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中銀基金三季報(bào)背后,規(guī)模增長(zhǎng)放緩,營(yíng)銷出“狠招”

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中銀基金三季報(bào)背后,規(guī)模增長(zhǎng)放緩,營(yíng)銷出“狠招”

幾只業(yè)績(jī)亮眼的基金并不能完全體現(xiàn)整體水平。

文 | 獨(dú)角金融 李海霞

編輯 | 付影

含著“金湯匙”出生,銀行系基金公司被視為行業(yè)中的“富二代”。

所謂打江山易,守江山難。背靠大樹,銀行系基金公司有著資金、客戶等諸多先天優(yōu)勢(shì),把規(guī)模做起來并非難事。不過,如何把基金業(yè)績(jī)做好,讓投資者真正滿意,則是更大的考驗(yàn)。

前不久,中銀基金管理有限公司(下稱“中銀基金”)發(fā)布了16只基金(A、C類份額分開計(jì)算)的三季報(bào),多數(shù)凈值都實(shí)現(xiàn)了正收益。不過,旗下有著235只(A、C類份額分開計(jì)算)基金產(chǎn)品的中銀基金,幾只業(yè)績(jī)亮眼的基金并不能完全體現(xiàn)整體水平。

1、亮眼基金三季報(bào)背后

來源:中銀基金官網(wǎng)

2022年10月13日,中銀基金披露了旗下16只基金產(chǎn)品的三季報(bào)。這16只產(chǎn)品包括貨幣型、債券型、指數(shù)型基金。其中,14只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率為正,僅2只為負(fù)。在今年基金業(yè)績(jī)普遍下滑情況下,業(yè)績(jī)顯然足夠亮眼。

14只為正的基金實(shí)現(xiàn)了最低0.3%、最高1.31%(該產(chǎn)品為中銀臻享債券)的增長(zhǎng)率。此外,凈值增長(zhǎng)率最低的基金為中銀中證100ETF,三季度為-15.37%,由基金經(jīng)理趙建忠管理。

ETF基金(交易型開放式指數(shù)證券投資基金)跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”的變化。該基金三季報(bào)表示,7月以來,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所回落,A股縮量下探,市場(chǎng)波動(dòng)上升,中證100漲跌幅-16.07%。在策略上,該基金積極參與波段投資機(jī)會(huì),優(yōu)化配置結(jié)構(gòu),重點(diǎn)配置中等期限利率債和商業(yè)銀行金融債,合理分配資產(chǎn)比例。

此外,趙建忠所管基金有過清盤記錄。據(jù)公告顯示,截止7月21日,中銀中證800ETF連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,根據(jù)合同約定,基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算并終止基金合同。

實(shí)際上,中銀基金“迷你基金”不在少數(shù)。據(jù)Wind顯示,有63只基金(A、C類份額分開計(jì)算)低于5000萬,面臨清盤危險(xiǎn)。

除了已經(jīng)披露的三季報(bào),中銀基金其他基金表現(xiàn)如何?據(jù)Wind顯示,三季度中銀基金旗下235只基金,凈值實(shí)現(xiàn)正收益的基金產(chǎn)品有43只,僅占總數(shù)的18%。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定,基金季度報(bào)告披露時(shí)間為每季結(jié)束之日起的15個(gè)工作日內(nèi)。也就是說,最晚10月底,所有基金三季報(bào)披露完畢,中銀基金整體情況也將浮出水面。

2、基金營(yíng)銷出“狠招”

成立于2004年的中銀基金是一家老牌銀行系基金公司,大股東為中國(guó)銀行(601988.SH),持股83.5%,此外貝萊德投資管理(英國(guó))有限公司持股16.5%。

背靠中國(guó)銀行,中銀基金有著天然的優(yōu)勢(shì),可以和銀行共享高凈值客戶,解決資金募集來源問題。

不過,中銀基金規(guī)模增長(zhǎng)卻相對(duì)遲滯。2019年末,基金規(guī)模為3818.5億元,到2022年三季度末的4106.6億元,近三年規(guī)模增加不到300億元,排名從12名掉到22名。

