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李東生與趙國棟資本未了局:TCL家電遭調(diào)查,收購ST奧馬涉嫌違反《證券法》

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李東生與趙國棟資本未了局:TCL家電遭調(diào)查,收購ST奧馬涉嫌違反《證券法》

你來我往,見招拆招,當(dāng)局者各顯神通,好不讓人眼花繚亂。

圖片來源:界面新聞

文|野馬財經(jīng) 高遠(yuǎn)山

編輯|蔡真

2021年1月初,TCL家電通過司法拍賣取得奧馬電器前實控人趙國棟所持部分股權(quán),這是TCL實控人李東生于趙國棟之間的首次交鋒。

此后,TCL頻頻舉牌奧馬電器,劍指控股權(quán)。雙方激烈博弈,趙國棟一方先后三次拒絕TCL家電提請召開臨時股東大會,還祭出焦土、毒丸、豪豬等反收購計劃,可最終還是敗下陣來。不過,這場資本大戲似乎還未落幕。

時隔一年多,TCL集團(tuán)高調(diào)收購“冰箱出口大王”奧馬電器一事再起波瀾。

8月29日晚,ST奧馬(002668.SZ)披露公告稱,控股股東TCL家電因在收購ST奧馬的過程中涉嫌違反證券法律法規(guī),中國證監(jiān)會決定對TCL家電立案。

 

圖源:ST奧馬公告

ST奧馬表示,上述情況不會對該公司控制權(quán)造成影響,也不會對該公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響。公司將持續(xù)關(guān)注上述事項的進(jìn)展情況,并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

針對此次立案事件,多位律師表示,目前公告披露的信息有限,判斷不出TCL家電被立案的具體緣由。

8月30日早盤開盤,ST奧馬一字跌停,報5.09元/股,跌幅為5.04%。

被盯上的奧馬電器

ST奧馬主營業(yè)務(wù)為家用冰箱、冷柜的研發(fā)與制造,主要銷售地為海外,連續(xù)多年保持中國冰箱出口量第一,被稱為“中國冰箱出口大王”。

但由于業(yè)務(wù)單一、利潤低,創(chuàng)始人蔡拾貳在2015年選擇套現(xiàn)離場,將奧馬電器控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給互金大佬趙國棟。奧馬電器也由此涉足互金領(lǐng)域。

白駒過隙,時間來到2018年,因行業(yè)背景、自身經(jīng)營等多重因素,跨界三年,奧馬電器的互金業(yè)務(wù)便遭遇重挫,并導(dǎo)致公司全年扣非凈利潤巨虧18億元,將上市以來的全部利潤盡數(shù)吐出。趙國棟及其一致行動人所持股份陸續(xù)被凍結(jié)、司法拍賣,以及部分銀行存款也被凍結(jié)。

在此背景下,奧馬電器為解決資金壓力,不斷變賣公司資產(chǎn),甚至核心子公司奧馬冰箱也多次被擺上貨架。2018年全年,在奧馬電器整體巨虧的情況下,奧馬冰箱依舊貢獻(xiàn)了3.52億元歸母凈利潤,展現(xiàn)了其穩(wěn)定的造血能力。

手握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、市場估值低、實控人股份遭司法拍賣、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散,在長袖善舞的資本捕手眼里,沒有比這更肥美的“獵物”了。

彼時,廣東人李東生實控的TCL集團(tuán)正處于迅速擴(kuò)張階段,先后通過舉牌收購等高調(diào)方式入主和投資上市公司,全面進(jìn)軍半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。但作為中國電視市場的產(chǎn)業(yè)龍頭,TCL集團(tuán)在白色家電領(lǐng)域一直比較弱。

對TCL來說,如果成功拿下奧馬電器,就能夠順利切入冰箱市場,在籌謀已久的白色家電領(lǐng)域成功立足,并進(jìn)一步謀求擴(kuò)張。于是,一場針對奧馬電器的收購計劃就此展開。

“焦土、毒丸、豪豬“,三關(guān)過后得奧馬

實力強(qiáng)大的TCL,激活身處困境的奧馬電器,進(jìn)而形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同,各取所需,聽起來足夠美好。然而,這場婚姻,“新娘”似乎有所顧慮。

