實(shí)習(xí)記者 | 馮雨晨
“折騰”了一年多的資產(chǎn)重組終止,帝科股份(300842.SZ)應(yīng)聲大跌。
9月28日,帝科股份跌7.75%,報(bào)51.87元/股。相較于8月下旬90.9元/股的高點(diǎn),一個(gè)月內(nèi)帝科股份已跌去4成。
而在大跌之前,還未宣布重組終止時(shí),帝科股份大股東們就已經(jīng)踴躍減持。
“虛晃一槍”?
這筆交易終止得有些突然。
9月27日,帝科股份公告稱,經(jīng)審議,決定終止購(gòu)買(mǎi)江蘇索特電子材料有限公司(簡(jiǎn)稱“江蘇索特”)100%股權(quán)并向特定投資者發(fā)行股份配套募資。
帝科股表示,終止原因有二。一是市場(chǎng)環(huán)境已發(fā)生較大變化,其次,本次事項(xiàng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查中止審核2個(gè)月內(nèi),帝科股份與部分交易對(duì)方未能就重組最終交易方案的核心條款修改達(dá)成一致意見(jiàn)。
而在上個(gè)月,帝科股份還在更新這筆資產(chǎn)重組的交易報(bào)告書(shū)草案,并未透露要終止這筆交易之意。
自2021年7月,帝科股份開(kāi)始籌劃發(fā)行股份募集資金購(gòu)買(mǎi)江蘇索特,披露相關(guān)交易報(bào)告書(shū)的草案后,今年1月、3月,深交所曾兩次針對(duì)該資產(chǎn)重組事項(xiàng)向帝科股份發(fā)出問(wèn)詢函。
5月11日,帝科股份正式向深交所報(bào)送了發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金的申請(qǐng)文件。當(dāng)時(shí)交易報(bào)告書(shū)草案顯示,江蘇索特100%股權(quán)交易作價(jià)12.47億元,交易完成后,帝科股份將持有江蘇索特100%的股權(quán),并通過(guò)江蘇索特?fù)碛性虐罴瘓F(tuán)旗下的Solamet?光伏銀漿業(yè)務(wù)。
帝科股份表示這筆交易將在光伏業(yè)務(wù)上形成有利互補(bǔ)。帝科股份主要從事高性能電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,應(yīng)用于光伏新能源、半導(dǎo)體電子封裝等領(lǐng)域。江蘇索特是最早推出N型PERT電池、TOPCon電池金屬化解決方案的公司,旗下的重要公司Solamet?是光伏導(dǎo)電漿料領(lǐng)域的開(kāi)創(chuàng)先驅(qū)與技術(shù)引領(lǐng)者。
遞交申請(qǐng)文件同時(shí),購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的利好消息,也讓帝科股份股價(jià)從5月開(kāi)始也慢慢走出30元低點(diǎn)。
“不順利”發(fā)生在遞送申請(qǐng)文件一個(gè)月之后。6月24日,帝科股份表示交易申請(qǐng)文件中審計(jì)和估值數(shù)據(jù)已過(guò)有效期,經(jīng)申請(qǐng),深交所同意對(duì)本次交易中止審核。帝科股份此時(shí)表示,待相關(guān)工作完成后,將立即向深交所更新申請(qǐng)材料并申請(qǐng)恢復(fù)審核。
隨后7月29日,帝科股份本次交易聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司被立案調(diào)查,帝科股份收到深交所中止情形疊加的通知。
但8月22日,帝科股份繼續(xù)披露該重組事項(xiàng)的交易草案修訂稿,更新了江蘇索特最新的財(cái)務(wù)情況、對(duì)外投資情況等內(nèi)容。仿佛本次收購(gòu)“坐實(shí)”。
與此同時(shí),8月,帝科股份的股價(jià)繼續(xù)呈上漲之勢(shì)。在8月23日,沖至年內(nèi)最高價(jià)90.9元/股。
低價(jià)“脫手”
這場(chǎng)未完成的資產(chǎn)重組中,帝科股份大股東的減持動(dòng)作可以說(shuō)是伴隨全程。
先來(lái)看新疆TCL,截至上半年底,其持有帝科股份600萬(wàn)股,占帝科股份總股權(quán)的6%,為其第三大股東。今年上半年新疆TCL共計(jì)減持了280.51萬(wàn)股。
這280.51萬(wàn)股與今年6月新疆TCL的低價(jià)“變相”減持相對(duì)應(yīng)。6月17日,新疆TCL通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的帝科股份280.51萬(wàn)股 (占總股本的2.8051%)轉(zhuǎn)讓給其一致行動(dòng)人寧波TCL股權(quán)投資有限公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為34.07元/股,轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為9557.12萬(wàn)元。
但新疆TCL減持動(dòng)作遠(yuǎn)不止于此。同在6月17日,帝科股份還公告,新疆TCL擬6個(gè)月內(nèi)減持帝科股份不超300萬(wàn)股,即不超過(guò)總股本的3.00%。
8月2日至22日,新疆TCL通過(guò)大宗交易、集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持帝科股份300萬(wàn)股。大力減持的8月份,帝科股份股價(jià)正值年內(nèi)最高位。
前述提到,帝科股份于2021年7月公布擬籌劃發(fā)行股份募集資金購(gòu)買(mǎi)江蘇索特。實(shí)際上,新疆TCL在次月就踏上減持之路。2021年8月30日至2022年3月9日,新疆TCL累計(jì)減持帝科股份117.61萬(wàn)股,占公司總股本比例1.18%。
界面新聞注意到,烏魯木齊TCL與新疆TCL同為TCL旗下子公司。資料顯示,本次終止購(gòu)買(mǎi)的江蘇索特由烏魯木齊TCL股權(quán)投資管理有限公司和帝科股份控股股東、實(shí)際控制人史衛(wèi)利于2020年11月共同設(shè)立,后經(jīng)多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓,烏魯木齊TCL退出江蘇索特股東之列。
除了新疆TCL,“迫切”減持的還有第二大股東錢(qián)亞萍及其一致行動(dòng)人。
帝科股份2月公告,持股5%以上股東錢(qián)亞萍及其一致行動(dòng)人徐秋嵐計(jì)劃6個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持不超過(guò)600萬(wàn)股,即不超過(guò)總股本的6.00%。
截至9月17日,錢(qián)亞萍和徐秋嵐共減持帝科股份161.98萬(wàn)股,占總股本的1.62%。
3月至8月間,錢(qián)亞萍和徐秋嵐以集中競(jìng)價(jià)減持披露的減持均價(jià)為74.38元/股、82.64元/股,結(jié)合帝科股份二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì),應(yīng)為在7月下旬至8月期間減持。
值得商榷的是,8月份徐秋嵐大宗交易中過(guò)低的減持價(jià)格。舉例來(lái)看,8月29日,徐秋嵐大宗交易減持價(jià)格為55.46元/股,而當(dāng)日帝科股份二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)最低價(jià)尚為66.9元/股,8月8日,其大宗交易價(jià)格為58.81元/股,而當(dāng)日帝科股份最低價(jià)為70.5元/股。
為何不惜低價(jià)減持?
減持還在繼續(xù)。9月19日,帝科股份公告,錢(qián)亞萍及徐秋嵐擬合計(jì)減持公司股份數(shù)量不超過(guò)300萬(wàn)股,即不超過(guò)總股本的3.00%。目前,錢(qián)亞萍及徐秋嵐合計(jì)持有帝科股份694.14萬(wàn)股,占總股本的6.94%。