來源:Wind

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,債券型基金規(guī)模為2237.76億元,占據(jù)中銀基金整體規(guī)模的“半壁江山”。柏文喜表示,銀行系基金的運(yùn)營(yíng)核心人員往往來自于銀行,經(jīng)營(yíng)管理理念往往也是銀行思維,會(huì)比較保守和厭惡風(fēng)險(xiǎn),更多傾向于投資債券型和貨幣型基金,而股票型基金會(huì)相對(duì)少一些。

不過,規(guī)模占比如此大的債券型基金業(yè)績(jī)并不佳。截至2022三季度末,債券型基金近六個(gè)月、近一年、近三年業(yè)績(jī)?yōu)?.92%、2.53%、12.58%,均低于同類平均水平1.97%、3.1%、13.01%。

規(guī)模增長(zhǎng)遲緩,中銀基金在官網(wǎng)打出“購(gòu)基費(fèi)率低至0.1折”來吸引投資者。柏文喜表示,出現(xiàn)如此大的折扣,表明中銀基金的募資壓力較大且募資訴求十分迫切。

0.1折的優(yōu)惠并非購(gòu)買所有基金都可享受。據(jù)中銀基金表示,這一折扣需要在中銀基金APP注冊(cè)賬號(hào),先購(gòu)買貨幣基金,通過貨幣基金轉(zhuǎn)換其他除固定費(fèi)率以外的基金,才能享受0.1的折扣。

柏文喜稱,這樣操作可以獲得一舉兩得的效果,即先以貨幣基金來為投資人提供較高的流動(dòng)性與安全性來吸引投資者,在與基金公司建立鏈接和強(qiáng)化認(rèn)同之后,如能轉(zhuǎn)化為其他基金則實(shí)現(xiàn)了“一蝦兩吃”。

3、基金經(jīng)理最高一拖十

基金公司“一拖多”現(xiàn)象并不少見,一方面基金數(shù)量迅速擴(kuò)容,另一方面,目前基金人才相對(duì)短缺。中銀基金也存在“一拖多”的情況。

有著15年投資經(jīng)驗(yàn)的基金老將李建現(xiàn)任中銀基金投資總監(jiān)(權(quán)益)、權(quán)益投資部總經(jīng)理、董事總經(jīng)理,目前管理8只基金(所管基金數(shù)均按A、C類份額合計(jì)),管理規(guī)模142.95億元。

此外,基金經(jīng)理范靜一拖九,投資經(jīng)驗(yàn)8年,管理規(guī)模1276.23億元;基金經(jīng)理白潔一拖十,投資經(jīng)驗(yàn)11年,管理規(guī)模601.94億元;基金經(jīng)理田原同樣一拖十,投資年限3年,管理規(guī)模11.32億元。

以上三名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品均為債券型、貨幣型基金。

有公募人士對(duì)《證券時(shí)報(bào)》表示,“一拖多”現(xiàn)象對(duì)指數(shù)或固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)影響不大,因?yàn)檫@些產(chǎn)品產(chǎn)品的背后都有相應(yīng)系統(tǒng)支持,只需根據(jù)相應(yīng)的申購(gòu)、贖回金額調(diào)整持倉情況便可;但對(duì)主動(dòng)管理基金的影響需要重視,尤其基金產(chǎn)品投資范圍比較寬泛,投資類型多樣的情況下,對(duì)投資業(yè)績(jī)影響會(huì)比較大。

來源:天天基金網(wǎng)

在主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品上,有著11年投資經(jīng)驗(yàn)的吳印管理了7只權(quán)益類基金。不過,其管理產(chǎn)品今年來業(yè)績(jī)?nèi)繛樨?fù)。其中,中銀產(chǎn)業(yè)精選混合、中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)C/A,今年來收益為-35.76%、-34.4%/-34.18%,為中銀基金旗下所有產(chǎn)品中業(yè)績(jī)最差的3只。

截至2022年上半年末,吳印在管基金重倉白酒、科技、制造等行業(yè)龍頭企業(yè),前十大重倉股包括貴州茅臺(tái)(600519.SH)、美團(tuán)-W(3690.HK)、伊利(600887.SH)、五糧液(000858.SZ)等,不過,上半年市場(chǎng)震蕩下,這些上市公司股價(jià)表現(xiàn)不佳。

