文雷達(dá)財經(jīng) 李亦輝
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一直被詬病患有“京東依賴癥”的達(dá)達(dá)，與京東關(guān)系更緊密了。
8月23日，達(dá)達(dá)集團(tuán)宣布，董事會已確認(rèn)蒯佳祺榮休并辭任首席執(zhí)行官和公司董事會主席。蒯佳祺離開后，原達(dá)達(dá)集團(tuán)副總裁何輝劍升任達(dá)達(dá)集團(tuán)總裁，董事會主席一職將由京東零售CEO辛利軍擔(dān)任。
資料顯示，蒯佳祺于2014年創(chuàng)立了達(dá)達(dá)，此后一直擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官。有消息稱，本次卸任是蒯佳祺主動提出，未來他會考慮轉(zhuǎn)型投資，同時可能擔(dān)任創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師。
同一日，達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)布了截至2022年6月30日未經(jīng)審計的2022財年第二季度業(yè)績。第二季度中，達(dá)達(dá)集團(tuán)總營收22.81億元，同比增長55%；凈虧損為5.79億元，而2021年同期為6.4億元，同比收窄9.6%。
早在今年一季度已并表達(dá)達(dá)的京東，在二季度營收卻放緩了。和達(dá)達(dá)同期披露的財報顯示，京東二季度凈收入為2676億元，同比增長5.4%。盡管營收規(guī)模略超市場預(yù)期，但增速相較今年一季度的18%明顯放緩。
在財報后業(yè)績交流會上，京東CEO徐雷表示，今年第二季度是上市以來挑戰(zhàn)最大的一個季度。但是京東也有收獲，在“營銷開支”及“一般和行政開支”縮減之下，其非美國通用會記準(zhǔn)則下(Non-GAAP)歸屬于普通股股東的凈利潤為65億元，去年同期為46億元。
關(guān)于與達(dá)達(dá)的合作深化，徐雷表示用戶在同城零售中的消費(fèi)需求出現(xiàn)快速增長，整個行業(yè)都在殺入這個賽道。京東集團(tuán)CFO許冉則直言，達(dá)達(dá)在京東執(zhí)行全渠道或同城零售計劃方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。
有行業(yè)人士認(rèn)為，達(dá)達(dá)離不開京東的流量，京東則需要達(dá)達(dá)來贏得同城業(yè)務(wù)。
達(dá)達(dá)創(chuàng)始人卸任，京東系“上位”
根據(jù)達(dá)達(dá)集團(tuán)公告，董事會已確認(rèn)達(dá)達(dá)創(chuàng)始人、董事會主席兼CEO蒯佳祺離職，自2022年8月31日起生效。京東零售CEO辛利軍將擔(dān)任達(dá)達(dá)集團(tuán)董事會主席，原達(dá)達(dá)集團(tuán)副總裁何輝劍升任達(dá)達(dá)集團(tuán)總裁并獲任董事，全面主持公司日常工作，向董事會匯報。
履歷顯示，何輝劍從2014年3月起，曾在京東到家擔(dān)任多個領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，包括研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)主管、平臺運(yùn)營主管和總經(jīng)理，自2018年4月起擔(dān)任達(dá)達(dá)副總裁。更早之前，何輝劍于2006年至2014年在IBM擔(dān)任高級研發(fā)經(jīng)理。
據(jù)悉，本次卸任公司董事會主席和首席執(zhí)行官是蒯佳祺主動提出。未來他或?qū)⑥D(zhuǎn)向投資領(lǐng)域，同時可能擔(dān)任創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，為創(chuàng)業(yè)者提供指導(dǎo)服務(wù)。
同花順iFinD顯示，截至2022年3月31日，蒯佳祺直接持有達(dá)達(dá)集團(tuán)7%的股份，以最新市值16.3億美元計算，蒯佳祺的身家約為1.14億美元，約合7.83億人民幣。
達(dá)達(dá)集團(tuán)在更換高層之后，仍為獨(dú)立上市企業(yè)，CTO楊駿和CFO陳兆明等核心管理團(tuán)隊保持穩(wěn)定，中層管理者、基層團(tuán)隊的梯隊搭建完整，業(yè)務(wù)均正常推進(jìn)中。
不過，本次調(diào)整后達(dá)達(dá)組建了新的董事會，董事數(shù)量由原來的7個調(diào)整為6個。除辛利軍出任董事會主席，還新增何輝劍、沃爾瑪中國總裁及首席執(zhí)行官朱曉靜為董事，長江商學(xué)院教授孫寶紅、Laura Marie Butler和韓踐為獨(dú)董。
雷達(dá)財經(jīng)注意到，在接過達(dá)達(dá)“一把手”之位前，京東數(shù)次增持達(dá)達(dá)，目前已將達(dá)達(dá)業(yè)績并表。
