文 | 財(cái)富質(zhì)點(diǎn) 周鑫

編輯 | 肇瑞

近日，據(jù)企查查消息顯示，被告共青城華函新希望投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、山東新希望六和集團(tuán)有限公司（下稱：山東新希望）、來(lái)賓新好農(nóng)牧有限公司（下稱：來(lái)賓新好）與原告中國(guó)建筑第二工程局有限公司（下稱：中建二局）的建設(shè)工程施工合同糾紛案件即將開(kāi)庭，案號(hào)為（2022）桂13民初30號(hào)，法院為廣西壯族自治區(qū)來(lái)賓市中級(jí)人民法院。

對(duì)此，新希望方面對(duì)《雪浪商業(yè)》表示：“目前公司現(xiàn)金流狀況良好，該糾紛只是與一個(gè)建筑承包公司的結(jié)算存在爭(zhēng)議，目前正在走法律程序?！?/p>

同時(shí)新希望方面稱：“在法院判決之前，希望媒體在進(jìn)行輿論監(jiān)督的同時(shí)，不妄加揣測(cè)，甚至干擾到判決結(jié)果。”

近年來(lái)，養(yǎng)豬行業(yè)下行，新希望承壓。今年上半年，新希望實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-41.40億元，同比下滑。

另一方面，養(yǎng)豬行業(yè)已迎來(lái)積極信號(hào)。新希望二季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-12.61億元，環(huán)比一季度減虧16.19億元。“隨著下半年行情回暖及公司各方面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步改善，公司下半年業(yè)績(jī)將會(huì)迎來(lái)明顯改善?！毙孪Ｍ肽陥?bào)顯示。

01、子公司由盈轉(zhuǎn)虧

新希望2022年半年度報(bào)告曾披露來(lái)賓新好與中建二局工程合同訴訟，涉案金額17,483萬(wàn)元，待一審開(kāi)庭，披露索引為來(lái)賓市中級(jí)人民法院(2022)桂13民初30號(hào)。

工商資料顯示，中建二局成立于1980年，經(jīng)營(yíng)范圍為土木工程建設(shè)；核電站工程建筑；裝飾工程的設(shè)計(jì)、施工、科研、咨詢等等，是中國(guó)建筑股份有限公司的全資子公司。

來(lái)賓新好成立于2016年，注冊(cè)資本為20240萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括生豬養(yǎng)殖、銷售；飼料銷售；魚(yú)養(yǎng)殖、銷售等等。其股東為山東新希望、共青城華函新希望投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。

共青城華函新希望投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2020年，經(jīng)營(yíng)范圍為項(xiàng)目投資，投資管理，實(shí)業(yè)投資等，合伙人包括瑞元資本管理有限公司、共青城華建函數(shù)投資管理有限公司、金橡樹(shù)投資控股（天津）有限公司。其中，瑞元資本管理有限公司的股東為廣發(fā)基金全資持股公司，金橡樹(shù)投資控股（天津）有限公司為新希望全資持股公司。

山東新希望成立于1995年，經(jīng)營(yíng)范圍包括飼料藥物添加劑銷售，肉食品加工、銷售，飼料原料、獸藥、雞輔料生產(chǎn)加工、銷售等等；是新希望的子公司。

新希望公告顯示，2021年，來(lái)賓新好的總資產(chǎn)為174,859.11萬(wàn)元，總負(fù)債為155,541.63萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為19,317.48萬(wàn)元，相比2020年，總資產(chǎn)、總負(fù)債雙雙增加，凈資產(chǎn)下滑。同期，公司營(yíng)業(yè)收入為78,915.53萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-7,415.61萬(wàn)元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。此外，公司還有銀行貸款37,440.00萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為117,408.30萬(wàn)元。

2020年，來(lái)賓新好的總資產(chǎn)、總負(fù)債分別為164,002.41萬(wàn)元、126,469.32萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為37,533.09萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為54,761.10萬(wàn)元、16,014.36萬(wàn)元；銀行貸款為19,750.00萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為116,268.21萬(wàn)元。

據(jù)新希望今年4月披露的《招商證券股份有限公司關(guān)于新希望六和股份有限公司簽訂日常關(guān)聯(lián)交易框架協(xié)議暨對(duì)2022年度日常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行預(yù)計(jì)和對(duì)2022年度融資擔(dān)保額度進(jìn)行預(yù)計(jì)事項(xiàng)的核查意見(jiàn)》顯示，來(lái)賓新好最新的信用等級(jí)狀況為BBB。

且新希望2022半年報(bào)顯示，公司及其子公司還為來(lái)賓新好提供擔(dān)保。具體來(lái)看，新希望于2020年4月29日披露公告，公司及其子公司為來(lái)賓新好提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保額度為30,000萬(wàn)元，實(shí)際發(fā)生日期為2021年3月5日，實(shí)際擔(dān)保金額26,680萬(wàn)元，擔(dān)保期為1826天。截至報(bào)告期末，該擔(dān)保尚未履行完畢。