基金規(guī)模方面,中銀產(chǎn)業(yè)精選混合2021年上半年末為0.89億元,截至2022年6月30日,規(guī)模降為0.48億元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A成立于2020年8月18日,2021年上半年末,該基金規(guī)模為6.22億元,截至2022年6月30日,規(guī)模降至3.04億元,下滑了一半。

在中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A的規(guī)模巔峰時(shí),C類份額成立(2021年6月11日),不過規(guī)模最高時(shí)為0.13億元,目前規(guī)模僅有0.02億元。

對(duì)于基金經(jīng)理“一拖多”現(xiàn)象,柏文喜認(rèn)為,基金公司是為了提高基金經(jīng)理管理效率和公司管理規(guī)模、管理收益的通??紤]與安排。權(quán)益類基金經(jīng)理“一拖多”對(duì)基金管理而言,有利于強(qiáng)化基金投資能力、分散單只基金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升基金公司收益,但是也存在風(fēng)險(xiǎn)同頻共振的問題。

來源:Wind

據(jù)Wind顯示,中銀基金近一年新聘基金經(jīng)理數(shù)5名,人均管理產(chǎn)品數(shù)3.76,大于行業(yè)2.79??梢姡秀y基金基金經(jīng)理人才確實(shí)緊缺。

對(duì)于基金公司來說,基金經(jīng)理的重要性不言而喻。那么,如何建設(shè)基金經(jīng)理隊(duì)伍呢?

柏文喜表示,在基金經(jīng)理短缺情況下,一方面要通過傳幫帶的方式來進(jìn)行內(nèi)部培養(yǎng);另一方面也不妨在一定程度上采用“一拖多”的方式來進(jìn)行基金管理。

雖然背靠中國(guó)銀行,有著諸多優(yōu)勢(shì)。不過,基金公司還需要靠業(yè)績(jī)來說話,才能在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。畢竟,投資者只愿意為業(yè)績(jī)“埋單”。

對(duì)于中銀基金三季度的表現(xiàn),你怎么看?你是否買過中銀基金的產(chǎn)品?歡迎留言討論。

 

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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中銀基金三季報(bào)背后,規(guī)模增長(zhǎng)放緩,營(yíng)銷出“狠招”

幾只業(yè)績(jī)亮眼的基金并不能完全體現(xiàn)整體水平。

文 | 獨(dú)角金融 李海霞

編輯 | 付影

含著“金湯匙”出生,銀行系基金公司被視為行業(yè)中的“富二代”。

所謂打江山易,守江山難。背靠大樹,銀行系基金公司有著資金、客戶等諸多先天優(yōu)勢(shì),把規(guī)模做起來并非難事。不過,如何把基金業(yè)績(jī)做好,讓投資者真正滿意,則是更大的考驗(yàn)。

前不久,中銀基金管理有限公司(下稱“中銀基金”)發(fā)布了16只基金(A、C類份額分開計(jì)算)的三季報(bào),多數(shù)凈值都實(shí)現(xiàn)了正收益。不過,旗下有著235只(A、C類份額分開計(jì)算)基金產(chǎn)品的中銀基金,幾只業(yè)績(jī)亮眼的基金并不能完全體現(xiàn)整體水平。

1、亮眼基金三季報(bào)背后

來源:中銀基金官網(wǎng)

2022年10月13日,中銀基金披露了旗下16只基金產(chǎn)品的三季報(bào)。這16只產(chǎn)品包括貨幣型、債券型、指數(shù)型基金。其中,14只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率為正,僅2只為負(fù)。在今年基金業(yè)績(jī)普遍下滑情況下,業(yè)績(jī)顯然足夠亮眼。

14只為正的基金實(shí)現(xiàn)了最低0.3%、最高1.31%(該產(chǎn)品為中銀臻享債券)的增長(zhǎng)率。此外,凈值增長(zhǎng)率最低的基金為中銀中證100ETF,三季度為-15.37%,由基金經(jīng)理趙建忠管理。

