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國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了

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國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了

兩款國產(chǎn)CAR-T療法商業(yè)化時間已整整一年,兩者要想上岸都還有較長的路要走。

圖片來源:Unsplash-Yeyo Salas

文|氨基財(cái)經(jīng)

自從細(xì)胞療法火了之后,全球藥企幾乎一擁而上,包括國內(nèi)企業(yè)。目前,國產(chǎn)CAR-T療法也陸續(xù)進(jìn)入“收獲期”。

2021年是中國CAR-T療法上市元年,6月復(fù)星醫(yī)藥子公司復(fù)星凱特的奕凱達(dá)獲批上市,9月藥明巨諾的倍諾達(dá)獲批上市。

今年,傳奇生物的CAR-T療法西達(dá)基奧侖賽正式獲得FDA批準(zhǔn),成為第三款上市的國產(chǎn)CAR-T療法。

在產(chǎn)品上市之后,衡量成功與否的唯一因素,就是冷冰冰的銷售數(shù)字。出人意料的是,上市最晚的西達(dá)基奧侖賽,銷售額數(shù)字已遙遙領(lǐng)先。

今年上半年,西達(dá)基奧侖賽銷售額達(dá)4800萬美金,約為3.3億人民幣;而藥明巨諾的倍諾達(dá)銷售額還僅有6600萬元。

雖然兩者適應(yīng)癥不同,但巨大的數(shù)字差異依然告訴我們一點(diǎn),“國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了”。

01 8440萬銷售費(fèi)用、6600萬收入,毛利率35%

至今,兩款國產(chǎn)CAR-T療法商業(yè)化時間已整整一年??瓷先ィ瑑烧咭肷习抖歼€有較長的路要走。

復(fù)星醫(yī)藥并未披露奕凱達(dá)具體銷售情況,只展現(xiàn)了布局成果:

截至2022年7月末,阿基侖賽已列入44個省市的城市惠民保和超過50項(xiàng)商業(yè)保險(xiǎn),備案的治療中心達(dá)近百家。

雖然阿基侖賽銷售數(shù)據(jù)是“盲盒”,但藥明巨諾財(cái)報(bào)給了我們一個觀察窗口。

根據(jù)半年報(bào),2022年上半年藥明巨諾開具了77張倍諾達(dá)處方,完成64位患者的回輸,為公司帶來6600萬營業(yè)收入。

隨著商業(yè)化團(tuán)隊(duì)搭建完成,公司整體經(jīng)營效率有所提升。去年下半年,藥明巨諾營銷費(fèi)用達(dá)1.71億元,今年上半年已經(jīng)下降至8440萬元。

但對于藥明巨諾來說,要想上岸還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。畢竟,公司目前營業(yè)收入依然難以覆蓋銷售費(fèi)用,并且還有9090萬元的行政支出。

與此同時,作為一針上百萬的細(xì)胞療法,倍諾達(dá)的毛利率提升依然有限,上半年這一數(shù)字為35%。

這也意味著,要想覆蓋上半年?duì)I銷支出和行政支出,藥明巨諾的收入就需要達(dá)到5億元。很顯然,藥明巨諾還需要在“降本增效”方面多做努力。

目前,復(fù)星醫(yī)藥奕凱達(dá)的商業(yè)化并沒有領(lǐng)先倍諾達(dá)太多。某種程度上來說,“降本增效”也是奕凱達(dá)需要面對的問題。

02 第三款國產(chǎn)CAR-T:上半年分成1.6億

相比之下,第三款國產(chǎn)CAR-T療法的日子,似乎要好過不少。

今年2月28日,傳奇生物的CAR-T療法西達(dá)基奧侖賽,正式獲得FDA批準(zhǔn),用于治療復(fù)發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤患者。

這是第三款獲批的國產(chǎn)CAR-T療法,只不過“首站”在海外;并且,西達(dá)基奧侖賽的商業(yè)化工作并非由傳奇生物推進(jìn),而是由大藥廠強(qiáng)生負(fù)責(zé)。

