文|聚美麗 Age
10月24日晚間，壹網(wǎng)壹創(chuàng)發(fā)布了2022年三季度報告。報告顯示，公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.83億元，同比增長57.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4194萬元，同比下滑了45.58%。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022三季度財報
對此，壹網(wǎng)壹創(chuàng)解釋為：一方面，二季度“雙品網(wǎng)購節(jié)”、“618”等大促導致用戶消費需求集中釋放，三季度網(wǎng)絡零售市場進入消費淡季；另一方面，受國內(nèi)疫情多點散發(fā)及公司持續(xù)建設組織能力、自動化系統(tǒng)等因素影響，公司的銷售費用、管理費用、研發(fā)費用仍有較大投入。
截至前三季度，壹網(wǎng)壹創(chuàng)實現(xiàn)營業(yè)總收入10.15億元，同比增長39.23%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.47億元，亦同比下降了27.83%。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022三季度財報
凈利潤、毛利率持續(xù)下滑
據(jù)了解，壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022前三季度營業(yè)成本6.56億元，同比增長74.5%；對比同期營業(yè)收入增長僅為39.23%，營業(yè)成本增幅大大超過營收增長，導致毛利率下滑為35.4%。
同時，結合壹網(wǎng)壹創(chuàng)的半年報來看，壹網(wǎng)壹創(chuàng)在2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入約6.32億元，同比增加30%；公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.05億元，同比下降17.02%。而在營業(yè)收入30%的增長中，公司營業(yè)成本達3.82億元，同比增長54.63%；上半年公司毛利率下滑為39.47%。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022半年報
對比半年報和三季度報，壹網(wǎng)壹創(chuàng)在2022年的前三季度持續(xù)了營收增長，但歸母凈利潤持續(xù)下滑、毛利率持續(xù)下滑的態(tài)勢。
對于毛利率的下滑，壹網(wǎng)壹創(chuàng)在兩份財報中皆提及了疫情及消費疲軟的影響，半年報中還提及到，因報告期新增品牌合作較多，較多項目尚處于前期投入起步階段，也暫時未能合理地體現(xiàn)正常毛利率水平。三季度報則提出，報告期公司為提高經(jīng)營質(zhì)量，清理部分品牌庫存也對銷售毛利率產(chǎn)生了影響。
壹網(wǎng)壹創(chuàng)2020/2021/2022年前三季度營收、凈利、毛利匯總
此外，管理費用及研發(fā)費用在半年報和三季度報中，都呈現(xiàn)出了高位狀態(tài)。半年報顯示，本期公司管理費用、研發(fā)費用分別為4,746.30萬元、2,115.88萬元，比同期分別增長39%和109.74%。三季度7-9月公司管理費用、研發(fā)費用發(fā)生額為2740萬元，比同期略有下降，但整體投入仍處高位。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022三季度財報
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022半年報
截止報告期末，公司管理費用、研發(fā)費用發(fā)生額為9602萬元，同比增加 1966 萬元。
持續(xù)擴充新品類、新品牌
業(yè)務劃分上，壹網(wǎng)壹創(chuàng)的主要經(jīng)營模式為品牌線上服務、線上分銷及內(nèi)容電商服務。其中，品牌線上服務是公司最主要的業(yè)務，品牌線上服務細分為品牌線上營銷服務和品牌線上管理服務，內(nèi)容電商服務則是壹網(wǎng)壹創(chuàng)在2021年下半年新增的業(yè)務。
據(jù)半年報顯示，壹網(wǎng)壹創(chuàng)品牌線上營銷服務、線上管理服務、線上分銷分別實現(xiàn)營收 2.11億元、2.43億元、1.25億元，同比分別+76.54%、-8.17%、+25.61%，內(nèi)容電商服務收入達0.50億元，收入占比7.92%。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022半年報
