文 | 獨(dú)角金融  高遠(yuǎn)山

全國(guó)12家股份行中，廣發(fā)銀行是唯二未上市的銀行之一。

作為“特例”，廣發(fā)銀行有亮點(diǎn)也有痛點(diǎn)：近年來(lái)總資產(chǎn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，已經(jīng)超三萬(wàn)億大關(guān)。資產(chǎn)質(zhì)量也向好發(fā)展，不良貸款率、撥備覆蓋率均保持較好水平。不過(guò)，內(nèi)控管理尚有不足，如貸款業(yè)務(wù)違規(guī)、授信管理不盡職等。

此外，股權(quán)變更也是廣發(fā)銀行面臨的問(wèn)題之一。近日，廣發(fā)銀行股權(quán)被掛上北京產(chǎn)權(quán)交易所，若此次交易成功，年內(nèi)廣發(fā)銀行將出現(xiàn)二次股權(quán)變更。這是否讓廣發(fā)銀行本就曲折的上市之路雪上加霜呢？

1、股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，年內(nèi)或出現(xiàn)二次股權(quán)變更

來(lái)源：北京產(chǎn)權(quán)交易所

據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，10月20日，中航投資控股有限公司（下稱“中航投資”）擬清倉(cāng)所持廣發(fā)銀行7.62億股股份，占該行總股本的3.5%。該筆股權(quán)的轉(zhuǎn)讓底價(jià)為68.67億元。

據(jù)公布的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，中航投資為廣發(fā)銀行第七大股東。此次轉(zhuǎn)讓股份為2018年時(shí)，中航投資參與廣發(fā)銀行增值擴(kuò)股所得。彼時(shí)，中航投資以不超過(guò)53億元資金認(rèn)購(gòu)了廣發(fā)銀行7.62億股股份。若以68.67億的轉(zhuǎn)讓價(jià)計(jì)算，四年間，中航投資獲利15億元。

中航投資此舉或?yàn)槟腹局泻疆a(chǎn)融（600705.SH）回籠資金。就在上述轉(zhuǎn)讓交易信息發(fā)布的第二天，10月21日，北京產(chǎn)權(quán)交易所新增新華資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“新華資產(chǎn)”）股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。轉(zhuǎn)讓方同樣是中航產(chǎn)融，擬出清持有的新華資產(chǎn)100萬(wàn)股股份，對(duì)應(yīng)總股本的0.2%，掛牌轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1085萬(wàn)元。

來(lái)源：廣發(fā)銀行官網(wǎng)

值得注意的是，此次并非年內(nèi)廣發(fā)銀行股權(quán)首次變更。據(jù)官網(wǎng)顯示，3個(gè)月前，國(guó)網(wǎng)英大（600517.SH）向財(cái)政部無(wú)償劃轉(zhuǎn)其持有的廣發(fā)銀行11.37億股股份。股權(quán)變更后，財(cái)政部持有廣發(fā)銀行5.2178%股份；國(guó)網(wǎng)英大持股比例由原來(lái)的15.647%變?yōu)?.919%。

目前，中國(guó)人壽（601628.SH）持股43.686%，為廣發(fā)銀行第一大股東，此外中信信托有限責(zé)任公司持股14.137%，為第二大股東。

原則上，股東股權(quán)變更不會(huì)影響公司上市，不過(guò)，若該股東為最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員，以及實(shí)際控制人的除外。此外，股東股權(quán)變更3個(gè)月后，公司才能上市。

2、廣發(fā)銀行IPO之路十一年未果

作為國(guó)內(nèi)最早的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行之一，早在十一年前（2011 年 5 月），廣發(fā)銀行就進(jìn)行上市備案，啟動(dòng)“A+H”股IPO，由中信證券和高盛高華證券作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，正式踏入IPO進(jìn)程。

2012年7月，證監(jiān)會(huì)暫停A股上市。2013年12月初，廣發(fā)銀行以A股市場(chǎng)環(huán)境生變?yōu)橛?，決定暫時(shí)擱置A股上市計(jì)劃而全力備戰(zhàn)H股，但此后未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

到了2014年，廣發(fā)銀行進(jìn)入多事之秋。這一年其原董事長(zhǎng)李若虹“落馬”，隨后，花旗集團(tuán)退出、中國(guó)人壽增持入主，經(jīng)過(guò)這一變動(dòng)后，該行上市進(jìn)程再次停滯，并于2017年年中，將上市進(jìn)展變更為“暫時(shí)中止”。當(dāng)時(shí)，廣發(fā)銀行解釋，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)，為了保障股權(quán)變更過(guò)渡期的經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)定，暫時(shí)中止上市輔導(dǎo)工作。

隨后，因“僑興”事件深陷漩渦、董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)更迭、2019年因7年前代銷的2.82億元私募股權(quán)基金發(fā)生兌付危機(jī)……不過(guò)，面對(duì)諸多困難，廣發(fā)銀行仍舊堅(jiān)持圓夢(mèng)之路。