2021年1月初,TCL家電與一致行動人中新融澤通過司法拍賣,取得奧馬電器3.73%的股權(quán)。

此后幾個月里,TCL家電和中新融澤通過二級市場不斷增持奧馬電器,絲毫不掩飾入主之心。到2021年4月1日,二者合計已經(jīng)持有奧馬電器24.05%股權(quán)。而趙國棟因司法拍賣等原因持股比例已降至12.31%,TCL家電成為第一大股東。

TCL家電獲取足夠的籌碼后,邁出了收購計劃的第二步——爭取董事會席位。2021年2月5日、2月22日、3月5日,TCL家電三次提請召開股東大會,要求增補(bǔ)董事,但均被奧馬電器現(xiàn)董事會,以持股比例不足、主體模糊、繞開董事會等原因拒絕,態(tài)度十分明確。

TCL繼續(xù)發(fā)起進(jìn)攻,于3月16日再次提請召開股東大會,奧馬電器終于沒再挑瑕疵,董事會在趙國棟的主持下于3月23日同意增補(bǔ)兩位非獨立董事,并決定在4月9日召開臨時股東大會。

此后,4月19日,奧馬電器召開臨時股東大會,TCL家電提名王成、徐犖犖、胡殿謙、張榮升為非獨立董事候選人。緊接著,4月30日,剛被提名十天的胡殿謙被任命為奧馬電器董事長。至此,TCL拿到了奧馬電器董事會中的4席;趙國棟方面,其提名的劉向東、馮晉敏進(jìn)入董事會。

不過,在增補(bǔ)董事之后,奧馬電器早早布下的焦土、豪豬、毒丸多重方略,也很有可能讓TCL陷入兩難抉擇的境地,尤以針對奧馬冰箱展開的前兩者,更是將上市公司推向了“空殼平臺”的邊緣。

2019年11月,奧馬電器擬以11.27億元出售奧馬冰箱49%的股份,受讓方是中山專項基金(受讓10%),以及蔡拾貳、蔡健泉等數(shù)位自然人(受讓39%)。

2020年10月23日,奧馬電器又拋出一份定增方案,北海卿云信息科技有限公司擬以12.55億元,拿下上市公司3.25億股股份,占發(fā)行后總股本的23.08%。

而這份定增方案引出了藏在轉(zhuǎn)讓奧馬冰箱49%股權(quán)交易中的一項“豪豬條款”——按照公司控股子公司奧馬冰箱的章程約定:“股東奧馬電器的實際控制權(quán)發(fā)生變化時,選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事并決定其薪酬應(yīng)以特別決議通過?!?/p>

即本次非公開發(fā)行完成后,若公司將無法獨自成功選舉或更換非由職工代表擔(dān)任的董事,存在無法將奧馬冰箱納入合并范圍的風(fēng)險。

其中,特別決議指,股東會對公司的特別事項,以絕對多數(shù)通過的決議,在此事項中,需要取得奧馬冰箱股東層面三分之二以上的投票權(quán)。

按此設(shè)置,奧馬冰箱的股權(quán)中的表決權(quán),與公司最終的實控權(quán)認(rèn)定被隔離。

奧馬電器雖然持有奧馬冰箱51%股份,但即便獲得其他股東的支持,在自身實控人變更時,依舊無法規(guī)避該條款的觸發(fā),進(jìn)而失去奧馬電器的控制權(quán),被迫成為通常意義上的“財務(wù)投資者”。

即TCL成功入主奧馬電器,也很難獲得奧馬冰箱的實控權(quán)。

正如上文所述,以奧馬冰箱補(bǔ)足其白色家電版圖,是TCL進(jìn)軍奧馬電器的重要原因之一,如若該條款最終觸發(fā),其產(chǎn)業(yè)協(xié)同計劃將難以落地。

更加嚴(yán)重的是,根據(jù)2020年半年報,家電業(yè)務(wù)占奧馬電器比重已經(jīng)高達(dá)99.58%,失去了奧馬電器,上市平臺將在業(yè)務(wù)層面,面臨“空殼危機(jī)”。

不要忘了,奧馬電器還計劃向北海卿云定向增發(fā)3.25億股股份。而打入奧馬電器董事會的2021年4月,TCL所持股份為2.16億股。

如果該定增方案最終通過,各方所持股份比例將大幅攤薄,奧馬電器第一大股東之位,仍存變數(shù),即“毒丸計劃”。

值得注意的是,上述定增方案披露時間為2020年10月底,而TCL參與奧馬電器股權(quán)的司法拍賣是在兩個月之后。一般來說,上市公司股權(quán)被司法拍賣,競拍方會提前與上市公司進(jìn)行溝通。而這筆定增方案又恰巧披露了控股子公司章程中的“豪豬條款”,疊加“毒丸計劃”,奧馬電器面對獵食者也亮出了獠牙。