上市公司新希望層面，2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-41.40億元，同比下降7.25億元，降幅為21.22%。

新希望集團(tuán)方面，近期一筆募資說(shuō)明書(shū)顯示，“發(fā)行人面臨較大的償債壓力?！?/p>

2019年至2022年3月末，新希望集團(tuán)總負(fù)債金額分別為6,814,961.42萬(wàn)元、10,260,922.99萬(wàn)元、13,258,664.92萬(wàn)元和13,583,105.85萬(wàn)元，負(fù)債增幅較快；資產(chǎn)負(fù)債率分別為56.45%、58.36%、65.38%、67.15%。

作為旗下重要子公司，據(jù)新希望2022年半年報(bào)顯示，截至2022年6月末，山東新希望的總資產(chǎn)為26,703,943,343.53元，總負(fù)債為20,048,015,489.60元，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%。

同期，山東新希望的營(yíng)業(yè)收入為31,645,562,269.78元，上期發(fā)生額為31,259,636,215.16元；凈利潤(rùn)為-433,649,819.90元，上期發(fā)生額為260,432,515.07元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為30,249,497.83元，上期發(fā)生額為-1,453,577,381.18元。

02、尋出路

今年3月，山東新希望引入股東交銀金融資產(chǎn)投資有限公司（下稱：交銀金投），后者為交通銀行股份有限公司100%持股的子公司。

交通銀行2021年年報(bào)顯示，交銀金投成立于2017年12月，注冊(cè)資本100億元，系國(guó)務(wù)院確定的首批試點(diǎn)銀行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，主要從事債轉(zhuǎn)股及其配套支持業(yè)務(wù)。

目前，山東新希望股東為新希望六和股份有限公司（下稱：新希望）、山東工融新希望股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、交銀金融資產(chǎn)投資有限公司（下稱：交銀金投）三家，其中新希望為其大股東。

新希望2022年半年報(bào)顯示，公司直接持有山東新希望78.70%股份。

目前，養(yǎng)豬行業(yè)已迎來(lái)積極信號(hào)。

據(jù)新希望2022年半年報(bào)顯示，公司二季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-12.61億元，環(huán)比一季度減虧16.19億元，減虧幅度為56.22%。“隨著下半年行情回暖及公司各方面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步改善，公司下半年業(yè)績(jī)將會(huì)迎來(lái)明顯改善?！?/p>

在最新的投資者交流會(huì)上，談及公司上半年禽產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，新希望方面稱：“上半年禽產(chǎn)業(yè)依然是受行情影響處于虧損狀態(tài)，同比降幅很大，因?yàn)槿ツ暌患径确N禽價(jià)格不錯(cuò)，使得禽產(chǎn)業(yè)還是盈利的。但好的地方是，二季度環(huán)比一季度虧損幅度大幅收窄，一季度還虧了1.1億，二季度的虧損幅度已經(jīng)收窄到3000萬(wàn)。但在7、8月已經(jīng)開(kāi)始盈利，預(yù)計(jì)下半年整體也會(huì)不錯(cuò)。”

同時(shí)新希望表示，生豬存欄量和禽養(yǎng)殖規(guī)模，走過(guò)了養(yǎng)殖周期的底部有所回暖。商品代豬的最低點(diǎn)在年底顯現(xiàn)。根據(jù)行業(yè)及公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，肥豬料銷量雖然最近仍然同比下降，但已經(jīng)開(kāi)始環(huán)比溫和增長(zhǎng)。因此飼料整體需求也是處在低位，但開(kāi)始逐步增加。

融資方面，新希望亦取得進(jìn)展。

今年1月，新希望披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司將向南方希望實(shí)業(yè)有限公司（下稱：南方希望）非公開(kāi)發(fā)行量不超過(guò)36764.7058 萬(wàn)股（含本數(shù)），募集資金不超過(guò)45億元。7月，新希望本次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得通過(guò)。

深圳證券交易所最新資料顯示，新希望集團(tuán)有限公司2022年面向?qū)I(yè)投資者非公開(kāi)發(fā)行可交換公司債券獲得通過(guò)。該項(xiàng)目類別為私募，發(fā)行人為新希望集團(tuán)有限公司（下稱：新希望集團(tuán)），擬發(fā)行金額為65億元，承銷商/管理人為德邦證券股份有限公司。

此外，上海證券交易所最新消息顯示，新希望保理普惠1-N號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃獲反饋，該債券品種為ABS，擬發(fā)行金額30億元，原始權(quán)益人為新希望（天津）商業(yè)保理有限公司。股權(quán)穿透后，該公司為新希望集團(tuán)子公司。