文|全球財(cái)說 尹柏
隨著大市震蕩回暖,基金發(fā)行市場(chǎng)也逐步恢復(fù)火熱。Wind數(shù)據(jù)顯示,以基金成立日計(jì)算,2022年6月-9月已連續(xù)4個(gè)月新成立基金數(shù)量超百只。
進(jìn)入10月,曾經(jīng)冠軍基金經(jīng)理趙詣新發(fā)泉果旭源三年持有A/C,短短兩天認(rèn)購便斬獲超百億份額,并實(shí)行末日配售制度?;蛘前賰|主動(dòng)權(quán)益類基金“重出江湖”,也掀起了發(fā)行熱潮。
Wind數(shù)據(jù)顯示,10月17日-21日共計(jì)47只基金首發(fā),僅17日便有28只基金首發(fā);共計(jì)46只基金發(fā)布發(fā)行公告;共計(jì)36只基金發(fā)布成立公告,合計(jì)規(guī)模達(dá)164.08億元(上述數(shù)據(jù)A/C兩類未合并)。
10月的最后一個(gè)交易周,僅10月24日便將有35只基金首發(fā),10月24日-28日首發(fā)基金共計(jì)50只。
其中,大成基金近兩周新發(fā)2只主動(dòng)權(quán)益類基金(A/C合并),作為中國首批獲準(zhǔn)成立的老十家基金管理公司之一,目前大成基金已經(jīng)滑落著二線,隨著明星基金經(jīng)理“隕落”,2022年年內(nèi)新發(fā)權(quán)益產(chǎn)品無論從募集規(guī)模還是業(yè)績(jī),均表現(xiàn)不佳。
年內(nèi)新發(fā)產(chǎn)品均乏善可陳,新星韓創(chuàng)“隕落”過快
截至2022年二季度末,大成基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為2429.20億元,位列第29位。其中,非貨幣型基金資產(chǎn)凈值為1636.60億元,位列第28名。
在剔除貨幣基金的非貨型基金中,債券型基金仍占據(jù)了半壁江山,規(guī)模達(dá)到763.20億元;股票型基金規(guī)模為144.42億元,混合型基金規(guī)模為681.80億元。
雖然,大成基金近年仍維持規(guī)模及基金數(shù)量增長,但是相較于規(guī)模已超過萬億的華夏基金、博時(shí)基金、南方基金,以及緊隨其后的富國基金、鵬華基金、嘉實(shí)基金,大成基金已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。華安基金、國泰基金規(guī)模也均位于前20名,大成基金僅優(yōu)于長盛基金位列“老十家”中的倒數(shù)第二。
大成基金的“失速”,有多重原因。
首先,2011年轟動(dòng)市場(chǎng)的重慶啤酒事件,雖已過去多年,但卻從根本上影響公司多年,近期大成基金參與復(fù)星醫(yī)藥定增后,浮虧嚴(yán)重又不禁讓人想起“關(guān)燈吃面”的過往。
第二,在公募高速發(fā)展時(shí)期,大成基金高管層動(dòng)蕩頻繁,一定程度上會(huì)影響公司策略發(fā)展。
第三,在投資者最為關(guān)注的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品方面,老將“失色”、新星“隕落”,沒有當(dāng)家產(chǎn)品可以老生常談,成為最為影響發(fā)展的因素之一,畢竟無法通過展現(xiàn)產(chǎn)品力讓受眾了解公司理念、產(chǎn)品規(guī)劃,新發(fā)行再多產(chǎn)品,也只能多以落寞告終。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2022年年內(nèi)大成基金共有近20只基金產(chǎn)品認(rèn)購、成立,其中包括7只主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品,以及2只被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品(A/C兩類合并)。
數(shù)據(jù)來源:Wind;統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2022.01.01-10.21,制圖:全球財(cái)說
從上述表格可以看出,除明星基金經(jīng)理韓創(chuàng)執(zhí)掌的大成聚優(yōu)成長(A類:014224;C類:014225)規(guī)模超30億外,其余主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品合計(jì)募集規(guī)模均未能超過5億元。
同時(shí),被動(dòng)指數(shù)類產(chǎn)品大成中證電池主題(A類:015997;C類:015998)募集規(guī)模甚至未達(dá)到1500萬份。
韓創(chuàng)作為大成基金最為耀眼的明星基金經(jīng)理,以及2021年混合偏股型冠軍,進(jìn)入2022年的業(yè)績(jī)也讓投資者大跌眼鏡。
以2021年混合偏股型冠軍基金大成新銳產(chǎn)業(yè)(090018)為例,作為韓創(chuàng)的代表作份額不斷提升,由接任之初0.3億份的超迷你到2021年二季度末5.11億份,并在第三季度中份額瘋狂飆升至季度末的20.56億份。彼時(shí)僅第三季度期間申購份額便高達(dá)21.49億份。
雖然,大成新銳產(chǎn)業(yè)近三年、近兩年業(yè)績(jī)?nèi)匀幻懊?,但年?nèi)業(yè)績(jī)卻不甚優(yōu)秀。該基金年內(nèi)至今收益率為-20.74%,排名居中;近6月收益為-2.48%,排名位列后三分之一。
圖片來源:天天基金網(wǎng)
由于業(yè)績(jī)的不斷下挫,大成新銳產(chǎn)業(yè)總份額也在不斷下降,至2022年二季度末已降至16.99億份。
雖然業(yè)績(jī)下滑與宏觀因素、大市走勢(shì)均有關(guān)系,但是大多投資者無法接受曾經(jīng)的冠軍淪落至此,第三方平臺(tái)討論區(qū)怨聲載道。
同時(shí),韓創(chuàng)借勢(shì)于2022年初發(fā)行的大成聚優(yōu)成長份額也呈下降趨勢(shì),以A類為例,已由發(fā)行之初的28.13億份減少至2022年二季度末的20.63億份,僅僅三個(gè)月便減少約8億份。
以大成聚優(yōu)成長A為例,多數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。近6月收益為-7.20%,處于后十分之一位置,這一定程度上或源于建倉過快、標(biāo)的估值處于高點(diǎn)有關(guān)。
圖片來源:天天基金網(wǎng)
不得不說,韓創(chuàng)恐是“隕落”最快的新星,在高光時(shí)刻大成基金并未對(duì)其過多宣傳,亦或是還未來得及規(guī)劃未來,便因市場(chǎng)波動(dòng)而陷入尷尬局面。
“吊車尾”基金經(jīng)理產(chǎn)品新發(fā),老產(chǎn)品淪為公司“幼兒園”?
