文|全球財(cái)說
近日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布一則人事變動(dòng)信息，核準(zhǔn)了人保壽險(xiǎn)肖建友總經(jīng)理任職資格。
次日，人保集團(tuán)發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)于10月27日召開2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)。本次會(huì)議審議事項(xiàng)為關(guān)于選舉肖建友為公司第四屆董事會(huì)執(zhí)行董事的議案。與此同時(shí)，肖建友還是中國人保集團(tuán)副總裁。
除了肖建友的任命，上半年，人保壽險(xiǎn)領(lǐng)導(dǎo)班子還有重大調(diào)整，今年6月中旬，人保壽險(xiǎn)領(lǐng)導(dǎo)班子迎來調(diào)整，臨時(shí)負(fù)責(zé)人王文恢復(fù)副總裁職務(wù)，中國人保董事長羅熹兼任人保壽險(xiǎn)董事長。
集團(tuán)董事長和副總裁直接成為壽險(xiǎn)板塊一把手，可見得集團(tuán)對(duì)壽險(xiǎn)的看重程度，這對(duì)當(dāng)前中國人保壽險(xiǎn)板塊“瘸腿”局面是否能有所改善？
高層和機(jī)構(gòu)革新，能否拯救壽險(xiǎn)“瘸腿”？
肖建友在2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，就壽險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型傳達(dá)出一些信息。
其認(rèn)為壽險(xiǎn)改革要從業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和管理模式變革兩方面出發(fā)。一方面，要優(yōu)化供給，滿足消費(fèi)者多樣化需求，創(chuàng)新銷售模式。另一方面，要推進(jìn)市場(chǎng)化改革管理模式，重建組織架構(gòu)。
據(jù)悉，人保壽險(xiǎn)組織架構(gòu)調(diào)整已開啟。公司新組建了個(gè)人業(yè)務(wù)事業(yè)群、多元業(yè)務(wù)事業(yè)群、綜合事業(yè)群三大事業(yè)群以及支持保障板塊、綜合服務(wù)板塊。
事實(shí)上，就中國人保來講財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直是其核心板塊，保費(fèi)、凈利均占集團(tuán)大頭。而相比壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)就有些扯后腿。
上半年，中國人保實(shí)現(xiàn)凈利248.07億元，同比增長6.6%。同期，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3791.81億元，同比增長11.0%。實(shí)際上，壽險(xiǎn)板塊對(duì)集團(tuán)凈利增長有所拖累。
上半年人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤33.58億元，同比下滑25.1%。同期，公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入720.41億元，同比增長12.3%，僅占總保費(fèi)比例19%。
報(bào)告期，公司保費(fèi)增長較快，凈利大幅下滑，主要受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，投資收益減少，伴隨退保金及賠付支出增加導(dǎo)致營收同比增長9.2%，而營業(yè)支出同比增長11.4%。營收增速不敵營業(yè)支出增長速度，疊加所得稅和營業(yè)外收支綜合影響凈利出現(xiàn)大幅下滑。
上半年，人保壽險(xiǎn)由于以前年度的產(chǎn)品于今年到期較多，滿期給付同比增加，導(dǎo)致賠付支出增大，同比增長244.8%至260.52億元。退保率較上年同期增加0.8個(gè)百分點(diǎn)。
按險(xiǎn)種來看，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)增長主要得益于壽險(xiǎn)保費(fèi)增長。報(bào)告期壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)同比增長18.2%，原保險(xiǎn)保費(fèi)占比提升4.3個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)化壽險(xiǎn)來看，分紅型壽險(xiǎn)和普通型壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別同比增長22.7%和10.9%。
健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)則分別同比減少15.2%和30.7%，并且保費(fèi)占比分別同比減少3.9個(gè)百分點(diǎn)和0.4個(gè)百分點(diǎn)。
保費(fèi)繼續(xù)率方面，人保壽險(xiǎn)13個(gè)月保費(fèi)繼續(xù)率為85.8%，同比提升3.8個(gè)百分點(diǎn)。而25個(gè)月保費(fèi)繼續(xù)率卻下滑9.4個(gè)百分點(diǎn)至79.3%。
從渠道來看，受壽險(xiǎn)改革，代理人數(shù)量下滑影響，個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)同比下滑9.1%至310.89億元。長險(xiǎn)首年、期交續(xù)期和短期險(xiǎn)保費(fèi)全面下滑，下滑比例分別為10.7%、7.9%和35%。其中，躉交和期交首年保費(fèi)分別同比下滑14.4%和8.9%。
個(gè)險(xiǎn)渠道承壓，遲遲未有拐點(diǎn)出現(xiàn)，險(xiǎn)企紛紛另謀出路發(fā)力銀保。
報(bào)告期，人保壽險(xiǎn)銀保渠道貢獻(xiàn)保費(fèi)超過個(gè)險(xiǎn)渠道。銀保渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)同比增長41.9%達(dá)392.8億元，占比超5成。而長險(xiǎn)首年保費(fèi)同比增長69.1%，主要得益于躉交保費(fèi)同比大增119.4%。
值得注意的是，銀保渠道短期險(xiǎn)保費(fèi)較上年同期下滑20.7%。
不過，保費(fèi)增長并不等于價(jià)值增長。市場(chǎng)上銀保渠道主力銷售儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，價(jià)值相對(duì)較低。
