記者｜張喬遇
近日，為Meta（曾用名Facebook）、Reliance、摩托羅拉等公司提供定制化的研發(fā)成果和外部電子制造供應(yīng)鏈資源組織外協(xié)生產(chǎn)的公司——重慶藍(lán)岸科技股份有限公司（簡稱：藍(lán)岸科技）向深交所創(chuàng)業(yè)板遞交了招股書，招商證券為保薦機(jī)構(gòu)。
報(bào)告期（2019年至2022年1-3月），藍(lán)岸科技的收入幾乎全部來自Meta（曾用名Facebook）、Reliance（全球知名手機(jī)品牌企業(yè)）、Luxottica（國際知名眼鏡品牌商，擁有Ray-Ban雷朋等品牌眼鏡）、Flex（全球知名電子專業(yè)制造服務(wù)公司）等國際知名客戶，公司對前五大客戶依賴較深。
需要指出的是，藍(lán)岸科技曾因產(chǎn)品故障率較高及延期交付的問題遭到曾經(jīng)的客戶仲裁，要求索賠金額高達(dá)約1700多萬美元。
上市前，公司股東陣容星光熠熠，英特爾是二股東，F(xiàn)lex為第三大股東兼公司客戶。界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑?021年下半年，藍(lán)岸科技半年估值就翻了一倍。
半年估值翻倍
藍(lán)岸科技前身藍(lán)岸有限由重慶永智、南岸科創(chuàng)、羅志強(qiáng)、羅曉明于2013年10月30日共同出資成立，注冊資本為8000.00萬元。
截至發(fā)行前，藍(lán)岸科技的實(shí)控人為HE TAO，HE TAO通過其100%持股的公司明悅濤持有公司控股股東重慶永智64.52%股權(quán)，同時(shí)通過明悅濤直接持有公司9.49%股份，合計(jì)控制公司49.27%股份。
據(jù)悉，HE TAO曾于1995年6月至2006年10月就職于諾基亞（美國）公司，歷任諾基亞系統(tǒng)集成經(jīng)理、高級工程部經(jīng)理和高級產(chǎn)品項(xiàng)目經(jīng)理；2007年月至2013年9月，HE TAO還曾就職于比亞迪（002594.SZ），任第五事業(yè)部總經(jīng)理。
除此之外，藍(lán)岸科技還存在一些知名股東，如英特爾（中國）控股的英特爾亞太持有藍(lán)岸科技發(fā)行前總股本的19.54%，系藍(lán)岸科技的第二大股東。據(jù)招股書披露，英特爾與藍(lán)岸科技還存在合作關(guān)系，2017年藍(lán)岸科技研發(fā)并交付基于英特爾Cherry Trail平臺(tái)的平板電腦。
偉創(chuàng)力（Flex）則通過全資孫公司鑫諾迪持有藍(lán)岸科技發(fā)行前總股本的14.85%，位居公司發(fā)行前第三大股東。需要指出的是，Flex作為全球知名的電子專業(yè)制造服務(wù)公司，同時(shí)也是報(bào)告期藍(lán)岸科技的主要客戶之一。不僅如此，Flex現(xiàn)任NPI工程和質(zhì)量副總裁同時(shí)也是藍(lán)岸科技的董事。
報(bào)告期，公司共進(jìn)行了5次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和一次增資。值得注意的是，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在半年內(nèi)出現(xiàn)翻倍增長的情況。
2021年6月15日，藍(lán)岸有限召開股東會(huì)并形成決議，同意明悅濤將其持有的公司7.50%的股權(quán)（對應(yīng)注冊資本747.54萬元）以3000.00萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給宜興高易，將其持有的公司2.50%的股權(quán)（對應(yīng)注冊資本249.18萬元）以1000.00萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給宜興高奕。
此輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為4.01元/注冊資本，按此計(jì)算，藍(lán)岸科技9967.31萬元注冊資本對應(yīng)公司投后估值約為4.00億元。
僅半年后，即2021年11月30日，重慶永智將其持有的公司5.00%的股權(quán)（對應(yīng)注冊資本498.36萬元）以5000.00萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給潤科投資。此輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格暴漲至10.03元/注冊資本，按此計(jì)算，公司9967.31萬元注冊資本對應(yīng)公司投后估值約為10.00億元。
部分股東也是客戶
招股書顯示，藍(lán)岸科技致力于為全球智能硬件品牌企業(yè)提供專業(yè)化、定制化的智能硬件產(chǎn)品整體研發(fā)服務(wù)，收入來源于研發(fā)服務(wù)獲得的收入和外部電子制造供應(yīng)鏈資源組織外協(xié)生產(chǎn)，并向客戶交付量產(chǎn)產(chǎn)品獲得銷售收入。