廣發(fā)銀行曾在2020年報(bào)中稱：“持續(xù)做好上市準(zhǔn)備基礎(chǔ)工作，推進(jìn)上市差距分析落實(shí)，優(yōu)化提升投資故事，力爭(zhēng)早日建立資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。”

不料，2個(gè)多月后，經(jīng)歷10年之久的IPO之路再次按下暫停鍵。2021年7月，廣發(fā)銀行曾對(duì)其上市輔導(dǎo)情況進(jìn)行說(shuō)明，因發(fā)生重大股權(quán)變更，同時(shí)綜合考慮當(dāng)時(shí)外部市場(chǎng)走勢(shì)等各方面因素，事實(shí)上已經(jīng)停止了上市輔導(dǎo)工作。

不過(guò)，廣發(fā)銀行堅(jiān)持上市之心始終不變，2021年報(bào)中稱，不斷提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力，平衡流動(dòng)性、安全性、效益性，積極做好上市籌劃準(zhǔn)備工作，提升市場(chǎng)投資價(jià)值。

截至目前，國(guó)內(nèi)12家股份制商業(yè)銀行中，僅有廣發(fā)銀行和恒豐銀行至今仍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)IPO。年34歲的廣發(fā)銀行耗時(shí)三分之一的歲月，還是沒(méi)能走進(jìn)資本市場(chǎng)。

3、業(yè)績(jī)向好發(fā)展，卻是銀行“罰單大戶”

來(lái)源：中國(guó)人壽半年報(bào)

據(jù)中國(guó)人壽2022半年報(bào)顯示，2022上半年，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)達(dá)3.38萬(wàn)億元，同比增加6.37%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收376.65億元，同比增加1.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)93.16億元，同比下降7.07%。

此外，廣發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所提升，2021年末，廣發(fā)銀行不良貸款率為1.41%，較年初下降0.14%；撥備覆蓋率為186.27%，較年初上升7.95%。

不過(guò)，資本充足率卻呈下降趨勢(shì)。截至2021年末，廣發(fā)銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率分別為12.37%、9.84%，相較2020年的12.5%、9.85%有所下滑。

值得一提的是，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年至今廣發(fā)銀行已收到26張罰單，累計(jì)罰款金額超12億元。

2016年12月20日，廣東惠州僑興集團(tuán)下屬2家公司發(fā)行的10億元私募債到期無(wú)法兌付，之后10多家金融機(jī)構(gòu)拿著兜底保函等協(xié)議，先后向廣發(fā)銀行詢問(wèn)并主張債權(quán)。后經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)查明，這是擔(dān)保方廣發(fā)銀行惠州分行員工與僑興集團(tuán)人員內(nèi)外勾結(jié)、私刻公章、違規(guī)擔(dān)保。

廣發(fā)銀行因“橋興債”事件被處以銀行史上最大罰單——7.22億元，同時(shí)六名涉案人員被終身禁止從事銀行工作。

這起波及銀行、保險(xiǎn)、交易所、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的私募債案件，震驚整個(gè)金融業(yè)，也給廣發(fā)銀行IPO之路蒙上陰影。

2018年，廣發(fā)銀行至少收到五起“百萬(wàn)級(jí)罰單”，全年罰款金額超過(guò)千萬(wàn)元。

2019年，廣發(fā)銀行及其分支行也多次被罰，原因大多指向貸款業(yè)務(wù)違規(guī)或授信業(yè)務(wù)管理不盡職等。

2020年，12家股份制銀行共收到罰單421張，罰單金額總計(jì)5.11億元，其中，廣發(fā)銀行共收到5張、共計(jì)近億元罰單，總金額遠(yuǎn)超同行。

僅2021年4月2日，廣發(fā)銀行福州分行、泉州銀行因同業(yè)銀行結(jié)算賬戶內(nèi)控管理不到位、賬戶管理不到位、未落實(shí)對(duì)賬制度等違法違規(guī)事實(shí)，共收到4張罰單，共被罰1700萬(wàn)。

2022年，因貸后管理不到位、保險(xiǎn)銷售回溯執(zhí)行不到位等，廣發(fā)銀行官網(wǎng)有7條處罰公告，涉及沈陽(yáng)分行、烏魯木齊分行、茂名分行等分行，處罰金額合計(jì)570萬(wàn)元，相較此前已有所下降。

2022上半年工作會(huì)議上，廣發(fā)銀行表示，著力嚴(yán)格內(nèi)部管理，持續(xù)健全內(nèi)部管理體系，切實(shí)推進(jìn)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

已經(jīng)過(guò)了而立之年，超3萬(wàn)億的規(guī)模，廣發(fā)銀行為了上市，似乎使出了洪荒之力，不過(guò)蹉跎十一年，依然還未圓夢(mèng)。此次股權(quán)變更，是否會(huì)讓本就不順利的上市之路再添阻礙？

你看好廣發(fā)銀行未來(lái)的發(fā)展嗎？歡迎留言一起討論！