文 | 財(cái)富質(zhì)點(diǎn) 八月
編輯 | 肇瑞
為了積極響應(yīng)省委、省政府整合港口資源，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一高效運(yùn)行戰(zhàn)略，卓爾控股和中國(guó)通商集團(tuán)公司全力配合，支持這一整合并購(gòu)工作的完成。
2021-2022交年之際，卓爾系大幅減持港股公司——中國(guó)通商集團(tuán)時(shí)，卓爾方面對(duì)外如是稱。
彼時(shí)，湖北國(guó)資強(qiáng)勢(shì)入主這一卓爾系公司。不到一年，卓爾控股又要從國(guó)資手里買了。
身為湖北頂級(jí)民企，湖北首富閻志掌舵的卓爾系持續(xù)擴(kuò)張，儼然已成千億資本帝國(guó)，旗下有卓爾智聯(lián)等一批上市公司。但近年來，卓爾系部分公司業(yè)績(jī)下滑出現(xiàn)虧損，多家公司甚至出現(xiàn)股權(quán)凍結(jié)問題。據(jù)胡潤(rùn)百富榜，閻志的資產(chǎn)已縮水了近300億。
另一方面，為改善經(jīng)營(yíng)狀況，上半年以來，卓爾系有融資、股權(quán)質(zhì)押動(dòng)作產(chǎn)生。今年8月，湖北省有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)來到卓爾控股調(diào)研，“座談研究需要支持解決的事項(xiàng)?！?/p>
01、國(guó)資整合港口資源
此次收購(gòu)中國(guó)通商集團(tuán)控股權(quán)，是省港口集團(tuán)主動(dòng)對(duì)接資本市場(chǎng)，以市場(chǎng)化方式、專業(yè)化手段首次對(duì)外收購(gòu)港口資產(chǎn)，將徹底結(jié)束無序運(yùn)營(yíng)局面，為陽邏港發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)打通“最后一公里”。
今年初湖北國(guó)資入主中國(guó)通商集團(tuán)時(shí)，湖北媒體如是稱。彼時(shí)，中國(guó)通商投資集團(tuán)有限公司以及卓爾控股有限公司向要約方湖北港口集團(tuán)出售股份，占公司全發(fā)行股本約74.81%。
據(jù)公開資料，2011年11月，卓爾控股收購(gòu)了中國(guó)基建港口公司，收購(gòu)后，中國(guó)基建港口公司不斷擴(kuò)大港口服務(wù)體系布局，在陽邏港一期投資建成了重件碼頭，還投資建設(shè)了漢南港、漢江港，托管了經(jīng)開港，成為陽邏港的喂給港。中國(guó)基建港口公司后更名為中國(guó)通商集團(tuán)有限公司，其后登陸港交所主板。
在轉(zhuǎn)讓之前，中國(guó)通商集團(tuán)的2021年報(bào)顯示，卓爾控股持有23.66%股權(quán)，包括中國(guó)通商投資及卓爾控股在內(nèi)的受控法團(tuán)持有51.15%股權(quán)。中國(guó)通商投資由卓爾控股有限公司全資擁有，實(shí)際控制人為閻志。
2022年1月，湖北港口完成收購(gòu)中國(guó)通商投資及卓爾控股手中股權(quán)后，持有中國(guó)通商集團(tuán)約74.81%已發(fā)行股份，成為直接控股股東。于2022年3月25日強(qiáng)制現(xiàn)金要約結(jié)束后，湖北港口的股權(quán)進(jìn)一步增至約87.66%。公眾股東持有12.34%股權(quán)。
國(guó)資入主后，中國(guó)通商集團(tuán)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)。根據(jù)半年報(bào)，該集團(tuán)期間內(nèi)取得收入約1.3億港元，同比增加6.05%；股東應(yīng)占溢利2364.1萬港元，同比增加72.03%。
但另一方面，今年3月，中國(guó)通商集團(tuán)公告提及，公眾股東持有12.34%股權(quán)，未能達(dá)致上市規(guī)則所載25.0%最低公眾持股量規(guī)定。
當(dāng)時(shí)公告還稱，湖北港口的有關(guān)董事向聯(lián)交所承諾采取適當(dāng)步驟，包括但不限于委聘配售代理，作出相關(guān)可能的配售，以及在公開市場(chǎng)上向獨(dú)立第三方出售相關(guān)股份數(shù)量，以實(shí)現(xiàn)不少于25.0%的最低公眾持股量規(guī)定。
此后，國(guó)資執(zhí)掌的中國(guó)通商集團(tuán)股權(quán)再次生變。
中國(guó)通商集團(tuán)2022半年報(bào)顯示，湖北港口持有公司已發(fā)行股本的87.66%股權(quán)，公眾股東持有12.34%股權(quán)。
近日，中國(guó)通商集團(tuán)發(fā)布公告稱，湖北港口同意以每股1.15港元的價(jià)格分別向王凱崴及卓爾控股轉(zhuǎn)讓總代價(jià)為1.52億港元的1.32億股股份（相當(dāng)于本公司于本公告日期已發(fā)行股本約7.67%）及總代價(jià)為9939.22萬港元的8642.8萬股股份（相當(dāng)于本公司于本公告日期已發(fā)行股本約5.01%）。