至此,奧馬電器的“焦土戰(zhàn)略”形成閉環(huán),一個價值大幅縮水的目標(biāo),很容易讓獵食者失去興趣。

如何過關(guān)?“絕對控股”

從出售49%股份,到回復(fù)問詢函強(qiáng)調(diào)“實控權(quán)穩(wěn)固”,再到開啟定增,展露豪豬條款,引發(fā)實控權(quán)生變的可能,一系列步驟似乎環(huán)環(huán)相扣,但卻并非無懈可擊。

曉德律師事務(wù)所陳文明律師曾表示:“該條款是否合法有效有待商榷?!?/p>

陳文明解釋稱:“由于奧馬冰箱在奧馬電器中的位置過重,總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營收等各項指標(biāo)遠(yuǎn)超奧馬電器相應(yīng)指標(biāo)的50%,也就意味著如果奧馬冰箱“出表”就構(gòu)成了“重大資產(chǎn)出售”,而重大資產(chǎn)出售是需要股東大會表決的?!?/p>

值得一提的是,定增方案公布,相關(guān)條款公諸于眾時,深交所也火速關(guān)注,再度問詢奧馬冰箱實控權(quán)歸屬問題,要求說明“針對上述風(fēng)險采取的具體措施”。

在回復(fù)中,奧馬電器表示,該條款的設(shè)立,是為了“保證紓困資金的安全及資金方的利益”,在交易合同中均設(shè)置了對紓困資金及資金方的保護(hù)條款。

言下之意,該條款似乎是在出賣奧馬冰箱49%股權(quán)時特意設(shè)立,然而,遍覽奧馬電器公告,并未發(fā)現(xiàn)上市公司就此條款召開股東大會,也未見對條款的相關(guān)披露。

公開信息顯示,奧馬冰箱在2020年3月和2021年2月做出兩次章程變更,若“豪豬條款”在兩次會議中做出,那么奧馬電器董事會理應(yīng)知情,并事前召集股東大會討論通過。

陳文明認(rèn)為:“如果不是在公司設(shè)立時就存在該條款,那么這一條的增加可能會導(dǎo)致上市公司層面的’重大資產(chǎn)出售’,應(yīng)當(dāng)是通過股東大會表決通過的,而實際沒有履行這一程序,可能會面臨條款無效的局面?!?/p>

“由于奧馬電器臨時拋出這一則公告,驚嚇對手的同時也將奧馬電器的管理層和董事會,還有監(jiān)管層置于相當(dāng)尷尬的地位?!标愇拿鬟€稱。

不過,即使“豪豬條款”能夠生效,TCL家電仍有回旋的余地。

在2020年2月14日,奧馬電器披露的《轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)及回購暨關(guān)聯(lián)交易的公告》中規(guī)定,上市公司有權(quán)在交易完成三年后回購受讓方所持的奧馬冰箱49%股權(quán),且無附加條件。

陳文明表示:“從目前條款來看,TCL家電確實可以通過回購來規(guī)避’豪豬條款’,不過可能因為奧馬電器的抵抗,TCL會比預(yù)期付出更多?!?/p>

至于攤薄股權(quán)的“毒丸計劃”,占董事會席位更多的TCL自然不會通過。為了取得絕對控股權(quán),2021年8月,TCL又祭出了一筆要約收購:向TCL家電、中新融澤以外的其他股東發(fā)出要約,計劃收購其他股東所持有的無限售流通股合計2.49億股,占奧馬電器總股本的22.99%,要約收購的價格為6元/股。

此后,奧馬電器公告披露,最終有4307個賬戶,共計2.557億股股份接受TCL家電發(fā)出的要約。至此,TCL家電與一致行動人中新融澤合計持有奧馬電器50.18%股權(quán),成為控股股東。上述要約披露后,趙國棟方的兩名董事陸續(xù)辭職,意味著趙國棟一方在控股權(quán)爭奪戰(zhàn)中全面落敗。

你來我往,見招拆招,當(dāng)局者各顯神通,好不讓人眼花繚亂!隨著證監(jiān)會調(diào)查的深入,李東生與趙國棟這場資本大戲遲早會有水落石出的一天,各位看官拭目以待。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