似乎為了印證這一說法，報(bào)告期內(nèi)人保壽險(xiǎn)保費(fèi)雖實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，但公司上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值卻同比下滑38.1%至14.93億元。
償付能力方面，上半年人保壽險(xiǎn)綜合償付能力充足率為233%，核心償付能力充足率為145%。
8月31日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布二季度末償付能力報(bào)告顯示，納入會(huì)議審議的181家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為220.8%，平均核心償付能力充足率為148.1%。
人身險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為214.7%，平均核心償付能力充足率為134.1%。
不難發(fā)現(xiàn)，人保壽險(xiǎn)償付能力大致維持在行業(yè)平均水平以上，其核心償付能力充足率略低于保險(xiǎn)公司整體平均水平。
車險(xiǎn)承保利潤增速落后
中國人保財(cái)險(xiǎn)板塊是其核心業(yè)務(wù)，也是其利潤主要增長點(diǎn)。報(bào)告顯示，上半年人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利190.32億元，同比增長15.3%。占集團(tuán)凈利的76.72%。
并且，人保財(cái)險(xiǎn)繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，“財(cái)險(xiǎn)老大哥”地位穩(wěn)固。上半年實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)占有率上升1.6個(gè)百分點(diǎn)達(dá)34.4%。
報(bào)告期，公司保費(fèi)增長，賠付支出減少，帶動(dòng)承保利潤同比增長51.9%。不過受制于投資收益減少等影響，公司年中實(shí)現(xiàn)凈利增長15.3%。
同期，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2766.71億元，同比增長9.9%。財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司非車險(xiǎn)保費(fèi)增速遠(yuǎn)超車險(xiǎn)保費(fèi)增速，報(bào)告期非車險(xiǎn)保費(fèi)占比超5成。
就車險(xiǎn)市場(chǎng)而言，強(qiáng)者恒強(qiáng)格局依舊未改。
上半年，人保財(cái)險(xiǎn)通過機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1288.08億元，同比增長6.7%。
而從承保盈利來看，財(cái)險(xiǎn)老三家車險(xiǎn)綜合成本率普降，承保利潤普增。
人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，承保利潤同比增長44.9%；平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)綜合成本率同比下降3個(gè)百分點(diǎn)，承保利潤同比增加120.72%；太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)綜合成本率同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，承保利潤大幅增長263.1%。
對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，人保財(cái)險(xiǎn)承保利潤增速遠(yuǎn)不及其他兩家。
隨著疫情和新車產(chǎn)銷下滑影響，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍受創(chuàng)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為險(xiǎn)企爭(zhēng)奪的新戰(zhàn)場(chǎng)。
上半年，人保財(cái)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1478.63億元，同比增長12.8%，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比53.4%，同比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。
而其余兩家平安產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比35%，太保產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比47.4%，分別較上年同期提升1.78個(gè)百分點(diǎn)和2.14個(gè)百分點(diǎn)。
按險(xiǎn)種分析，上半年公司機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)和意外傷害及健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)占比靠前，分別同比增長6.7%和14.7%。除此之外，農(nóng)險(xiǎn)和信用保證險(xiǎn)保費(fèi)同比增長24.2%和129.9%。
其中，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)下意外傷害及健康險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)綜合成本率超過100%盈虧線，承保利潤分別虧損3.03億元和6.53億元。
從渠道來看，代理渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1460.27億元，占比52.8%，同比增長7.2%。其中，個(gè)人代理保費(fèi)824.68億元，同比增長11.9%。
其次，直接銷售渠道和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道保費(fèi)占比分別為38.7%和8.5%，分別同比增長11.5%和20.1%。
償付能力方面，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為238.5%，平均核心償付能力充足率為203.7%。而人保財(cái)險(xiǎn)核心償付能力充足率為208%，綜合償付能力充足率為236%，略低于行業(yè)平均水平。