪,再早一年,彭永東在出席中國家居產(chǎn)業(yè)數(shù)字化峰會(huì)時(shí)透露,貝殼有意在家裝、家居領(lǐng)域做一些新嘗試。
寒潮之下,“兩翼”被委以重任。今年4月20日,貝殼宣布與圣都家裝達(dá)成協(xié)議,將收購圣都100%的股權(quán),價(jià)格約折合人民幣80億元。彭永東對(duì)此表示,貝殼與圣都走到一起,是基于對(duì)未來以及達(dá)成目標(biāo)路徑的高度共識(shí)。
收購背后,是貝殼的多元擴(kuò)張戰(zhàn)略,透露出其想要擴(kuò)大盈利空間的迫切性。貝殼亟需從“兩翼”的家裝業(yè)務(wù)中獲得額外收入,用以抵消主營業(yè)務(wù)的持續(xù)低迷。
但對(duì)貝殼來說,跨界到家居家裝行業(yè)后,能不能找到新的增長點(diǎn),還要打上問號(hào)。
家裝屬于勞動(dòng)密集型行業(yè),裝修環(huán)節(jié)多,鏈條長,且高度分散,涉及獲客、施工、監(jiān)理等多個(gè)環(huán)節(jié)。而貝殼所謂的家裝平臺(tái),本質(zhì)上做的是流量生意,它更像是信息的二道販子,沒有深入到裝修施工的各個(gè)環(huán)節(jié),但后者才是重中之重。
此外,互聯(lián)網(wǎng)家裝看似新穎,但事實(shí)只是在傳統(tǒng)行業(yè)的基礎(chǔ)上,硬加上互聯(lián)網(wǎng)基因,并沒有做到真正的行業(yè)升級(jí)。
市場(chǎng)需要的互聯(lián)網(wǎng)思維是通過技術(shù)升級(jí),減少消費(fèi)支出。但家裝行業(yè)用上互聯(lián)網(wǎng)思維后,反而增加了互聯(lián)網(wǎng)推廣成本,消費(fèi)者要花更多的錢才能買到同樣的服務(wù),這種商業(yè)邏輯先天畸形,或許本身就是個(gè)偽命題。
“兩翼”中的另一半“惠居”業(yè)務(wù),同樣也不容易實(shí)現(xiàn)盈利。2021年底,貝殼找房成立惠居事業(yè)群,正式推出“貝殼租房”。今年2月,貝殼宣布投資共建的首個(gè)青年公寓項(xiàng)目在上海徐匯區(qū)落地,公寓占地近4萬平方米,項(xiàng)目總體量達(dá)2978套。貝殼想要通過這些舉措,自己做“房東”,但這也導(dǎo)致了成本增加。
貝殼租房App
租賃行業(yè)本就是微利的,真正能賺到錢的企業(yè)可以說寥寥無幾。今年1月,“長租公寓第一股”青客公寓也因長期虧損,走上了破產(chǎn)清算的道路。疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)蕭條下,用戶租房需求減少,租賃收入也會(huì)更不穩(wěn)定。
財(cái)報(bào)顯示,2022年第一季度,包括家居家裝和房屋租賃在內(nèi)的新興業(yè)務(wù)的凈收入為5億元,對(duì)營收的貢獻(xiàn)還不成氣候。
后左暉時(shí)代
左暉離世后,貝殼的發(fā)展成迷。
左暉生前最有名的座右銘是:做難而正確的事情。帶著這樣的理念,他開創(chuàng)了鏈家,搭建線上開放平臺(tái)貝殼找房,一步步帶領(lǐng)貝殼從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,成為房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)賽道的領(lǐng)頭羊。如今有使命感的人離開了,貝殼的精神不再,在各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)面前,貝殼忘記了為什么奮斗。
新CEO彭永東擅長戰(zhàn)略布局,身上的互聯(lián)網(wǎng)氣質(zhì)更明顯。相比起左暉有情懷的一面,彭永東更像是一個(gè)以數(shù)據(jù)為導(dǎo)向的理工IT男。
彭永東上任后的第一件事,就是拿起裁員的“大刀”,把優(yōu)化結(jié)構(gòu)貫徹到底,先砍COO線,再動(dòng)CTO線,在不到一年的時(shí)間里,已經(jīng)完成了三次裁員。
第一次裁員在2021年下半年,貝殼關(guān)掉1800多家門店,流失近9萬經(jīng)紀(jì)人;第二次裁員從去年底延續(xù)到今年3月,包括20多位中高層離職,里面不乏金融副總裁、總經(jīng)理等職務(wù);第三次裁員發(fā)生在今年五一前后,先是砍掉成都全線產(chǎn)研,后面又對(duì)產(chǎn)品、研發(fā)、運(yùn)營等崗位下手,連新興業(yè)務(wù)線的崗位也沒放過。
根據(jù)財(cái)報(bào),貝殼2022年第一季度的整體運(yùn)營費(fèi)用下降了17.49%,但仍未成功扭虧為盈。
軟銀、高瓴資本相繼離場(chǎng)后,彭永東又為貝殼規(guī)劃了“一體兩翼”戰(zhàn)略,但如今看來,這一規(guī)劃既像炒冷飯,又不明智,和左暉當(dāng)初對(duì)貝殼的定義“中國最大的房產(chǎn)交易和服務(wù)平臺(tái)”相去甚遠(yuǎn)。
在經(jīng)濟(jì)下行周期里,房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)行業(yè)正經(jīng)歷陣痛期。盛夏之下,貝殼依然在過寒冬。