資料顯示，蒯佳祺于2014年創(chuàng)立了達(dá)達(dá)，主要做物流眾包生意，提供同城即時配送服務(wù)。最開始，達(dá)達(dá)的服務(wù)對象為外賣平臺，在外賣行業(yè)的野蠻生長期靠承接這些外賣訂單迅速建立了規(guī)模。
但隨著美團(tuán)、餓了么獲得數(shù)億美元融資，外賣平臺開始自建物流。2015年中，美團(tuán)、餓了么分別上線了美團(tuán)專送、蜂鳥配送。
2016年，達(dá)達(dá)旗下管理的配送員已達(dá)130多萬名，日均配送量超百萬單，但此時外賣配送市場留給達(dá)達(dá)這類配送平臺的空間已經(jīng)急劇收窄。
好在京東伸來了橄欖枝。2016年4月，京東集團(tuán)以京東到家的資產(chǎn)、京東集團(tuán)的業(yè)務(wù)資源以及2億美元現(xiàn)金換取新達(dá)達(dá)，即達(dá)達(dá)-京東到家約47.4%的股份，成為單一最大股東。
在談到選擇京東的原因，蒯佳祺曾表示是希望達(dá)達(dá)能獨(dú)立發(fā)展。在他看來，美團(tuán)太強(qiáng)勢，阿里則太龐大。
2020年6月，達(dá)達(dá)更名“達(dá)達(dá)集團(tuán)”，并在納斯達(dá)克掛牌上市。去年3月，京東宣布將斥資8億美元增持達(dá)達(dá)，增持后持股比例達(dá)51%。今年2月，京東又以5.46億美元現(xiàn)金及若干戰(zhàn)略資源作為對價增持達(dá)達(dá)，持股比例上升至約52%，成為達(dá)達(dá)集團(tuán)最大股東。
據(jù)36氪，今年3月1日，京東正式并表達(dá)達(dá)集團(tuán)，但由此給京東一季度帶來2億元虧損。
京東增長放緩，達(dá)達(dá)依舊虧損
在達(dá)達(dá)宣布管理層調(diào)整的同時，兩家公司分別公布了二季報業(yè)績。
財報顯示，京東第二季度營收2676億元，同比增長5.4%；經(jīng)營利潤38億，同比大漲450%；歸屬于普通股股東的凈利潤為44億元，而去年同期為8億元，增加約450%。
個位數(shù)營收增速相較前今年一季度的18%、去年二季度的26.23%有明顯回落。
在財報后業(yè)績交流會上，徐雷直言今年第二季度是上市以來挑戰(zhàn)最大的一個季度。他表示，酒類銷售、手機(jī)行業(yè)、服裝銷售受到很大的挑戰(zhàn)，增速較好的是民生類的用品。而京東憑借著供應(yīng)鏈能力和較好的用戶質(zhì)量，跟行業(yè)公司相比受到的影響更小。
公開資料顯示，今年4月、5月的全國社會消費(fèi)品零售總額均為同比下滑狀態(tài)，電商行業(yè)因此承壓，阿里二季度收入首次出現(xiàn)負(fù)增長，唯品會二季度營收則同比下滑17%。
另外京東的用戶增長也放緩了。根據(jù)財報，截至2022年6月30日止的12個月，京東年度活躍用戶數(shù)為5.808億，這個數(shù)據(jù)相較去年同期的12個月年度活躍用戶數(shù)5.319億，約增加4900萬。
但是，如果和Q1披露的截至2022年3月31日止12個月度活躍用戶數(shù)5.805億比較，2022年Q2期間京東僅增加了30萬個年活躍用戶數(shù)。
業(yè)內(nèi)分析，用戶增長糟糕或與京東在下沉市場的戰(zhàn)略收縮有關(guān)。今年6月8日，據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，京東旗下社區(qū)團(tuán)購平臺京喜拼拼進(jìn)一步收縮業(yè)務(wù)線，可能僅保留北京、鄭州兩地業(yè)務(wù)。
一方面這一舉措帶來的負(fù)面影響是，京東的用戶增長停止。徐雷指出，京喜業(yè)務(wù)的調(diào)整會帶來短期的用戶流失，未來會通過同城零售業(yè)務(wù)，把這部分流失的用戶再重新抓回來。
另一方面，正是放棄下沉市場和推進(jìn)控費(fèi)措施，讓京東二季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤38億元，超過市場預(yù)期。
其中在費(fèi)用端，2022年Q2京東營銷開支為94.77億元，同比下滑10.4%；一般及行政開支也較去年同期下降了11.5%，為23億元；而研發(fā)開支增加9.0%至40億元。
除此之外，2022年Q2京東物流經(jīng)調(diào)整后的Non-IFRS實(shí)現(xiàn)盈利2.13億元，去年同期則為虧損3.6億，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
相比京東的減虧策略見效，達(dá)達(dá)還處在虧損的泥潭。
根據(jù)達(dá)達(dá)二季報，公司2022年Q2總營收達(dá)22.81億元，同比增長55%；凈虧損5.79億元，去年同期凈虧損為6.40億元，同比收窄。
