文｜愉見財(cái)經(jīng)

上市銀行三季報(bào)披露拉開帷幕，多家城、農(nóng)商行率先公布業(yè)績(jī)情況。近日，常熟銀行、成都銀行、蘇農(nóng)銀行、杭州銀行、江蘇銀行和廈門銀行陸續(xù)發(fā)布了前三季度業(yè)績(jī)快報(bào)。根據(jù)報(bào)告，多家銀行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超過兩位數(shù)，同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，不良貸款率持續(xù)下降。

地方經(jīng)濟(jì)的韌性支撐了銀行發(fā)展的韌性，優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行的潛力正逐漸顯現(xiàn)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)是基本盤，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)、需求穩(wěn)、投放穩(wěn)、定價(jià)穩(wěn)，從而支撐起了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也為其利息凈收入、營(yíng)收以及盈利打下了基礎(chǔ)。

上述幾家銀行的高增長(zhǎng)反映出在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，部分中小行受益區(qū)位優(yōu)勢(shì)與政策紅利，同時(shí)受房地產(chǎn)業(yè)務(wù)拖累相對(duì)較小，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更為亮眼。

不過就行業(yè)整體而言，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)三季報(bào)銀行營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)增速將繼續(xù)小幅放緩，且內(nèi)部分化現(xiàn)象將愈發(fā)明顯。有分析稱，要重點(diǎn)關(guān)注“韌性”中的“分化”，小而美銀行預(yù)計(jì)仍是佼佼者，這類銀行三季報(bào)業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)的確定性更強(qiáng)。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼

從已披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，多家銀行在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大的環(huán)境下仍實(shí)現(xiàn)了三季報(bào)“開門紅”。

其中，成都銀行于10月13日晚發(fā)布公告，是今年A股上市銀行中首家披露前三季度經(jīng)營(yíng)情況的銀行。數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.46億元，同比增長(zhǎng)16.07%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)67.52億元，同比增長(zhǎng)31.59%，創(chuàng)下上市以來同期歸母凈利潤(rùn)增幅新高。

緊隨其后，常熟銀行也于當(dāng)日公布了前三季度業(yè)績(jī)快報(bào)，表現(xiàn)同樣亮眼。報(bào)告顯示，今年前9個(gè)月，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.82億元，同比增長(zhǎng)18.62%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為20.79億元，同比增長(zhǎng)25.24%，創(chuàng)2019年以來新高。

兩家銀行均取得靚麗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，這主要依托于其業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。天風(fēng)證券稱，常熟銀行小微信貸投放有條不紊，而成都銀行受益寬信用推進(jìn)、基建加碼提振融資需求，兩者都具備較強(qiáng)的資產(chǎn)挖掘能力，信貸擴(kuò)張有抓手。

隨后在10月17日，又有三家銀行公布了相關(guān)業(yè)績(jī)情況。蘇農(nóng)銀行公告稱，2022年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.54億元，同比增長(zhǎng)6.71%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12.52億元，同比增長(zhǎng)20.62%。

值得注意的是，從區(qū)域上看，該行蘇州城區(qū)戰(zhàn)略繼續(xù)發(fā)力，貢獻(xiàn)絕大比例的信貸增量。數(shù)據(jù)顯示，該行第三季度新增貸款22.65億元，同比少增30億元，其中蘇州城區(qū)貸款貢獻(xiàn)超過95%新增貸款。有券商分析師稱，蘇州城區(qū)作為“新市場(chǎng)”，經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)、金融需求更旺盛，蘇農(nóng)銀行受益于得天獨(dú)厚的地理區(qū)位，蘇州城區(qū)“增量市場(chǎng)”的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度有望進(jìn)一步提升。

另外，杭州銀行公告稱，公司堅(jiān)定按照“二二五五”戰(zhàn)略的指引，堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”總基調(diào)，以客戶為中心、以效益為導(dǎo)向、以?shī)^斗者為本，強(qiáng)化數(shù)智賦能，精益求精，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260.62億元，較上年同期增長(zhǎng)16.47%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)92.75億元，較上年同期增長(zhǎng)31.82%。

江蘇銀行公告稱，今年前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為202.85億元~205.97億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.00%~32.00%。該行還提及，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因在于堅(jiān)決貫徹落實(shí)中央大政方針和江蘇省委、省政府決策部署，以建設(shè)“智慧化、特色化、國(guó)際化、綜合化”的服務(wù)領(lǐng)先銀行為戰(zhàn)略引領(lǐng),始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)工作，業(yè)務(wù)規(guī)模、效益、質(zhì)量穩(wěn)步提升。

10月18日，廈門銀行發(fā)布了三季度業(yè)績(jī)快報(bào)。報(bào)告顯示，今年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.50億元，較上年同期增長(zhǎng)15.41%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.00億元，較上年同期增長(zhǎng)19.00%。

整體而言，上述區(qū)域銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)了良好增長(zhǎng)。實(shí)際上，中小銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)。近年來區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化加劇，發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)保持較高增速，優(yōu)于全國(guó)平均水平。在此背景下，考慮到當(dāng)?shù)氐馁J款需求、資產(chǎn)質(zhì)量、溢價(jià)等情況，位于優(yōu)質(zhì)區(qū)域的中小銀行經(jīng)營(yíng)情況也會(huì)優(yōu)于行業(yè)整體水平，尤其是浙江、江蘇等地。