上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，湖北港口將仍持有74.98%股權(quán)，公眾將持有25.02%股權(quán)。
由此，中國(guó)通商集團(tuán)將符合上市規(guī)則所載最低公眾持股量為25%的規(guī)定。
不過，近日卓爾控股方面工作人員稱，“中國(guó)通商集團(tuán)股權(quán)已經(jīng)賣給港口集團(tuán)了，跟我們沒關(guān)系了”。
02、風(fēng)波
卓爾控股有限公司創(chuàng)辦于1996年，總部位于武漢市，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及商貿(mào)物流、供應(yīng)鏈管理、智能制造、文化旅游等領(lǐng)域。旗下有卓爾智聯(lián)等上市公司。
2017年，創(chuàng)始人閻志就以385億財(cái)富成為湖北首富。2018年，卓爾智聯(lián)也成為武漢首家市值破千億的企業(yè)，當(dāng)年達(dá)到歷史股價(jià)最高點(diǎn)。
卓爾控股這幾年體量增速極快，營(yíng)收規(guī)模由9年前的239.29億元增至2021年的1280.37億元。
然而，卓爾系部分公司的業(yè)績(jī)已不如往日輝煌。
2018年，卓爾智聯(lián)凈利潤(rùn)為12.74億元，同比下降達(dá)46%，當(dāng)年，卓爾智聯(lián)因豐盛控股產(chǎn)生的未變現(xiàn)持股虧損為8.79億元。
2019年，卓爾智聯(lián)盈利降至5751.9萬元，2020年降至-13.49億元。2021年，卓爾智聯(lián)年內(nèi)虧損14.50億元。
截至2022年6月30日的六個(gè)月，卓爾智聯(lián)收入為499.31億元，上年同期為501.60億元；期內(nèi)溢利3100.2萬元，上年同期為3240.2萬元。
今年初，卓爾系陷入風(fēng)波，男足隊(duì)長(zhǎng)蒿俊閔在微博發(fā)文，向自己目前所效力的武漢卓爾俱樂部討薪。蒿俊閔還提到了閻志。后者則回應(yīng)，希望得到大家的理解和支持。
其后公開資料顯示，卓爾系多家公司甚至出現(xiàn)股權(quán)凍結(jié)問題。
根據(jù)卓爾智聯(lián)2022上半年報(bào)，其流動(dòng)負(fù)債376.20億元，其中持作出售資產(chǎn)相關(guān)負(fù)債26.43億元，計(jì)息借貸136.05億元，貿(mào)易及其他應(yīng)付款項(xiàng)150.15億元，合約負(fù)債53.71億元。非流動(dòng)負(fù)債84.53億元，其中計(jì)息借貸39.09億元，遞延稅項(xiàng)負(fù)債45.31億元。
卓爾智聯(lián)公告顯示，截至2022年6月30日，集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債凈額約為人民幣12.69億元，本集團(tuán)依賴本集團(tuán)的往來銀行和金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)務(wù)支持，以及本集團(tuán)往后營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流量以支付其經(jīng)營(yíng)成本及應(yīng)付其財(cái)務(wù)承擔(dān)的能力，這些情況可能顯示本集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在較大不確定性。
2021年衡昌燒坊·胡潤(rùn)百富榜上，閻志以180億的財(cái)富排名第391位。2018年 雷克薩斯·胡潤(rùn)百富榜上，閻志以475億的財(cái)富排名第42位。
3年間，閻志資產(chǎn)縮水了近300億。
03、出手
今年，身為卓爾系掌門人的閻志，動(dòng)作不斷。
5月，武漢市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)第十五次代表大會(huì)召開，卓爾控股有限公司董事長(zhǎng)閻志連任為新一屆武漢市工商聯(lián)（總商會(huì)）主席（會(huì)長(zhǎng)）。
不久，閻志在武漢民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上表示，面對(duì)挑戰(zhàn)，卓爾將以清晰的主業(yè)方向、突出的核心優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。“我們將調(diào)整思路，轉(zhuǎn)型升級(jí)，聚焦現(xiàn)代商貿(mào)物流和智能制造作為主營(yíng)業(yè)務(wù)。”
