記者 | 吳紹志
近日，電投產(chǎn)融（000958.SZ）發(fā)布公告，公司收到百瑞信托外資股東JPMorgan Chase&Co.（以下簡稱“摩根大通”）發(fā)來的《轉(zhuǎn)讓通知書》，告知公司其將在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱“上海聯(lián)交所”）公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持百瑞信托19.99%股權(quán)，并要求公司就是否放棄優(yōu)先購買權(quán)回函。
電投產(chǎn)融董事會(huì)決定，同意全資子公司國家電投集團(tuán)資本控股有限公司（以下簡稱“電投資本”）放棄對摩根大通本次出讓的百瑞信托19.99%股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)，公司獨(dú)立董事對該事項(xiàng)發(fā)表了同意的獨(dú)立意見。
基本資料顯示，百瑞信托成立于2002年，注冊資本40億元，電投資本持股比例為50.24%，為公司第一大股東。根據(jù)《公司法》及百瑞信托《章程》的有關(guān)規(guī)定，電投資本擁有此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先購買權(quán)。
截至2022年6月30日，百瑞信托所有者權(quán)益為113.93億元（未經(jīng)審計(jì)），摩根大通19.99%股權(quán)對應(yīng)的權(quán)益為22.77億元。摩根大通擬通過網(wǎng)絡(luò)競價(jià)方式確定合格受讓方。
至于放棄優(yōu)先購買權(quán)的原因，電投產(chǎn)融表示，公司放棄本次優(yōu)先購買權(quán)是基于國資監(jiān)管政策、公司經(jīng)營發(fā)展情況及適當(dāng)控制投資風(fēng)險(xiǎn)等因素作出的審慎決策。
電投產(chǎn)融及公司董事會(huì)認(rèn)為，本次放棄優(yōu)先購買權(quán)不會(huì)造成公司合并報(bào)表范圍的變化，不影響電投資本對百瑞信托的控制權(quán)且不會(huì)對公司的當(dāng)期及未來的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響，不存在損害公司及全體股東特別是中小投資者利益的情形。
對此，百瑞信托方面回復(fù)界面新聞?dòng)浾撸骸澳Ω笸ㄗ鳛樨?cái)務(wù)投資目前已入股百瑞信托10年，本次擬轉(zhuǎn)讓在百瑞信托中的全部少數(shù)股權(quán)是摩根大通中國一項(xiàng)正常的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。百瑞信托控股股東國家電投資本控股基于國資監(jiān)管政策、公司經(jīng)營發(fā)展情況等因素，決定放棄本次優(yōu)先購買權(quán)，不影響其百瑞信托控股股東地位和國家電投的百瑞信托實(shí)際控制人地位?！?/p>
用益信托資深研究員帥國讓表示，從資管新規(guī)頒布以來，信托公司面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力，疊加信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，大多數(shù)信托公司盈利能力逐步減弱，且面臨持續(xù)增資的壓力，外資股東掛牌信托公司股份反映的正是資本逐利的本質(zhì)。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱也認(rèn)為，財(cái)務(wù)投資都是以賺錢為目的的，盈利預(yù)期不佳就會(huì)離場。外資參股的也不多，后續(xù)估計(jì)還會(huì)持續(xù)減持，這是國際大環(huán)境和國內(nèi)行業(yè)發(fā)展瓶頸期的必然情況。
百瑞信托年報(bào)顯示，2018年資管新規(guī)以來，公司業(yè)績波動(dòng)起伏，2021年下滑明顯。合并利潤表中，2018-2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入16.37億元、16.29億元、19.56億元、15.67億元；凈利潤分別為10.24億元、10.88億元、11.28億元、8.41億元。
電投產(chǎn)融最新披露的2022年半年報(bào)顯示，百瑞信托負(fù)責(zé)的信托業(yè)務(wù)營業(yè)總收入、營業(yè)總成本分別同比減少23.41%、34.00%。公司稱，主要系受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力和信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展等大環(huán)境影響，百瑞信托優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)所致。
今年以來，百瑞信托業(yè)績繼續(xù)下滑。上半年，百瑞信托實(shí)現(xiàn)凈利潤4.32億元，同比減少34.81%。
從行業(yè)整體來看，外資參股的信托公司并不多。目前，包括百瑞信托在內(nèi)，國內(nèi)共有7家信托公司有外資背景。
其中，三井住友信托銀行最為積極，持有紫金信托20%股權(quán)。去年8月，紫金信托宣布增加注冊資本8.18億元，寧滬高速、三井住友信托銀行分別認(rèn)繳6.54億元、1.64億元，對應(yīng)的評估價(jià)格為19.90億元、4.98億元。在注入注冊資本之后，其余資金計(jì)入紫金信托的資本公積金。
此外，蒙特利爾銀行持有中糧信托16.24%股權(quán)，華僑銀行持有中航信托15.58%股權(quán)，東亞銀行持有國通信托15.38%股權(quán)，威益投資持有北京信托15.30%股權(quán)，巴克萊銀行持有新華信托5.57%股權(quán)。