與韓創(chuàng)相比,下面兩位基金經(jīng)理正有產(chǎn)品發(fā)行中/即將發(fā)行。
這兩位基金經(jīng)理便是李博和齊煒中。
《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn),將大成基金所有主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品按照近2年業(yè)績(jī)排列,上述兩位基金經(jīng)理所管產(chǎn)品均出現(xiàn)在收益倒數(shù)五名之列,在全行業(yè)同類排名中位居于末位。
為何選擇近2年業(yè)績(jī)?因?yàn)槎鄶?shù)基金經(jīng)理提及短期業(yè)績(jī)時(shí)均會(huì)表示,“要看長遠(yuǎn)業(yè)績(jī),不要居于眼前”,只可惜上述兩位基金經(jīng)理的代表產(chǎn)品無論是近兩年還是年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)均差強(qiáng)人意。
數(shù)據(jù)來源:Wind;截至日期:2022.10.21,制圖:全球財(cái)說
通過上圖不難發(fā)現(xiàn),末5位基金產(chǎn)品中,累計(jì)任職時(shí)長長達(dá)七年半的老將李博所管產(chǎn)品便占據(jù)兩個(gè)席位。
但是,李博擬任管理的大成紅利優(yōu)選一年持有(A類:013914;C類:013915)將于10月27日首發(fā)。
大成基金對(duì)外宣傳口徑顯示,基金經(jīng)理李博善于自下而上選股,并在2019年時(shí)便對(duì)外表示認(rèn)為5G是一個(gè)具有較大潛力的賽道,并看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
從李博的重倉標(biāo)的可以看出,目前其仍重倉持有中興通訊、美團(tuán)、中國移動(dòng)等通信、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)標(biāo)的,并同時(shí)持有貴州茅臺(tái)、三一重工、紫光股份等行業(yè)龍頭,若說自下而上挖掘公司,不如說無差別選擇傳統(tǒng)大白馬。
也正是源于無差別“等待宏觀基本面變化,讓優(yōu)秀企業(yè)能夠重歸價(jià)值”,導(dǎo)致其管理產(chǎn)品連續(xù)兩年均無起色。
另一位基金經(jīng)理齊煒中,累計(jì)任職時(shí)長2年又261天,雖然管理時(shí)長較短,但其所管理的大成景陽領(lǐng)先(519019)等產(chǎn)品業(yè)績(jī)較為優(yōu)秀。
吊詭的是,齊煒中所管產(chǎn)品中大成藍(lán)籌穩(wěn)健(090003)成為個(gè)例,作為大成基金最為“古老”的基金產(chǎn)品之一,2004年至今成立年限已長達(dá)18.39年。
自齊煒中于2021年6月接管以來,該產(chǎn)品業(yè)績(jī)便無任何起色。同時(shí),該產(chǎn)品不斷新增基金經(jīng)理,目前已由4位基金經(jīng)理共同管理,除齊煒中外另三位基金經(jīng)理累計(jì)任職時(shí)長均不足一年。
躺平放棄了嗎?但大成藍(lán)籌穩(wěn)健在2022年二季度末總份額讓高達(dá)16.96億份、規(guī)模達(dá)15.58億元。4位基金經(jīng)理共同管理,直接導(dǎo)致產(chǎn)品年內(nèi)收益為-23.32%,處于吊車尾水平。
如此做法對(duì)于投資者而言,可謂是極其不負(fù)責(zé)任,畢竟投資者所選所托均出于信任,可大成基金卻不顧投資者利益,將該產(chǎn)品變成了“幼兒園”。
目前,齊煒中擬管新產(chǎn)品大成消費(fèi)機(jī)遇(A類:016287;C類:016288)正在發(fā)行中,但作為投資者的你,能放心將資產(chǎn)交給大成基金管理嗎?