ETF基金(交易型開放式指數(shù)證券投資基金)跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”的變化。該基金三季報(bào)表示,7月以來,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所回落,A股縮量下探,市場(chǎng)波動(dòng)上升,中證100漲跌幅-16.07%。在策略上,該基金積極參與波段投資機(jī)會(huì),優(yōu)化配置結(jié)構(gòu),重點(diǎn)配置中等期限利率債和商業(yè)銀行金融債,合理分配資產(chǎn)比例。

此外,趙建忠所管基金有過清盤記錄。據(jù)公告顯示,截止7月21日,中銀中證800ETF連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,根據(jù)合同約定,基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算并終止基金合同。

實(shí)際上,中銀基金“迷你基金”不在少數(shù)。據(jù)Wind顯示,有63只基金(A、C類份額分開計(jì)算)低于5000萬,面臨清盤危險(xiǎn)。

除了已經(jīng)披露的三季報(bào),中銀基金其他基金表現(xiàn)如何?據(jù)Wind顯示,三季度中銀基金旗下235只基金,凈值實(shí)現(xiàn)正收益的基金產(chǎn)品有43只,僅占總數(shù)的18%。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定,基金季度報(bào)告披露時(shí)間為每季結(jié)束之日起的15個(gè)工作日內(nèi)。也就是說,最晚10月底,所有基金三季報(bào)披露完畢,中銀基金整體情況也將浮出水面。

2、基金營(yíng)銷出“狠招”

成立于2004年的中銀基金是一家老牌銀行系基金公司,大股東為中國(guó)銀行(601988.SH),持股83.5%,此外貝萊德投資管理(英國(guó))有限公司持股16.5%。

背靠中國(guó)銀行,中銀基金有著天然的優(yōu)勢(shì),可以和銀行共享高凈值客戶,解決資金募集來源問題。

不過,中銀基金規(guī)模增長(zhǎng)卻相對(duì)遲滯。2019年末,基金規(guī)模為3818.5億元,到2022年三季度末的4106.6億元,近三年規(guī)模增加不到300億元,排名從12名掉到22名。

來源:Wind

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,債券型基金規(guī)模為2237.76億元,占據(jù)中銀基金整體規(guī)模的“半壁江山”。柏文喜表示,銀行系基金的運(yùn)營(yíng)核心人員往往來自于銀行,經(jīng)營(yíng)管理理念往往也是銀行思維,會(huì)比較保守和厭惡風(fēng)險(xiǎn),更多傾向于投資債券型和貨幣型基金,而股票型基金會(huì)相對(duì)少一些。

不過,規(guī)模占比如此大的債券型基金業(yè)績(jī)并不佳。截至2022三季度末,債券型基金近六個(gè)月、近一年、近三年業(yè)績(jī)?yōu)?.92%、2.53%、12.58%,均低于同類平均水平1.97%、3.1%、13.01%。

規(guī)模增長(zhǎng)遲緩,中銀基金在官網(wǎng)打出“購(gòu)基費(fèi)率低至0.1折”來吸引投資者。柏文喜表示,出現(xiàn)如此大的折扣,表明中銀基金的募資壓力較大且募資訴求十分迫切。

0.1折的優(yōu)惠并非購(gòu)買所有基金都可享受。據(jù)中銀基金表示,這一折扣需要在中銀基金APP注冊(cè)賬號(hào),先購(gòu)買貨幣基金,通過貨幣基金轉(zhuǎn)換其他除固定費(fèi)率以外的基金,才能享受0.1的折扣。

柏文喜稱,這樣操作可以獲得一舉兩得的效果,即先以貨幣基金來為投資人提供較高的流動(dòng)性與安全性來吸引投資者,在與基金公司建立鏈接和強(qiáng)化認(rèn)同之后,如能轉(zhuǎn)化為其他基金則實(shí)現(xiàn)了“一蝦兩吃”。

3、基金經(jīng)理最高一拖十

基金公司“一拖多”現(xiàn)象并不少見,一方面基金數(shù)量迅速擴(kuò)容,另一方面,目前基金人才相對(duì)短缺。中銀基金也存在“一拖多”的情況。

有著15年投資經(jīng)驗(yàn)的基金老將李建現(xiàn)任中銀基金投資總監(jiān)(權(quán)益)、權(quán)益投資部總經(jīng)理、董事總經(jīng)理,目前管理8只基金(所管基金數(shù)均按A、C類份額合計(jì)),管理規(guī)模142.95億元。