奧馬電器

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李東生與趙國棟資本未了局:TCL家電遭調(diào)查,收購ST奧馬涉嫌違反《證券法》

你來我往,見招拆招,當(dāng)局者各顯神通,好不讓人眼花繚亂。

圖片來源:界面新聞

文|野馬財經(jīng) 高遠(yuǎn)山

編輯|蔡真

2021年1月初,TCL家電通過司法拍賣取得奧馬電器前實控人趙國棟所持部分股權(quán),這是TCL實控人李東生于趙國棟之間的首次交鋒。

此后,TCL頻頻舉牌奧馬電器,劍指控股權(quán)。雙方激烈博弈,趙國棟一方先后三次拒絕TCL家電提請召開臨時股東大會,還祭出焦土、毒丸、豪豬等反收購計劃,可最終還是敗下陣來。不過,這場資本大戲似乎還未落幕。

時隔一年多,TCL集團(tuán)高調(diào)收購“冰箱出口大王”奧馬電器一事再起波瀾。

8月29日晚,ST奧馬(002668.SZ)披露公告稱,控股股東TCL家電因在收購ST奧馬的過程中涉嫌違反證券法律法規(guī),中國證監(jiān)會決定對TCL家電立案。

 

圖源:ST奧馬公告

ST奧馬表示,上述情況不會對該公司控制權(quán)造成影響,也不會對該公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響。公司將持續(xù)關(guān)注上述事項的進(jìn)展情況,并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

針對此次立案事件,多位律師表示,目前公告披露的信息有限,判斷不出TCL家電被立案的具體緣由。

8月30日早盤開盤,ST奧馬一字跌停,報5.09元/股,跌幅為5.04%。

被盯上的奧馬電器

ST奧馬主營業(yè)務(wù)為家用冰箱、冷柜的研發(fā)與制造,主要銷售地為海外,連續(xù)多年保持中國冰箱出口量第一,被稱為“中國冰箱出口大王”。

但由于業(yè)務(wù)單一、利潤低,創(chuàng)始人蔡拾貳在2015年選擇套現(xiàn)離場,將奧馬電器控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給互金大佬趙國棟。奧馬電器也由此涉足互金領(lǐng)域。

白駒過隙,時間來到2018年,因行業(yè)背景、自身經(jīng)營等多重因素,跨界三年,奧馬電器的互金業(yè)務(wù)便遭遇重挫,并導(dǎo)致公司全年扣非凈利潤巨虧18億元,將上市以來的全部利潤盡數(shù)吐出。趙國棟及其一致行動人所持股份陸續(xù)被凍結(jié)、司法拍賣,以及部分銀行存款也被凍結(jié)。

在此背景下,奧馬電器為解決資金壓力,不斷變賣公司資產(chǎn),甚至核心子公司奧馬冰箱也多次被擺上貨架。2018年全年,在奧馬電器整體巨虧的情況下,奧馬冰箱依舊貢獻(xiàn)了3.52億元歸母凈利潤,展現(xiàn)了其穩(wěn)定的造血能力。

手握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、市場估值低、實控人股份遭司法拍賣、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散,在長袖善舞的資本捕手眼里,沒有比這更肥美的“獵物”了。

彼時,廣東人李東生實控的TCL集團(tuán)正處于迅速擴(kuò)張階段,先后通過舉牌收購等高調(diào)方式入主和投資上市公司,全面進(jìn)軍半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。但作為中國電視市場的產(chǎn)業(yè)龍頭,TCL集團(tuán)在白色家電領(lǐng)域一直比較弱。

對TCL來說,如果成功拿下奧馬電器,就能夠順利切入冰箱市場,在籌謀已久的白色家電領(lǐng)域成功立足,并進(jìn)一步謀求擴(kuò)張。于是,一場針對奧馬電器的收購計劃就此展開。

“焦土、毒丸、豪豬“,三關(guān)過后得奧馬

實力強(qiáng)大的TCL,激活身處困境的奧馬電器,進(jìn)而形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同,各取所需,聽起來足夠美好。然而,這場婚姻,“新娘”似乎有所顧慮。

