文|另鏡

編輯|陳彥旭

近日，愛奇藝發(fā)布今年二季度財報。今年二季度，愛奇藝營收67億元，同比減少13%，Non-GAAP運營利潤3.44億元，環(huán)比增長5%。繼今年一季度首次實現(xiàn)盈利后，愛奇藝連續(xù)第二個季度實現(xiàn)運營盈利。

在當天財報電話會上，愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇表示，愛奇藝有信心在第三季度駛?cè)搿袄潇o增長”的新航道。

今年的愛奇藝與過去相比確實“冷靜”很多，和過去靠高投入提升收入但不注重利潤的策略不同，去年年底愛奇藝制定了新策略，即開源節(jié)流、控制成本、盡可能地增加收入。

從去年以來，愛奇藝做出了諸多調(diào)整，主要目標從追求市場份額轉(zhuǎn)變?yōu)樽非罄麧?，其中就包括削減內(nèi)容投入。今年上半年，降本增效的愛奇藝上新劇數(shù)量減少達20部，第二季度內(nèi)容成本同比下降 24%至39億元。

與堅持投170億美元制作內(nèi)容的奈飛不同，愛奇藝選擇減少內(nèi)容投入，壓縮成本追逐盈利，在這背后是愛奇藝面臨巨大的經(jīng)營壓力。

在二季度財報會上，管理層公告了愛奇藝和PAG（太盟投資集團）達成5億美元的可轉(zhuǎn)債融資。愛奇藝CFO汪駿表示，這是公司實現(xiàn)債務(wù)管理的第一步。

對愛奇藝來說，暫時放棄部分野心，縮減投入聚焦高回報項目、與抖音合作獲取收入和用戶，或許是更加冷靜與現(xiàn)實的道路。

Q2缺爆款，會員流失300萬

在降本增效、聚焦頭部的戰(zhàn)略下，愛奇藝選擇回歸它的基本盤——劇集。龔宇曾對外表示，會員增長的最大動力依然是獨播頭部內(nèi)容?，F(xiàn)在版權(quán)采購的內(nèi)容絕大部分不是獨播內(nèi)容，獨播內(nèi)容更多地依賴于原創(chuàng)制作，主要是影視劇，還有少量的綜藝節(jié)目或者電影等內(nèi)容。

頭部內(nèi)容確實是會員增長的一大動力。今年一季度，愛奇藝獨家上線《人世間》，這使得其會員有效播放量斷層領(lǐng)先，達到23.55億次，帶動會員數(shù)量環(huán)比增長440萬人。今年5月，愛奇藝新上線《對決》、《暗夜行者》、《警察榮耀》等多部劇集，其中獨播劇《警察榮耀》迅速成為頭部劇集。

5億美元新融資，現(xiàn)金流危機仍存

在會員數(shù)量觸及天花板的的情況下，愛奇藝也在會員多元化收費方面做多個嘗試，但隨著2021年10月會員付費超前點播功能的取消，愛奇藝訂閱業(yè)務(wù)的增長點放在了會員漲價上。

2021年，視頻平臺紛紛宣布會員漲價。愛奇藝于12月15日宣布會員時隔一年再度漲價，漲幅在9%-20%之間。

得益于會員漲價帶動的ARM增長，愛奇藝二季度會員服務(wù)營收43億元，同比增長7%，是其難得的增長項目，但這難以彌補其他多項業(yè)務(wù)的疲軟。除會員訂閱收入外，愛奇藝其他三項業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)不同程度的下滑，拖累了整體的業(yè)績表現(xiàn)。

會員流失、增長放緩、遭遇短視頻沖擊，海外流媒體奈飛與愛奇藝遭遇了相似的狀況。

早期的愛奇藝和奈飛一樣，憑借“砸錢”尋求增長，而現(xiàn)在的奈飛也減緩了速度，在今年一季度的財報會上，奈飛CEO明確表示“不會瘋狂花錢擴大其各種新聞和娛樂資產(chǎn)以求用戶增長”。

分賬劇主要指由影視公司投資、拍攝、制作，在視頻平臺上線，根據(jù)視頻平臺會員觀看等方式計算片方收益，由影視公司與視頻平臺進行收益分成。

其模式的實質(zhì)是，視頻平臺減少了購買版權(quán)或者定制的高額投資成本，內(nèi)容由視頻平臺買單變成由會員買單，內(nèi)容制作成本直接轉(zhuǎn)移到用戶。

高昂的內(nèi)容成本一直是長視頻平臺的心頭之患。近三年，愛奇藝的內(nèi)容成本累計接近640億元，占營收比例超過七成。

當降本增效成為視頻平臺的主要戰(zhàn)略，在此情況下，加大分賬劇的供給，降低內(nèi)容采購成本，對于長視頻平臺而言可能是必然的選擇之一。

今年上半年，降本增效的愛奇藝上新劇數(shù)量減少達20部，第二季度內(nèi)容成本同比下降 24%至39億元。

對于縮減內(nèi)容開支和自制項目數(shù)量的愛奇藝來說，分賬劇成為其補充平臺內(nèi)容和營收的一大重要來源。今上半年全網(wǎng)上新分賬劇33部，其中愛奇藝上新23部，市占率達70%。

今年8月，愛奇藝宣布，為了讓分賬劇成為愛奇藝內(nèi)容的主要供給模式，愛奇藝將把甜寵賽道逐漸交給分賬劇行業(yè)，平臺的自制劇、定制劇及版權(quán)劇將逐步退出該賽道。