分業(yè)務(wù)板塊來看，第二季度達(dá)達(dá)快送的凈營收為8.16億元，較上年同期的5.94億元同比增長 37.4%；京東到家的凈營收為14.66億元，較上年同期為8.81億元同比增長 66.3%，已成為達(dá)達(dá)集團(tuán)的支柱性業(yè)務(wù)。
達(dá)達(dá)集團(tuán)自成立及上市以來一直沒有盈利，2022年Q2的凈利潤依舊處在虧損狀態(tài)，但虧損額有所收窄。財報顯示，第二季度達(dá)達(dá)非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下(Non-GAAP)凈利潤率同比優(yōu)化20個百分點(diǎn)；其中，京東到家業(yè)務(wù)的利潤率轉(zhuǎn)正。
究其原因，成本與費(fèi)用太高是導(dǎo)致虧損的主因。例如，由于訂單量的增加導(dǎo)致騎手成本上升，達(dá)達(dá)集團(tuán)第二季度運(yùn)營和支持成本為14.31億元，高于上年同期的11.37億元。
另外，本季度達(dá)達(dá)的銷售和營銷支出為11.9億元，同比增長44.4%，主要是由于京東到家的消費(fèi)者激勵費(fèi)用上升及其廣告和營銷費(fèi)用增加。
截至期末，達(dá)達(dá)集團(tuán)持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物等總額為43.50億元，相比之下去年底這一數(shù)據(jù)為17.65億元。
深化合作，意在搶灘即時零售？
除了眼下聚焦主業(yè)、優(yōu)化運(yùn)營效率這些行業(yè)共識外，面對零售低谷期，京東如何尋求新的增長？
分析師拋出類似問題后，徐雷回應(yīng)稱，京東在戰(zhàn)術(shù)層面將布局下沉市場、同城零售和打造供應(yīng)鏈能力。
尤其在同城零售方面，他表示，京東以前在線上只是提供商品的供給，而缺乏服務(wù)的供給，比如像寵物、汽車后市場，線上只能完成商品的供給，同城零售可以更全面地服務(wù)消費(fèi)者。
“整個行業(yè)都在殺入這個賽道，但京東仍然要做出理性判斷，設(shè)計出平臺與品牌商、線下企業(yè)三方都受益的模式是前提?！毙炖讖?qiáng)調(diào)，京東會把同城零售作為重要業(yè)務(wù)，包含很多產(chǎn)品和系統(tǒng)，目前仍在整合的過程中。
隨著將擁有即時配送能力的達(dá)達(dá)攬入懷中，同城零售這方面京東已有動作。
去年9月份，京東發(fā)布了同城零售品牌“小時購”，整合了京東到家的商家資源，并在主站APP首頁開辟出專屬的“附近”入口，所產(chǎn)生的訂單則由達(dá)達(dá)快送完成履約配送。
當(dāng)前，京東小時購、京東到家已接入全國超15萬家線下實(shí)體門店，覆蓋1700多個縣區(qū)市。
事實(shí)上，放眼這個行業(yè)，同城零售、即時零售已成為巨頭們繼社區(qū)團(tuán)購之后的另一場戰(zhàn)爭。
據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會（CCFA）發(fā)布的《即時零售開放平臺模式研究白皮書》，即時零售的定義是：消費(fèi)者通過線上交易平臺下單，線下實(shí)體零售商通過第三方（或零售商自有）物流執(zhí)行配送上門的服務(wù)，提供的商品包括食品飲料、蔬果生鮮、醫(yī)藥健康、數(shù)碼3C等商品，配送時效通常在30-60分鐘。
白皮書指出，即時零售進(jìn)入高速發(fā)展期，成為推動零售業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要推動力。
而除了京東，美團(tuán)、阿里也在布局即時零售。
同城零售業(yè)務(wù)在美團(tuán)的名稱是“閃購”。去年9月份的“2021美團(tuán)閃購數(shù)字零售大會”上，美團(tuán)高級副總裁、到家事業(yè)群總裁王莆中表示，互聯(lián)網(wǎng)零售市場將從“Everything Store（萬貨商店）”變遷至“Everything Now（萬物到家）。
業(yè)內(nèi)推測，達(dá)達(dá)旗下的京東到家上半年完成300億左右的GMV，對比之下美團(tuán)閃購的GMV則在500億上下。
近期餓了么與抖音聯(lián)手，被認(rèn)為重心就放在了即時零售，而不是外賣。再加上阿里旗下淘鮮達(dá)、盒馬、天貓超市等即時零售力量，賽道已略顯擁擠。
反觀京東，原本與本地生活業(yè)務(wù)關(guān)系不大，現(xiàn)在能通過京東到家、京東小時購切入到即時零售領(lǐng)域，達(dá)達(dá)的作用至關(guān)重要。而達(dá)達(dá)的末端配送能力，不僅是巨頭關(guān)注的焦點(diǎn)，更是京東所需要的。
對達(dá)達(dá)而言，隨著與京東在各個層面上融合漸深，全方位打上了京東的烙印。
不過，美團(tuán)在本地生活領(lǐng)域根基深厚，從升級后的“零售+科技”戰(zhàn)略，可見其對零售的野心。如今京東抱團(tuán)達(dá)達(dá)在同城零售領(lǐng)域與美團(tuán)對抗，勝算如何仍需觀察。