2021年1月初,TCL家電與一致行動人中新融澤通過司法拍賣,取得奧馬電器3.73%的股權(quán)。

此后幾個月里,TCL家電和中新融澤通過二級市場不斷增持奧馬電器,絲毫不掩飾入主之心。到2021年4月1日,二者合計已經(jīng)持有奧馬電器24.05%股權(quán)。而趙國棟因司法拍賣等原因持股比例已降至12.31%,TCL家電成為第一大股東。

TCL家電獲取足夠的籌碼后,邁出了收購計劃的第二步——爭取董事會席位。2021年2月5日、2月22日、3月5日,TCL家電三次提請召開股東大會,要求增補(bǔ)董事,但均被奧馬電器現(xiàn)董事會,以持股比例不足、主體模糊、繞開董事會等原因拒絕,態(tài)度十分明確。

TCL繼續(xù)發(fā)起進(jìn)攻,于3月16日再次提請召開股東大會,奧馬電器終于沒再挑瑕疵,董事會在趙國棟的主持下于3月23日同意增補(bǔ)兩位非獨立董事,并決定在4月9日召開臨時股東大會。

此后,4月19日,奧馬電器召開臨時股東大會,TCL家電提名王成、徐犖犖、胡殿謙、張榮升為非獨立董事候選人。緊接著,4月30日,剛被提名十天的胡殿謙被任命為奧馬電器董事長。至此,TCL拿到了奧馬電器董事會中的4席;趙國棟方面,其提名的劉向東、馮晉敏進(jìn)入董事會。

不過,在增補(bǔ)董事之后,奧馬電器早早布下的焦土、豪豬、毒丸多重方略,也很有可能讓TCL陷入兩難抉擇的境地,尤以針對奧馬冰箱展開的前兩者,更是將上市公司推向了“空殼平臺”的邊緣。

2019年11月,奧馬電器擬以11.27億元出售奧馬冰箱49%的股份,受讓方是中山專項基金(受讓10%),以及蔡拾貳、蔡健泉等數(shù)位自然人(受讓39%)。

2020年10月23日,奧馬電器又拋出一份定增方案,北海卿云信息科技有限公司擬以12.55億元,拿下上市公司3.25億股股份,占發(fā)行后總股本的23.08%。

而這份定增方案引出了藏在轉(zhuǎn)讓奧馬冰箱49%股權(quán)交易中的一項“豪豬條款”——按照公司控股子公司奧馬冰箱的章程約定:“股東奧馬電器的實際控制權(quán)發(fā)生變化時,選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事并決定其薪酬應(yīng)以特別決議通過?!?/p>

即本次非公開發(fā)行完成后,若公司將無法獨自成功選舉或更換非由職工代表擔(dān)任的董事,存在無法將奧馬冰箱納入合并范圍的風(fēng)險。

其中,特別決議指,股東會對公司的特別事項,以絕對多數(shù)通過的決議,在此事項中,需要取得奧馬冰箱股東層面三分之二以上的投票權(quán)。

按此設(shè)置,奧馬冰箱的股權(quán)中的表決權(quán),與公司最終的實控權(quán)認(rèn)定被隔離。

奧馬電器雖然持有奧馬冰箱51%股份,但即便獲得其他股東的支持,在自身實控人變更時,依舊無法規(guī)避該條款的觸發(fā),進(jìn)而失去奧馬電器的控制權(quán),被迫成為通常意義上的“財務(wù)投資者”。

即TCL成功入主奧馬電器,也很難獲得奧馬冰箱的實控權(quán)。

正如上文所述,以奧馬冰箱補(bǔ)足其白色家電版圖,是TCL進(jìn)軍奧馬電器的重要原因之一,如若該條款最終觸發(fā),其產(chǎn)業(yè)協(xié)同計劃將難以落地。

更加嚴(yán)重的是,根據(jù)2020年半年報,家電業(yè)務(wù)占奧馬電器比重已經(jīng)高達(dá)99.58%,失去了奧馬電器,上市平臺將在業(yè)務(wù)層面,面臨“空殼危機(jī)”。

不要忘了,奧馬電器還計劃向北海卿云定向增發(fā)3.25億股股份。而打入奧馬電器董事會的2021年4月,TCL所持股份為2.16億股。

如果該定增方案最終通過,各方所持股份比例將大幅攤薄,奧馬電器第一大股東之位,仍存變數(shù),即“毒丸計劃”。

值得注意的是,上述定增方案披露時間為2020年10月底,而TCL參與奧馬電器股權(quán)的司法拍賣是在兩個月之后。一般來說,上市公司股權(quán)被司法拍賣,競拍方會提前與上市公司進(jìn)行溝通。而這筆定增方案又恰巧披露了控股子公司章程中的“豪豬條款”,疊加“毒丸計劃”,奧馬電器面對獵食者也亮出了獠牙。

