記者 | 吳紹志
波動的市場環(huán)境下，追求“絕對收益”的險資做了哪些調(diào)倉？
界面新聞記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，若剔除國壽集團(tuán)對中國人壽、平安集團(tuán)對平安銀行的持股市值（下同），保險資金共出現(xiàn)在602家上市公司2022年半年報的前十大流通股股東名單當(dāng)中，持倉總市值6105.96億元，較一季度末增加116.10億元。
其中，從個股持倉市值來看，險資仍是銀行股的長期擁護(hù)者。
招商銀行（600036.SH）保持險資持倉市值個股榜首，共計19.46億股，總市值821.22億元。興業(yè)銀行（601166.SH）、浦發(fā)銀行（600000.SH）位居前三，總市值分別為555.77億元、465.63億元。民生銀行（600016.SH）、平安銀行（000001.SZ）、工商銀行（601398.SH）、華夏銀行（600015.SH）躋身前十。
非銀行股中，水電板塊的長江電力（600900.SH）和地產(chǎn)板塊的金地集團(tuán)（600383.SH）、保利發(fā)展（600048.SH）仍是險資重要布局個股，持倉市值分別為383.35億元、220.53億元、130.00億元。
隨著電力股的火熱，二季度期間，長江電力累計上漲5.09%，并在7月創(chuàng)下歷史新高，最新收盤價為23.82元/股，總市值達(dá)5417億元。
從增持?jǐn)?shù)量來看，中國人壽表現(xiàn)十分積極。不僅大力度增持了兩家銀行股，而且遍布消費(fèi)、地產(chǎn)、新能源等領(lǐng)域。
其中，中國人壽增持了工商銀行（601398.SH）2.59億股，是險資增持?jǐn)?shù)量之首，還增持了中國銀行9485.82萬股。雙匯發(fā)展（000895.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、TCL中環(huán)（002129.SZ）也頗受中國人壽青睞，分別增持了2418.46萬股、2203.16萬股、1364.98萬股。
中國人壽此前披露的半年報也表明，公司增加了權(quán)益資產(chǎn)投資，股票和基金（不包含貨幣市場基金）配置比例由2021年底的8.75%提升至11.17%。
與中國人壽一同相中TCL中環(huán)的還有大家人壽，二季度增持了1753.61萬股。
作為一家半導(dǎo)體材料制造和新能源光伏制造領(lǐng)域的公司，TCL中環(huán)上半年取得了不錯的業(yè)績。上半年，由于產(chǎn)能釋放、銷售規(guī)模擴(kuò)大，公司實現(xiàn)營業(yè)收入316.98億元，同比增長79.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤29.17億元，較上年同期增長92.10%。
光伏板塊走強(qiáng)帶動TCL中環(huán)股價快速拉升，二季度累計上漲38.24%，7月初創(chuàng)下62.21元/股的新高，隨后逐步回調(diào)，最新股價已跌至47.61元/股。
此外，大家人壽還增持了986.53萬股航天發(fā)展（000547.SZ），和泰人壽增持了1236.01萬股焦作萬方（000612.SZ），新華人壽增持了3114.69萬股中國核電（601985.SH）。
再從險資新進(jìn)個股名單來看，最為關(guān)注的還是銀行股。
太平人壽以自有資金投資工商銀行，一舉成為第十大股東，持倉數(shù)量達(dá)4.59億股，總市值超20億元。百年人壽、交銀人壽分別新進(jìn)浙商銀行（601916.SH）、中國銀行前十大流通股股東，持倉數(shù)量為2.61億股、1.56億股。
此外，和諧健康保險兩大萬能產(chǎn)品齊齊涌入三峽能源（600905.SH），持倉數(shù)量都達(dá)1億股以上，合計持倉市值16億元。新華人壽也新進(jìn)三峽能源十大流通股股東，持倉數(shù)量0.40億股，總市值2.53億元。
半年報顯示，由于投產(chǎn)運(yùn)營的風(fēng)電、光伏項目增加，上網(wǎng)電量增加，三峽能源上半年實現(xiàn)營業(yè)收入121.29億元，同比上升 45.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤50.37億元，同比上升36.62%。股價表現(xiàn)方面，今年一季度累計下跌18.24%，二季度微漲2.44%。
值得注意的是，“積極入市”的中國人壽再次回歸萬科A（000002.SZ）十大股東名列。2020年二季度末時，中國人壽首次進(jìn)入萬科A十大股東，隨后不斷減持，2021年三季報開始消失匿跡，一年后再次出現(xiàn)，持有8303.10萬股，市值超17億元。
中國人壽還相中了醫(yī)藥龍頭藥明康德（603259.SH），新進(jìn)成為公司第9大股東，持倉市值高達(dá)55億元。
另一方面，從遭遇險資大面積減持的個股來看，險資在其他銀行股上出現(xiàn)分歧。
中國人壽大舉減持農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH），二季度減持?jǐn)?shù)量超10億股。自去年四季度以來，中國人壽便不斷減持，今年二季度的減持更是3年以來最大力度。
中國人壽還減持了1804.25萬股郵儲銀行（601658.SH），這已是連續(xù)第四個季度減持，但中國人壽仍然是公司第三大股東。今年三季度以來，郵儲銀行股價不斷走低，已累計下跌13.34%。
同時，太平洋人壽減持中國銀行4223.86萬股，華夏人壽減持民生銀行（600016.SH）2556萬股。
展望后市，某大型保險資管認(rèn)為，8-9月市場仍將處于預(yù)期密集修正的階段，包括政策預(yù)期的修正（主要對應(yīng)傳統(tǒng)穩(wěn)增長板塊、疫后修復(fù)板塊）和盈利預(yù)期的修正（中報披露末期可能經(jīng)歷比較劇烈的業(yè)績下修），市場對自下而上基本面預(yù)期波動將明顯加大。結(jié)構(gòu)方面，流動性環(huán)境難以大方向收緊仍是結(jié)構(gòu)性行情的核心支撐，預(yù)計短期市場仍處于板塊輪動階段，但單個方向的持續(xù)性可能都不高，均衡配置是控制回撤的重要思路。
人保資產(chǎn)公募團(tuán)隊表示，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長溫和復(fù)蘇、政策對經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)仍在落實、地緣政治變化等背景下，短期股票市場或仍將盤整，看好電子、芯片、半導(dǎo)體、醫(yī)美等領(lǐng)域，以及消費(fèi)行業(yè)左側(cè)機(jī)會，繼續(xù)關(guān)注景氣賽道，特別關(guān)注科創(chuàng)板投資機(jī)會。