值得注意的是，今年8月，湖北省副省長(zhǎng)一行調(diào)研卓爾控股，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況，座談研究需要支持解決的事項(xiàng)。“他要求加大力度落實(shí)各項(xiàng)惠企政策，切實(shí)幫助企業(yè)解難題、穩(wěn)增長(zhǎng)、促發(fā)展，支持企業(yè)穩(wěn)中求進(jìn)，取得更好的發(fā)展?！?/p>
卓爾控股官網(wǎng)顯示，省政府副秘書長(zhǎng)，省住建廳領(lǐng)導(dǎo)，省住建廳一級(jí)巡視員張弘，武漢市副市長(zhǎng)，省自然資源廳、省地方金融監(jiān)管局、湖北銀行，武漢市自然資源和規(guī)劃局、市國(guó)資委、漢口銀行、武漢農(nóng)商行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和黃陂區(qū)委區(qū)政府主要負(fù)責(zé)人參加調(diào)研及座談。
同月，湖北省委常委、武漢市委領(lǐng)導(dǎo)來到黃陂區(qū)華數(shù)錦明智能產(chǎn)線生產(chǎn)基地考察調(diào)研。市領(lǐng)導(dǎo)，黃陂區(qū)委區(qū)政府主要負(fù)責(zé)同志，卓爾控股董事長(zhǎng)閻志、華中數(shù)控總經(jīng)理田茂勝參加調(diào)研。位于黃陂區(qū)橫店街的華數(shù)錦明產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，是華中數(shù)控（閻志實(shí)際控制）旗下動(dòng)力電池裝備智能產(chǎn)線制造基地，今年6月投產(chǎn)。
漢商集團(tuán)的最新一份股權(quán)質(zhì)押相關(guān)公告發(fā)布于5月31日，卓爾控股質(zhì)押股數(shù)2260萬股，占公司總股本比例7.66%，閻志質(zhì)押股數(shù)2200萬股，占公司總股本比例7.46%。質(zhì)押主要原因，是股東根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求所做出的安排。
漢商集團(tuán)2022半年報(bào)顯示，第二大股東卓爾控股持有15.38%股權(quán)，持股數(shù)量為4538.96萬股，其中2260萬股處于質(zhì)押狀態(tài)。第三大股東閻志持有15%股權(quán)，持股數(shù)量為4425.47萬股，其中2200萬股處于質(zhì)押狀態(tài)。
另一家A股上市公司華中數(shù)控方面，2022年半年報(bào)顯示，卓爾智造及閻志未存在股權(quán)質(zhì)押情形。
港股卓爾智聯(lián)方面，今年2月公布，卓爾控股擬以每股0.50港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)6億股公司股份，總代價(jià)為3億港元。
4月，卓爾智聯(lián)公告，已根據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議條款，向卓爾控股配發(fā)合共6億股，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股0.50港元。認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款項(xiàng)總額約為3億港元，所得款項(xiàng)凈額約為2.998億港元。
卓爾智聯(lián)2022上半年報(bào)顯示，董事于評(píng)估自報(bào)告期末起至少未來十二個(gè)月本集團(tuán)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和于債務(wù)到期時(shí)履行還款責(zé)任的能力時(shí)，已審慎考慮本集團(tuán)未來流動(dòng)資金和業(yè)績(jī)表現(xiàn)以及可使用的融資來源。
“本集團(tuán)積極并定期檢討資本結(jié)構(gòu)，并于期內(nèi)透過發(fā)行股份籌集約300百萬港元。本集團(tuán)將考慮于適當(dāng)情況下通過發(fā)行債券或新股尋求額外資本來源；—本集團(tuán)可能繼續(xù)出售非核心業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，以籌集更多資金?！?/p>
上述公告顯示，卓爾智聯(lián)已采取若干措施管理其流動(dòng)資金需要及改善其財(cái)務(wù)狀況，包括：通過實(shí)施多種策略改善本集團(tuán)的物業(yè)銷售收入、供應(yīng)鏈管理及貿(mào)易業(yè)務(wù)收入以及投資物業(yè)租金收入以產(chǎn)生額外經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，加大對(duì)貿(mào)易應(yīng)收賬款的催收，并改善周轉(zhuǎn)天數(shù)，本集團(tuán)致力于產(chǎn)生正經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。