至此,奧馬電器的“焦土戰(zhàn)略”形成閉環(huán),一個價值大幅縮水的目標(biāo),很容易讓獵食者失去興趣。

如何過關(guān)?“絕對控股”

從出售49%股份,到回復(fù)問詢函強(qiáng)調(diào)“實控權(quán)穩(wěn)固”,再到開啟定增,展露豪豬條款,引發(fā)實控權(quán)生變的可能,一系列步驟似乎環(huán)環(huán)相扣,但卻并非無懈可擊。

曉德律師事務(wù)所陳文明律師曾表示:“該條款是否合法有效有待商榷?!?/p>

陳文明解釋稱:“由于奧馬冰箱在奧馬電器中的位置過重,總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營收等各項指標(biāo)遠(yuǎn)超奧馬電器相應(yīng)指標(biāo)的50%,也就意味著如果奧馬冰箱“出表”就構(gòu)成了“重大資產(chǎn)出售”,而重大資產(chǎn)出售是需要股東大會表決的。”

值得一提的是,定增方案公布,相關(guān)條款公諸于眾時,深交所也火速關(guān)注,再度問詢奧馬冰箱實控權(quán)歸屬問題,要求說明“針對上述風(fēng)險采取的具體措施”。

在回復(fù)中,奧馬電器表示,該條款的設(shè)立,是為了“保證紓困資金的安全及資金方的利益”,在交易合同中均設(shè)置了對紓困資金及資金方的保護(hù)條款。

言下之意,該條款似乎是在出賣奧馬冰箱49%股權(quán)時特意設(shè)立,然而,遍覽奧馬電器公告,并未發(fā)現(xiàn)上市公司就此條款召開股東大會,也未見對條款的相關(guān)披露。

公開信息顯示,奧馬冰箱在2020年3月和2021年2月做出兩次章程變更,若“豪豬條款”在兩次會議中做出,那么奧馬電器董事會理應(yīng)知情,并事前召集股東大會討論通過。

陳文明認(rèn)為:“如果不是在公司設(shè)立時就存在該條款,那么這一條的增加可能會導(dǎo)致上市公司層面的’重大資產(chǎn)出售’,應(yīng)當(dāng)是通過股東大會表決通過的,而實際沒有履行這一程序,可能會面臨條款無效的局面。”

“由于奧馬電器臨時拋出這一則公告,驚嚇對手的同時也將奧馬電器的管理層和董事會,還有監(jiān)管層置于相當(dāng)尷尬的地位?!标愇拿鬟€稱。

不過,即使“豪豬條款”能夠生效,TCL家電仍有回旋的余地。

在2020年2月14日,奧馬電器披露的《轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)及回購暨關(guān)聯(lián)交易的公告》中規(guī)定,上市公司有權(quán)在交易完成三年后回購受讓方所持的奧馬冰箱49%股權(quán),且無附加條件。

陳文明表示:“從目前條款來看,TCL家電確實可以通過回購來規(guī)避’豪豬條款’,不過可能因為奧馬電器的抵抗,TCL會比預(yù)期付出更多?!?/p>

至于攤薄股權(quán)的“毒丸計劃”,占董事會席位更多的TCL自然不會通過。為了取得絕對控股權(quán),2021年8月,TCL又祭出了一筆要約收購:向TCL家電、中新融澤以外的其他股東發(fā)出要約,計劃收購其他股東所持有的無限售流通股合計2.49億股,占奧馬電器總股本的22.99%,要約收購的價格為6元/股。

此后,奧馬電器公告披露,最終有4307個賬戶,共計2.557億股股份接受TCL家電發(fā)出的要約。至此,TCL家電與一致行動人中新融澤合計持有奧馬電器50.18%股權(quán),成為控股股東。上述要約披露后,趙國棟方的兩名董事陸續(xù)辭職,意味著趙國棟一方在控股權(quán)爭奪戰(zhàn)中全面落敗。

你來我往,見招拆招,當(dāng)局者各顯神通,好不讓人眼花繚亂!隨著證監(jiān)會調(diào)查的深入,李東生與趙國棟這場資本大戲遲早會有水落石出的一天,各位看官拭目以待。

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