早在2017年12月,兩家公司便達(dá)成全球推廣協(xié)議:

在大中華地區(qū),強(qiáng)生與傳奇生物將以30:70的比例共同承擔(dān)成本和分享收益;在全球的其他地區(qū),這一比例為50:50。

7月21日,傳奇生物發(fā)布公告表示,截至2022年6月30日,西達(dá)基奧侖賽季度產(chǎn)生貿(mào)易銷售凈額約2400萬美元,約1.6億元。

由于西達(dá)基奧侖賽尚未在國內(nèi)上市銷售,所以這一銷售數(shù)字全部來自海外??紤]到傳奇生物只拿到50%分成,所以西達(dá)基奧侖賽總銷售額為4800萬美金。

也就是說,西達(dá)基奧侖賽雖然只是一款今年剛獲批上市的產(chǎn)品,但商業(yè)化表現(xiàn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于兩位“老前輩”。

雖然西達(dá)基奧侖賽與奕凱達(dá)、倍諾達(dá)的適應(yīng)癥完全不同,但天差地別的銷售額依然讓人心生感慨。

03 國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了

目前,限制國內(nèi)CAR-T行業(yè)的發(fā)展是多方面的,包括醫(yī)生的認(rèn)知、患者的認(rèn)知以及支付能力限制等。

不少制約因素可以因?yàn)闀r間而改變。例如,醫(yī)生的認(rèn)知、治療中心的普及等。藥明巨諾便在財(cái)報(bào)中表示,截至6月末,公司已對83家醫(yī)院完成了培訓(xùn)、試運(yùn)行及評估;復(fù)星醫(yī)藥也是表示,備案的治療中心達(dá)近百家。

但也有部分制約因素,很難在短期內(nèi)看到改善空間,例如支付能力。全球來看,國內(nèi)CAR-T療法已經(jīng)極其“便宜”,但定價依然在120萬元左右;加上治療成本等,總費(fèi)用超過200萬元。

很顯然,能用得起CAR-T療法的患者依然屈指可數(shù)。商保的缺失,讓國內(nèi)藥企把希望放在各省市推出的“惠民?!鄙砩稀?/p>

正如上文所說,復(fù)星醫(yī)藥對于奕凱達(dá)上半年最認(rèn)可的成就,就是已列入44個省市的城市惠民保和超過50項(xiàng)商業(yè)保險(xiǎn);藥明巨諾也是在中報(bào)表示,52個商業(yè)保險(xiǎn)和28個地方政府的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃。

但“惠民?!泵鎸μ靸rCAR-T也心有余而力不足,賠付上限基本為50萬元。顯然,對于難以負(fù)擔(dān)的患者來說,使用CAR-T療法依然需要面對較大的資金缺口。

而如果產(chǎn)品能夠成功出海,結(jié)果就不一樣了。

西達(dá)基奧侖賽能夠成功的因素之一,便在于定價——高達(dá)46.5萬美元,是目前全球最貴的CAR-T產(chǎn)品。一方面是不斷降低的價格,一面是一出手就是全球最高價,想象空間差距不言而喻。

強(qiáng)生甚至開始暢想,西達(dá)基奧侖賽上市第二年銷售額能達(dá)到5億美元,峰值則能達(dá)到50億美元。

雖然這只是暢想,具體能有多大銷售規(guī)模尚不得而知。畢竟,CAR-T并不完美,存在副作用大等諸多因素限制,目前已獲批產(chǎn)品銷售額放量并不理想。

但毫無疑問,相比于國內(nèi),傳奇生物CAR-T出海,已經(jīng)為商業(yè)化難題找到了一個最優(yōu)解。也讓更多國內(nèi)藥企看到海外市場的遼闊。

不僅對于傳奇生物,對于整個國內(nèi)生物制藥行業(yè)而言,這次出海都有著重要意義。期待未來國內(nèi)更多藥企,走出國門,站上世界舞臺。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了