三季度報中，壹網(wǎng)壹創(chuàng)雖未具體公布線上營銷服務、線上管理服務、線上分銷的具體內(nèi)容，但也表示，“公司營業(yè)收入較同期增長，主要系品牌線上營銷服務、線上分銷的新增客戶收入增長貢獻以及如內(nèi)容電商這樣新增業(yè)務類型的收入增長貢獻所致。”
自2020年百雀羚與壹網(wǎng)壹創(chuàng)的合作，從原來的品牌線上營銷服務切換為品牌線上管理服務后，壹網(wǎng)壹創(chuàng)一直在持續(xù)擴充新客戶，降低公司對于大客戶的依賴程度。
從品類上看，壹網(wǎng)壹創(chuàng)逐漸覆蓋美妝、個護、食品、潮玩、小家電、酒水等多種品類。而也正是對多品類的布局，讓壹網(wǎng)壹創(chuàng)表現(xiàn)出了更高的抗風險力。
據(jù)第三季度報告顯示，個護GMV保持穩(wěn)健增長；上一年度新增的食品、寵物、珠寶品類GMV呈現(xiàn)較快增長；美妝、家電、潮玩品類由于疫情及政策層面的影響，GMV呈現(xiàn)一定程度下滑。
圖源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)2022三季度財報
品牌數(shù)量上，2021年壹網(wǎng)壹創(chuàng)對外透露的運營品牌80+，新簽品牌42個，2022年半年報報告期內(nèi)，公司新增包括曼秀雷敦、璦爾博士、冷酸靈、中街、stokke、心機彩妝等27個品牌；三季度報告期內(nèi)，公司再次新增小安素、舒膚佳等約10個品牌。目前壹網(wǎng)壹創(chuàng)運營品牌已超百個。
值得一提的是，壹網(wǎng)壹創(chuàng)也曾如麗人麗妝、若羽臣等開發(fā)自有品牌，首個自有品牌每鮮說在2021年2月上線，但在經(jīng)歷主打產(chǎn)品的調(diào)整重塑之后，短短一年多時間，每鮮說已面臨被壹網(wǎng)壹創(chuàng)轉賣股權的結局。
而每鮮說的股權轉讓也影響著壹網(wǎng)壹創(chuàng)的第三季度財報，其收益板塊顯示，“報告期內(nèi)，公司累計實現(xiàn)投資收益 1342萬元，同比減少2496萬元，同比減少主要受同期每鮮說股權轉讓的影響。”
加碼拼多多、抖音，探索“多條腿走路”
除卻合作品牌的延伸和突圍，壹網(wǎng)壹創(chuàng)在外部渠道上也在尋求改變，并有所成效。
對比2021年和2022年財報，2021年壹網(wǎng)壹創(chuàng)的主要渠道仍聚焦于天貓、京東、唯品會等電商平臺，在2022年半年報中，拼多多、抖音已成為壹網(wǎng)壹創(chuàng)的重要增長驅(qū)動。
據(jù)2022年半年報顯示，從主要的渠道表現(xiàn)來看，天貓平臺GMV整體基本持平，京東平臺GMV保持穩(wěn)健增長，抖音及拼多多平臺GMV均實現(xiàn)了較大增長，分別實現(xiàn)了同比230%和90%的GMV增長，唯品會平臺GMV則是呈現(xiàn)了一定的下滑。
至2022年第三季度，財報顯示，天貓平臺雖增速放緩但仍占據(jù)流量核心，其中與公司深度合作多年的OLAY、歐珀萊、毛戈平等品牌的穩(wěn)健增長，是帶動公司淘系渠道整體增長的重要要素。
在新增的拼多多、抖音渠道中，壹網(wǎng)壹創(chuàng)積極拓展了存量客戶的全域合作，如毛戈平、艾杜紗、歐珀萊二季度增加快手、拼多多等渠道合作，在三季度幫助公司在快手、拼多多等淘外渠道實現(xiàn)較快增長。另外，受北京疫情影響，三季度京東渠道呈現(xiàn)一定程度下滑。
不過在競爭激烈的代運營商中，對新渠道的布局已成為常態(tài)。寶尊電商2020、2021、2022年非天貓交易平臺及渠道產(chǎn)生的GMV占該年總GMV分別達到25.7%、30.7%、31.0%。2021年，麗人麗妝包括抖音平臺在內(nèi)的「其他」平臺收入增長200%以上，2022年半年報也顯示抖音業(yè)務持續(xù)保持增長。
作為“A股美妝電商三劍客”中營收規(guī)模墊底的壹網(wǎng)壹創(chuàng)，一直以來被市場認為太過依賴阿里體系，未能在此輪“從傳統(tǒng)電商到社媒新電商”的大潮中順利轉型；同時在與單一大客戶百雀羚“解綁”后，遭遇優(yōu)勢品類美妝的GMV持續(xù)下滑的難題，只得依靠開拓新品類來保持營收增長，但隨之而來的高成本又導致利潤大幅下滑。
隨著全行業(yè)流量碎片化、去中心化趨勢的不斷發(fā)展，特別是抖音、達人分銷等領域成為重要的增量市場。壹網(wǎng)壹創(chuàng)若安守阿里體系，雖然能在存量市場獲得有限的增長，但卻無法突破自有能力局限，面臨長期增長乏力、盈利能力減弱的隱憂。但自我變革需要巨大的努力與犧牲，壹網(wǎng)壹創(chuàng)能否在激烈的市場競爭中重獲新生，我們拭目以待。