記者｜梁怡

近日，江蘇網(wǎng)進(jìn)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：網(wǎng)進(jìn)科技）遞交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，擬募資3.04億元，保薦機(jī)構(gòu)為華金證券。

網(wǎng)進(jìn)科技是縣域智慧城市整體化解決方案提供商，專(zhuān)注于智慧城市信息化領(lǐng)域，目前公司業(yè)務(wù)類(lèi)型包括系統(tǒng)集成、軟件開(kāi)發(fā)、運(yùn)維服務(wù)等，主要客戶(hù)包括政府單位及企事業(yè)單位，應(yīng)用領(lǐng)域包括公安、政務(wù)、交通、醫(yī)療、建筑等行業(yè)。

目前，公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展存在兩方面局限，一是收入主要來(lái)自江蘇省昆山市，未來(lái)需要加大省外市場(chǎng)布局，但這并非易事；二是受下游客戶(hù)的特殊性影響，導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款高企，進(jìn)一步面臨現(xiàn)金流吃緊的壓力。

此外，界面新聞?dòng)浾哌€注意到，網(wǎng)進(jìn)科技成立20余年，股權(quán)歷史沿革以及實(shí)控人曾發(fā)生變更未在招股書(shū)中披露。

業(yè)績(jī)隱憂(yōu)

報(bào)告期內(nèi)（2019年-2021年、2022年上半年），網(wǎng)進(jìn)科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.36億元、3.29億元、5.04億元及2.02億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6726.84萬(wàn)元、2527.28萬(wàn)元、5486.96萬(wàn)元及2560.58萬(wàn)元，其中2020年業(yè)績(jī)明顯下滑。

按地區(qū)來(lái)看，網(wǎng)進(jìn)科技的收入整體囿于江蘇省昆山市，其中第一大客戶(hù)均為昆山市公安局及分支機(jī)構(gòu)，占當(dāng)期營(yíng)收的比重分別為37.73%、42.97%、23.04%、44.20%。但好在公司持續(xù)加大省外市場(chǎng)開(kāi)拓力度，已在省外設(shè)立2家控股子公司和7家分公司。

事實(shí)上，做地方智慧城市業(yè)務(wù)的多數(shù)公司，不同程度地面臨收入來(lái)自當(dāng)?shù)?，難以擴(kuò)展省外業(yè)務(wù)的難題。

另外，由于下游客戶(hù)主要為政府部門(mén)、國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位等，受其預(yù)算體制和采購(gòu)習(xí)慣影響，回款多集中在下半年、年末等，因此應(yīng)收賬款高企也是這類(lèi)公司的共性。

報(bào)告期各期末，網(wǎng)進(jìn)科技應(yīng)收賬款余額占總資產(chǎn)的比例分別為39.08%、28.38%、20.09%以及26.17%，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為34.63%、42.55%、49%、173.76%，另外，賬齡在一年以?xún)?nèi)的占比分別僅有79.49%、51.73%、57.45%、72.54%。

應(yīng)收賬款高企直接加大了現(xiàn)金流的壓力。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.04億元、-4307.32萬(wàn)元、6710.84萬(wàn)元和-1.74億元，在報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有外部股東投資的情況下，公司更多依賴(lài)銀行借款，同期取得借款收到的現(xiàn)金分別為1.57億元、0.98億元、1.26億元、0.82億元。

實(shí)控人曾變更

除了業(yè)績(jī)方面存在的隱憂(yōu)，網(wǎng)進(jìn)科技的股權(quán)變更信息披露也不完全。

網(wǎng)進(jìn)科技前身網(wǎng)進(jìn)有限成立于2000年7月7日，系由美國(guó)網(wǎng)進(jìn)出資設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)，其認(rèn)繳出資額10萬(wàn)美元，實(shí)繳出資額2.5萬(wàn)美元。

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司股本和股東未發(fā)生變化。IPO前，潘成華直接持有網(wǎng)進(jìn)科技25.86%的股份，同時(shí)作為黑角投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人、最大出資方，能夠間接控制黑角投資持有的網(wǎng)進(jìn)科技18.97%的股份，通過(guò)與黑角投資、黃玉龍、敦石投資、和豐投資簽訂一致行動(dòng)協(xié)議，另外控制網(wǎng)進(jìn)科技20.69%的股份，因此潘成華通過(guò)上述方式合計(jì)控制網(wǎng)進(jìn)科技65.52%的股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

網(wǎng)進(jìn)科技曾于2017年8月25日-2018年4月11日期間在新三板短暫掛牌，股票代碼為“872146”，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)缑嫘侣動(dòng)浾咄ㄟ^(guò)新三板公告發(fā)現(xiàn)公司的實(shí)控人曾發(fā)生變更。

根據(jù)新三板“公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)”，“有限公司自2000年7月7日成立后，黃玉龍一直作為公司的控股股東、實(shí)際控制人，之后經(jīng)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?！币虼?，黃玉龍?jiān)诔闪⒅鯌?yīng)當(dāng)是美國(guó)網(wǎng)進(jìn)的實(shí)控人。

招股書(shū)顯示，Yulong Huang(黃玉龍)先生，美國(guó)國(guó)籍，護(hù)照號(hào)碼為 59462****，無(wú)其他境外永久居留權(quán)，在美國(guó)的經(jīng)常居住地為加利福尼亞州，洛杉磯市，而此次上市黃玉龍?jiān)诠静⑽磽?dān)任職務(wù)。

而界面新聞?dòng)浾吡私獾剑?span>IPO公司在問(wèn)詢(xún)進(jìn)程中，股權(quán)變更、實(shí)控人變更等過(guò)程是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。