此外,基金經(jīng)理范靜一拖九,投資經(jīng)驗(yàn)8年,管理規(guī)模1276.23億元;基金經(jīng)理白潔一拖十,投資經(jīng)驗(yàn)11年,管理規(guī)模601.94億元;基金經(jīng)理田原同樣一拖十,投資年限3年,管理規(guī)模11.32億元。

以上三名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品均為債券型、貨幣型基金。

有公募人士對(duì)《證券時(shí)報(bào)》表示,“一拖多”現(xiàn)象對(duì)指數(shù)或固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)影響不大,因?yàn)檫@些產(chǎn)品產(chǎn)品的背后都有相應(yīng)系統(tǒng)支持,只需根據(jù)相應(yīng)的申購(gòu)、贖回金額調(diào)整持倉情況便可;但對(duì)主動(dòng)管理基金的影響需要重視,尤其基金產(chǎn)品投資范圍比較寬泛,投資類型多樣的情況下,對(duì)投資業(yè)績(jī)影響會(huì)比較大。

來源:天天基金網(wǎng)

在主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品上,有著11年投資經(jīng)驗(yàn)的吳印管理了7只權(quán)益類基金。不過,其管理產(chǎn)品今年來業(yè)績(jī)?nèi)繛樨?fù)。其中,中銀產(chǎn)業(yè)精選混合、中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)C/A,今年來收益為-35.76%、-34.4%/-34.18%,為中銀基金旗下所有產(chǎn)品中業(yè)績(jī)最差的3只。

截至2022年上半年末,吳印在管基金重倉白酒、科技、制造等行業(yè)龍頭企業(yè),前十大重倉股包括貴州茅臺(tái)(600519.SH)、美團(tuán)-W(3690.HK)、伊利(600887.SH)、五糧液(000858.SZ)等,不過,上半年市場(chǎng)震蕩下,這些上市公司股價(jià)表現(xiàn)不佳。

基金規(guī)模方面,中銀產(chǎn)業(yè)精選混合2021年上半年末為0.89億元,截至2022年6月30日,規(guī)模降為0.48億元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A成立于2020年8月18日,2021年上半年末,該基金規(guī)模為6.22億元,截至2022年6月30日,規(guī)模降至3.04億元,下滑了一半。

在中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A的規(guī)模巔峰時(shí),C類份額成立(2021年6月11日),不過規(guī)模最高時(shí)為0.13億元,目前規(guī)模僅有0.02億元。

對(duì)于基金經(jīng)理“一拖多”現(xiàn)象,柏文喜認(rèn)為,基金公司是為了提高基金經(jīng)理管理效率和公司管理規(guī)模、管理收益的通??紤]與安排。權(quán)益類基金經(jīng)理“一拖多”對(duì)基金管理而言,有利于強(qiáng)化基金投資能力、分散單只基金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升基金公司收益,但是也存在風(fēng)險(xiǎn)同頻共振的問題。

來源:Wind

據(jù)Wind顯示,中銀基金近一年新聘基金經(jīng)理數(shù)5名,人均管理產(chǎn)品數(shù)3.76,大于行業(yè)2.79??梢?,中銀基金基金經(jīng)理人才確實(shí)緊缺。

對(duì)于基金公司來說,基金經(jīng)理的重要性不言而喻。那么,如何建設(shè)基金經(jīng)理隊(duì)伍呢?

柏文喜表示,在基金經(jīng)理短缺情況下,一方面要通過傳幫帶的方式來進(jìn)行內(nèi)部培養(yǎng);另一方面也不妨在一定程度上采用“一拖多”的方式來進(jìn)行基金管理。

雖然背靠中國(guó)銀行,有著諸多優(yōu)勢(shì)。不過,基金公司還需要靠業(yè)績(jī)來說話,才能在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。畢竟,投資者只愿意為業(yè)績(jī)“埋單”。

對(duì)于中銀基金三季度的表現(xiàn),你怎么看?你是否買過中銀基金的產(chǎn)品?歡迎留言討論。

 

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