兩款國產(chǎn)CAR-T療法商業(yè)化時間已整整一年,兩者要想上岸都還有較長的路要走。

圖片來源:Unsplash-Yeyo Salas

文|氨基財(cái)經(jīng)

自從細(xì)胞療法火了之后,全球藥企幾乎一擁而上,包括國內(nèi)企業(yè)。目前,國產(chǎn)CAR-T療法也陸續(xù)進(jìn)入“收獲期”。

2021年是中國CAR-T療法上市元年,6月復(fù)星醫(yī)藥子公司復(fù)星凱特的奕凱達(dá)獲批上市,9月藥明巨諾的倍諾達(dá)獲批上市。

今年,傳奇生物的CAR-T療法西達(dá)基奧侖賽正式獲得FDA批準(zhǔn),成為第三款上市的國產(chǎn)CAR-T療法。

在產(chǎn)品上市之后,衡量成功與否的唯一因素,就是冷冰冰的銷售數(shù)字。出人意料的是,上市最晚的西達(dá)基奧侖賽,銷售額數(shù)字已遙遙領(lǐng)先。

今年上半年,西達(dá)基奧侖賽銷售額達(dá)4800萬美金,約為3.3億人民幣;而藥明巨諾的倍諾達(dá)銷售額還僅有6600萬元。

雖然兩者適應(yīng)癥不同,但巨大的數(shù)字差異依然告訴我們一點(diǎn),“國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了”。

01 8440萬銷售費(fèi)用、6600萬收入,毛利率35%

至今,兩款國產(chǎn)CAR-T療法商業(yè)化時間已整整一年。看上去,兩者要想上岸都還有較長的路要走。

復(fù)星醫(yī)藥并未披露奕凱達(dá)具體銷售情況,只展現(xiàn)了布局成果:

截至2022年7月末,阿基侖賽已列入44個省市的城市惠民保和超過50項(xiàng)商業(yè)保險(xiǎn),備案的治療中心達(dá)近百家。

雖然阿基侖賽銷售數(shù)據(jù)是“盲盒”,但藥明巨諾財(cái)報(bào)給了我們一個觀察窗口。

根據(jù)半年報(bào),2022年上半年藥明巨諾開具了77張倍諾達(dá)處方,完成64位患者的回輸,為公司帶來6600萬營業(yè)收入。

隨著商業(yè)化團(tuán)隊(duì)搭建完成,公司整體經(jīng)營效率有所提升。去年下半年,藥明巨諾營銷費(fèi)用達(dá)1.71億元,今年上半年已經(jīng)下降至8440萬元。

但對于藥明巨諾來說,要想上岸還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。畢竟,公司目前營業(yè)收入依然難以覆蓋銷售費(fèi)用,并且還有9090萬元的行政支出。

與此同時,作為一針上百萬的細(xì)胞療法,倍諾達(dá)的毛利率提升依然有限,上半年這一數(shù)字為35%。

這也意味著,要想覆蓋上半年?duì)I銷支出和行政支出,藥明巨諾的收入就需要達(dá)到5億元。很顯然,藥明巨諾還需要在“降本增效”方面多做努力。

目前,復(fù)星醫(yī)藥奕凱達(dá)的商業(yè)化并沒有領(lǐng)先倍諾達(dá)太多。某種程度上來說,“降本增效”也是奕凱達(dá)需要面對的問題。

02 第三款國產(chǎn)CAR-T:上半年分成1.6億

相比之下,第三款國產(chǎn)CAR-T療法的日子,似乎要好過不少。

今年2月28日,傳奇生物的CAR-T療法西達(dá)基奧侖賽,正式獲得FDA批準(zhǔn),用于治療復(fù)發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤患者。

這是第三款獲批的國產(chǎn)CAR-T療法,只不過“首站”在海外;并且,西達(dá)基奧侖賽的商業(yè)化工作并非由傳奇生物推進(jìn),而是由大藥廠強(qiáng)生負(fù)責(zé)。