2019年至2022年1-3月，藍(lán)岸科技的主營業(yè)務(wù)收入分別為2.38億元、2.79億元、6.94億元和4132.17萬元；扣非后歸母凈利潤分別為1748.58萬元、2001.35萬元、6866.10萬元和126.48萬元。
藍(lán)岸科技表示：公司已與多家全球知名智能硬件品牌企業(yè)及科技創(chuàng)新企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，如Meta（曾用名Facebook）、Reliance（印度最大電信運(yùn)營商、全球知名手機(jī)品牌企業(yè)）、Luxottica（國際知名眼鏡品牌商，擁有Ray-Ban雷朋等品牌眼鏡）、Motorola、Flex、Relay（美國創(chuàng)新通訊終端科技公司）、Vayyar（以色列創(chuàng)新射頻科技公司）、Bullitt（英國戶外移動(dòng)終端科技公司）、Orbic（美國多家電信運(yùn)營商的設(shè)備戰(zhàn)略合作商）等。
但公司對前五大客戶依賴也較大，報(bào)告期，藍(lán)岸科技的收入幾乎全部來自前五大客戶。2019年至2022年1-3月，藍(lán)岸科技向前五名客戶合計(jì)的銷售金額為2.29億元、2.67億元、6.74億元和4089.01萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為96.43%、95.51%、97.16%和98.96%。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，F(xiàn)lex既是持股藍(lán)岸科技股份數(shù)超5%的股東，也是其報(bào)告期內(nèi)的大客戶之一，因此，藍(lán)岸科技與Flex之間的交易認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易。
2019年至2022年1-3月，公司對Flex的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為1.39億元、5446.40萬元、4751.65萬元和1109.80萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為58.48%、19.50%、6.85%和26.86%。
對此，藍(lán)岸科技表示：報(bào)告期內(nèi)，公司與Flex共同向Reliance及Motorola提供“新品研發(fā)+導(dǎo)入量產(chǎn)”一體化服務(wù)，其中公司向Flex收取研發(fā)服務(wù)費(fèi)用。2019年關(guān)聯(lián)銷售金額較高主要系公司向Flex下屬公司FMHK銷售代采的電子原料，形成其他業(yè)務(wù)收入6651.51萬元所致。
遭客戶仲裁1億
2019年至2021年三年，藍(lán)岸科技每年九成以上的收入均來自境外，倘若公司產(chǎn)品質(zhì)量、交付時(shí)間出現(xiàn)問題，帶來的處理成本較大。報(bào)告期，藍(lán)岸科技便深陷客戶訴訟。
據(jù)悉，Crosscall系藍(lán)岸科技報(bào)告期內(nèi)的客戶之一，公司與其僅開展一項(xiàng)關(guān)于堅(jiān)固型智能運(yùn)動(dòng)手機(jī)研發(fā)及量產(chǎn)交付的合作，于2019年為其研發(fā)該產(chǎn)品并于2020-2021年向其交付量產(chǎn)成品。截至2021年末，藍(lán)岸科技與Crosscall之間的上述交易合作已基本結(jié)束。
2022年3月，Crosscall稱由于藍(lán)岸科技存在產(chǎn)品故障率高于約定范圍及交付產(chǎn)品延期等情形，向公司提出索賠，要求公司承擔(dān)超額故障率、延期交貨的賠償責(zé)任以及由此造成其間接的利潤損失等，合計(jì)主張金額約1700多萬美元，約合1.22億元人民幣。
針對該事項(xiàng)，藍(lán)岸科技表示，已聘請法國伯尚律師事務(wù)所，由法國律師對前述Crosscall各項(xiàng)主張進(jìn)行獨(dú)立分析，并對Crosscall各項(xiàng)主張的事實(shí)基礎(chǔ)、法律依據(jù)以及可能結(jié)果出具相關(guān)法律意見。
根據(jù)法國律師于2022年8月30日出具的法律意見，法國律師認(rèn)為，除超額故障率損害賠償?shù)闹鲝埻?，依?jù)《法國民法典》并結(jié)合已有證據(jù)資料，Crosscall向公司提出的其他賠償主張較可能被駁回或不被支持。
2022年9月15日，藍(lán)岸科技還收到ICC秘書處發(fā)出仲裁通知，Crosscall將公司作為被申請人向ICC提起了仲裁申請。截至本招股說明書簽署日，本仲裁尚處于啟動(dòng)階段，仲裁庭尚未組成，案件亦尚未開庭。招股書顯示，藍(lán)岸科技正在準(zhǔn)備應(yīng)訴，并考慮基于案件事實(shí)情況提起仲裁反請求，最大限度地保障自身合法權(quán)益。與此同時(shí)，公司亦在與Crosscall協(xié)商，爭取與其達(dá)成一致的和解意見。