不過和其它銀行相比，常熟銀行前三季度總資產(chǎn)、總負(fù)債、總貸款同比增速有所回落。其中，總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)17.66%，同比增速較二季度末下滑1.11個(gè)百分點(diǎn)；貸款同比增長(zhǎng)15.39%，同比增速略低于資產(chǎn)；第三季度新增貸款20.33億元，同比少增89億元。

天風(fēng)證券研報(bào)提及，這主要系三季度疫情反復(fù)影響下，常熟銀行主動(dòng)調(diào)整信貸投放節(jié)奏，提升貸款投放穩(wěn)健性，為后續(xù)資產(chǎn)擺布騰挪空間。此外第三季度該行小微信貸出表額度達(dá)36.39億元，優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)出表不僅可以盤活存量資產(chǎn)，減輕資本充足率壓力，還可以為更多小微業(yè)務(wù)的開展留下額度空間。

10月末即將進(jìn)入三季報(bào)業(yè)績(jī)密集披露期，有上述幾家銀行打頭陣，預(yù)計(jì)部分優(yōu)質(zhì)上市銀行業(yè)績(jī)大概率繼續(xù)保持穩(wěn)定、較優(yōu)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，有望提振市場(chǎng)對(duì)銀行板塊的信心。

就行業(yè)整體而言，中金公司分析稱，前三季度上市銀行營(yíng)收同比增長(zhǎng)達(dá)3.2%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.6%，與上半年的3.4%和6.1%基本持平。

不良貸款率持續(xù)下降

在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善。就已公布數(shù)據(jù)的四家銀行來看，三季度末不良貸款率均有下調(diào)，且維持在1%以下；多家銀行撥備覆蓋率也有提高。

具體而言，截至9月末，成都銀行不良貸款率0.81%創(chuàng)新低，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，較6月末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，呈逐季下降態(tài)勢(shì)。

常熟銀行不良貸款率0.78%，較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，較6月末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新低；撥備覆蓋率達(dá)542.02%，較年初提升10.20個(gè)百分點(diǎn)。

蘇農(nóng)銀行不良貸款率為0.94%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2012年以來最低水平；關(guān)注貸款率1.76%，較年初下降0.80個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率437.22%，較年初提升25個(gè)百分點(diǎn)。

杭州銀行不良貸款率為0.77%，較上年末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)583.67%，較上年末提高15.96個(gè)百分點(diǎn)。

廈門銀行不良貸款率為0.86%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)385.02%，較上年末提高14.38個(gè)百分點(diǎn)。

上述銀行不良率的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，一方面與其加大壞賬核銷與處置力度有關(guān)；另一方面也反映了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐穩(wěn)定，尤其是銀行涉房業(yè)務(wù)的不良?jí)毫蛴兴徑?。申萬宏源分析稱，三季報(bào)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，不良持平撥備微升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期最悲觀的時(shí)點(diǎn)已過，優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行繼續(xù)以更厚實(shí)的撥備家底、更干凈的賬面不良引領(lǐng)同業(yè)。

中金公司也表示，因市場(chǎng)較為充裕的流動(dòng)性環(huán)境，多數(shù)行業(yè)的多數(shù)企業(yè)融資難度不大，違約概率較小，銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，而在房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)，因三季度房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)仍然較弱，對(duì)公開發(fā)貸方面不良可能仍有生成，展望未來，因房地產(chǎn)政策已有見底，持續(xù)關(guān)注不良生成拐點(diǎn)的到來。

就政策層面，9月以來，穩(wěn)地產(chǎn)政策進(jìn)一步加碼，2000億元“保交樓”專項(xiàng)借款加速落地，9月底中央部委層面再連出三項(xiàng)政策，包括階段性放寬部分城市首套房利率下限、下調(diào)住房公積金貸款利率、定向購(gòu)房退稅優(yōu)惠等，政策放松從“因城施策”走向“全局調(diào)整”。

同時(shí)，監(jiān)管鼓勵(lì)全國(guó)性銀行增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款，央行設(shè)立2000億元以上更新改造設(shè)備再貸款，并督促在年內(nèi)加快信貸投放，以拉動(dòng)形成更多融資，擴(kuò)大制造業(yè)市場(chǎng)需求，推動(dòng)消費(fèi)恢復(fù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，這將有利于激活信貸供需，進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，展望四季度，銀行經(jīng)營(yíng)基本面有望穩(wěn)中向好。一方面，房地產(chǎn)供需兩端支持政策進(jìn)一步加碼，疊加前期政策逐步落地顯效，有望與基建共同推動(dòng)“實(shí)質(zhì)性”寬信用的形成，有助于緩釋銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量壓力；另一方面，資產(chǎn)端收益率可能延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，但存款掛牌利率下調(diào)有助于緩釋負(fù)債成本壓力，資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)周期錯(cuò)配或驅(qū)動(dòng)銀行四季度凈息差階段性走平。