記者 | 吳治邦
作為軍用微波集成電路的主要生產(chǎn)定點(diǎn)廠家之一，亞光科技（300123.SZ）卻陷入了巨額虧損，公司2021年的凈利潤(rùn)為-11.99億元。2022年上半年，公司應(yīng)收賬款余額為17.19億元，占營(yíng)業(yè)收入比例為274.49%?；蚴且蚓尢澕百~期的原因，公司在10月15日推出了6.8億元的再融資計(jì)劃，其中5.3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，1.5億元投向研究院項(xiàng)目。
公開信息顯示，亞光科技系由原太陽(yáng)鳥游艇股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“太陽(yáng)鳥”）在收購(gòu)成都亞光基礎(chǔ)上更名而來，太陽(yáng)鳥為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能化船艇系統(tǒng)方案提供商，連續(xù)多年復(fù)合材料船艇產(chǎn)銷量居行業(yè)領(lǐng)先。2017年9月，上市公司太陽(yáng)鳥以發(fā)行股份的方式完成對(duì)成都亞光的收購(gòu)，成為國(guó)內(nèi)體量最大的軍用微波射頻芯片、元器件、組件和微系統(tǒng)上市公司之一，是我國(guó)軍用微波集成電路的主要生產(chǎn)定點(diǎn)廠家之一。或因行業(yè)較為特殊，公司的凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量波動(dòng)較大，也直接導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率波動(dòng)較大。
亞光科技在2022年半年報(bào)問詢函回復(fù)公告中指出，報(bào)告期內(nèi)為提高資金使用率及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的投建資金，通過票據(jù)貼現(xiàn)以提前獲取現(xiàn)金回款，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定相關(guān)貼現(xiàn)回款性質(zhì)發(fā)生變化，故導(dǎo)致相應(yīng)銷售回款規(guī)模下降；同時(shí)通過票據(jù)結(jié)算的采購(gòu)款較上年同期減少、現(xiàn)金支付結(jié)算的采購(gòu)款較上年同期增加故相關(guān)采購(gòu)付款規(guī)模上升，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額較上年同期大幅減少。
亞光科技在定增公告中指出，隨著公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，僅依靠自有資金和銀行貸款難以滿足公司快速發(fā)展的資金需求，本次發(fā)行募集資金將有效緩解公司快速發(fā)展所產(chǎn)生的資金壓力。同時(shí)，將有助于增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，減少公司財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
另一擬募投的項(xiàng)目亞光微電子研究院項(xiàng)目，主要是可以效優(yōu)化公司研發(fā)環(huán)境，有利于引進(jìn)項(xiàng)目研發(fā)所需的先進(jìn)技術(shù)人才，提升公司自主可控技術(shù)能力，筑高公司技術(shù)護(hù)城河，加快研發(fā)成果的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，是實(shí)現(xiàn)公司中長(zhǎng)期發(fā)展 戰(zhàn)略的必然要求。項(xiàng)目建成后將為 SIP、MMIC、MMCM 等新技術(shù)的研發(fā)提供良好的研發(fā)平臺(tái)，可以充分發(fā)揮公司廣大科技人員的積極性和創(chuàng)造性，不斷開發(fā)出新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
公司治理的角度來看，亞光科技披露聲稱，按照本次向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量上限 145,922,746 股計(jì)算，本次發(fā)行完成后，不考慮其他因素影響，李躍先直接及間接合計(jì)控制公司344,716,747股股份，占本次發(fā)行后公司總股本的比例為 29.88%。本次發(fā)行有助于鞏固李躍先作為實(shí)際控制人的地位，維護(hù)上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定，促進(jìn)公司穩(wěn)定發(fā)展。
從發(fā)行的內(nèi)部因素來看，亞光科技及其實(shí)控人等近年來遭遇多個(gè)監(jiān)管措施。如2019 年11 月，因資金占用問題，深交所認(rèn)為亞光科技及太陽(yáng)鳥控股的上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，亞光科技實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)李躍先，董事兼總經(jīng)理胡代榮，財(cái)務(wù)總監(jiān)兼時(shí)任董事會(huì)秘書曹銳對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任，亞光科技及部分責(zé)任人員遭通報(bào)批評(píng)。不過，按相關(guān)規(guī)定，上述監(jiān)管措施不足以影響公司的定增事宜。
值得一提的是，作為唯一參與亞光科技定增的控股股東太陽(yáng)鳥控股，其在2021年全年的虧損額同樣高達(dá)13.14億元。