早在2017年12月,兩家公司便達(dá)成全球推廣協(xié)議:

在大中華地區(qū),強(qiáng)生與傳奇生物將以30:70的比例共同承擔(dān)成本和分享收益;在全球的其他地區(qū),這一比例為50:50。

7月21日,傳奇生物發(fā)布公告表示,截至2022年6月30日,西達(dá)基奧侖賽季度產(chǎn)生貿(mào)易銷售凈額約2400萬美元,約1.6億元。

由于西達(dá)基奧侖賽尚未在國內(nèi)上市銷售,所以這一銷售數(shù)字全部來自海外。考慮到傳奇生物只拿到50%分成,所以西達(dá)基奧侖賽總銷售額為4800萬美金。

也就是說,西達(dá)基奧侖賽雖然只是一款今年剛獲批上市的產(chǎn)品,但商業(yè)化表現(xiàn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于兩位“老前輩”。

雖然西達(dá)基奧侖賽與奕凱達(dá)、倍諾達(dá)的適應(yīng)癥完全不同,但天差地別的銷售額依然讓人心生感慨。

03 國產(chǎn)CAR-T,是時候加速出海了

目前,限制國內(nèi)CAR-T行業(yè)的發(fā)展是多方面的,包括醫(yī)生的認(rèn)知、患者的認(rèn)知以及支付能力限制等。

不少制約因素可以因?yàn)闀r間而改變。例如,醫(yī)生的認(rèn)知、治療中心的普及等。藥明巨諾便在財(cái)報(bào)中表示,截至6月末,公司已對83家醫(yī)院完成了培訓(xùn)、試運(yùn)行及評估;復(fù)星醫(yī)藥也是表示,備案的治療中心達(dá)近百家。

但也有部分制約因素,很難在短期內(nèi)看到改善空間,例如支付能力。全球來看,國內(nèi)CAR-T療法已經(jīng)極其“便宜”,但定價依然在120萬元左右;加上治療成本等,總費(fèi)用超過200萬元。

很顯然,能用得起CAR-T療法的患者依然屈指可數(shù)。商保的缺失,讓國內(nèi)藥企把希望放在各省市推出的“惠民?!鄙砩稀?/p>

正如上文所說,復(fù)星醫(yī)藥對于奕凱達(dá)上半年最認(rèn)可的成就,就是已列入44個省市的城市惠民保和超過50項(xiàng)商業(yè)保險(xiǎn);藥明巨諾也是在中報(bào)表示,52個商業(yè)保險(xiǎn)和28個地方政府的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃。

但“惠民?!泵鎸μ靸rCAR-T也心有余而力不足,賠付上限基本為50萬元。顯然,對于難以負(fù)擔(dān)的患者來說,使用CAR-T療法依然需要面對較大的資金缺口。

而如果產(chǎn)品能夠成功出海,結(jié)果就不一樣了。

西達(dá)基奧侖賽能夠成功的因素之一,便在于定價——高達(dá)46.5萬美元,是目前全球最貴的CAR-T產(chǎn)品。一方面是不斷降低的價格,一面是一出手就是全球最高價,想象空間差距不言而喻。

強(qiáng)生甚至開始暢想,西達(dá)基奧侖賽上市第二年銷售額能達(dá)到5億美元,峰值則能達(dá)到50億美元。

雖然這只是暢想,具體能有多大銷售規(guī)模尚不得而知。畢竟,CAR-T并不完美,存在副作用大等諸多因素限制,目前已獲批產(chǎn)品銷售額放量并不理想。

但毫無疑問,相比于國內(nèi),傳奇生物CAR-T出海,已經(jīng)為商業(yè)化難題找到了一個最優(yōu)解。也讓更多國內(nèi)藥企看到海外市場的遼闊。

不僅對于傳奇生物,對于整個國內(nèi)生物制藥行業(yè)而言,這次出海都有著重要意義。期待未來國內(nèi)更多藥企,走出國門,站上世界舞臺。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。