記者 杜萌
8月20日晚間，網(wǎng)上流傳的一張截圖引發(fā)市場關(guān)注，一位名為 “中歐葛蘭”的用戶在社交平臺發(fā)布觀點，直指在多番“集采”之下，行業(yè)“邏輯沒有了”，且“不能用以前的估值來評現(xiàn)在了”。
對此，中歐基金對界面新聞表示，已對相關(guān)賬號采取投訴舉報處理，并保留追究其法律責(zé)任的權(quán)利。
作為目前唯一在管資金規(guī)模超1000億的主動權(quán)益基金經(jīng)理，葛蘭的一舉一動總能觸動市場神經(jīng)。不過，自去年開始，葛蘭已經(jīng)幾乎不在公眾前露面，投資者只能從她參與的市場調(diào)研、基金定期報告中略窺一二。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，葛蘭共管理5只基金，在管規(guī)模合計1017.51億元。其中中歐醫(yī)療健康A(chǔ)/C合計為710.81億元。從業(yè)績來看，進入2021年以來，在極致分化的市場行情中，醫(yī)藥行業(yè)主題基金遭遇較大回撤。其中，中歐醫(yī)療健康自2021年7月2日至今年5月26日，回撤幅度為44.5%。中歐醫(yī)療創(chuàng)新在同期的回撤則為47.86%。
雖然業(yè)績低迷，但受制于投資范圍，中歐醫(yī)療健康、中歐醫(yī)療創(chuàng)新兩只基金繼續(xù)重倉CXO板塊，前十大重倉股較少調(diào)整。從今年二季報來看，中歐醫(yī)療健康新增了同仁堂（600085.SH）、九州藥業(yè)（603456.SH）兩只個股。
對此，葛蘭在中歐醫(yī)療健康二季報中表示，盡管短期市場波動難以避，但依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長期投資機會。在基金操作層面，仍將堅持以企業(yè)的長期投資價值為投資導(dǎo)向，嚴(yán)格按照投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費性醫(yī)療等方向著重布局。
“雖然權(quán)益資產(chǎn)占比、前十大重倉個股較上一季度略有調(diào)整，這是因為疫情短期沖擊導(dǎo)致了部分公司出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整，但其中優(yōu)秀的公司的長期增長驅(qū)動因素并未出現(xiàn)重大變化，因此也進行了相對積極的布局?！备鹛m表示。
雖然醫(yī)藥行業(yè)仍不在風(fēng)口，但相關(guān)ETF仍有資金涌入。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市面上最大的醫(yī)藥ETF——易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF今年二季度凈申購份額為24.66億份，截至二季度末規(guī)模達(dá)到91.9億元。
融通健康產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理萬民遠(yuǎn)表示，目前醫(yī)藥板塊處在底部附近，醫(yī)藥行業(yè)長期邏輯仍舊支撐其未來的表現(xiàn)，長期來看不用悲觀，但是短期來看，整個行業(yè)的貝塔機會尚不明顯，更多的是結(jié)構(gòu)性機會、個股機會。原因在于，未來兩年，大市值公司基本面很難超預(yù)期，其二級市場上的表現(xiàn)也很難超預(yù)期，尤其是跟新冠相關(guān)的CXO，未來兩年基本面很難有特別亮麗的表現(xiàn)。其次，在全球收緊流動性的背景下，盡管國內(nèi)流動性暫時還比較充裕，但是不能期待流動性推動估值的提升。
“2011年，我剛?cè)胄袝r，A股醫(yī)藥上市公司200多家，現(xiàn)在接近500家，接近翻倍的增速。醫(yī)藥行業(yè)誕生了很多新型的高景氣細(xì)分賽道，比如CXO、眼科、醫(yī)美，以及科研服務(wù)等等。這也是醫(yī)藥行業(yè)的魅力所在，不用擔(dān)心這個行業(yè)沒有機會，新技術(shù)、新需求會一直存在。”萬民遠(yuǎn)告訴界面新聞記者，不必對醫(yī)藥行業(yè)過于悲觀，在增量市場里面永遠(yuǎn)都有阿爾法機會。
工銀瑞信前沿醫(yī)療基金經(jīng)理趙蓓在二季報中表示，CXO的基本面高景氣趨勢或可維持，雖然醫(yī)療服務(wù)、藥店和消費品受一定程度的疫情沖擊，但整體影響相對可控，短期沖擊并不影響長期經(jīng)營趨勢和競爭力。市場恐慌性下跌給以CXO/醫(yī)療服務(wù)為代表的醫(yī)藥成長股帶來了比較有吸引力的低估值買點。趙蓓表示，自己的投資策略仍是選擇順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的高景氣度領(lǐng)域，通過自上而下判斷與自下而上選股相結(jié)合的策略，堅持深入研究、重倉和長期持股。