文｜投資界PEdaily 張繼文
王斌聊起了最近的一次投資經(jīng)歷。
他目前就職于北京一家知名VC機(jī)構(gòu)，主要看新能源方向?！斑^去一個(gè)月，我打交道最多的是街道辦主任?！蓖醣竺鎺衩?。原來不久前，他為了尋找一位創(chuàng)始人的聯(lián)系方式，發(fā)動(dòng)了所有資源，最終在朋友的推薦下認(rèn)識(shí)了該公司所在街道辦主任。
“吃了一頓飯，大家相談甚歡，就把事情解決了。”王斌說，在街道辦主任的牽橋搭線下，他最終拜訪到了上述項(xiàng)目的創(chuàng)始人。而讓他震撼的是，這位街道辦主任對(duì)于轄區(qū)無論是成立多年還是剛注冊(cè)的公司都如數(shù)家珍，“可以說手里有大把水下項(xiàng)目，簡(jiǎn)直就是一個(gè)隱藏的超級(jí)FA”。
透過這位街道辦主任，王斌接觸到了許多以前難以發(fā)覺的公司?！耙郧巴禩MT大多去一線城市科技園拜訪找項(xiàng)目，現(xiàn)在得去‘蹲’工業(yè)園，到三四線城市甚至縣城里?！蓖醣髮?duì)這樣變化感受強(qiáng)烈。
今年以來，他很少回到位于北京國(guó)貿(mào)CBD的辦公室，“次數(shù)寥寥無幾”。用自己的話來說，現(xiàn)在VC要開始下沉看項(xiàng)目。
VC下沉找項(xiàng)目，到小城出差，“半個(gè)車廂是同行”
在外界的印象中，投資人大多身著西裝、手捧咖啡，穿梭在北上廣深的CBD寫字樓，看著PPT和各類技術(shù)方案便可完成一次投資談判。
但現(xiàn)在，越來越多投資人深入到實(shí)驗(yàn)室、廠房、倉庫找項(xiàng)目，更有甚者還有走到田間地頭和港口、礦山做盡調(diào)。
“這已經(jīng)成為常態(tài)，每次出差都能碰見同行?！痹陂L(zhǎng)三角一家知名投資機(jī)構(gòu)任職多年的蔣舟如是說。上個(gè)月，他出差去江西宜春談一個(gè)新能源材料相關(guān)的項(xiàng)目，數(shù)小時(shí)的高鐵乘坐中不時(shí)能聽到寧德時(shí)代、比亞迪、鋰礦等內(nèi)容。打聽之下，原來身邊坐著的也是來自一家知名機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理。越聊越嗨，竟然發(fā)現(xiàn)半個(gè)車廂有五六位同行，“大家當(dāng)場(chǎng)就建了微信群，都去宜春及周邊看項(xiàng)目”。
除了江西宜春，蔣舟今年還有幾個(gè)固定的出差地，如安徽合肥、蕪湖、六安周邊、湖北武漢及周邊、湖南株洲等城市?！耙酝@些城市不受關(guān)注，但深入以后便會(huì)發(fā)現(xiàn)他們產(chǎn)業(yè)聚集的優(yōu)勢(shì)。”最近，蔣舟正在幫助一個(gè)被投項(xiàng)目對(duì)接蕪湖地方招商人員，希望將被投公司工廠落戶于此。
“要找好項(xiàng)目一定要躬身入局。”在珠三角駐扎了小半年后，戴珊珊分享了自己的感受。之前，她曾在國(guó)內(nèi)某一線科技基金任職，經(jīng)手過大健康、人工智能等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司。今年年中，戴珊珊入職了華南一家有國(guó)資背景的人民幣基金，主要跟蹤廣州、佛山、東莞等城市的項(xiàng)目。
隨著深入挖掘項(xiàng)目，戴珊珊發(fā)現(xiàn)自己曾經(jīng)錯(cuò)過了很多好項(xiàng)目。她舉了一個(gè)印象深刻的案例——一家位于佛山的高端制造公司，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分出色，即便疫情期間收入也有幾千萬，客戶覆蓋國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，卻從未接受過任何外部融資?！八麄兇蠖鄲灺曎嶅X，常常繞過了一級(jí)市場(chǎng)直接上市。在珠三角，這樣的公司還有很多?！?/p>
現(xiàn)在，越來越多投資機(jī)構(gòu)意識(shí)到，優(yōu)質(zhì)的硬科技項(xiàng)目往往不一定在一線城市。早在多年前，達(dá)晨就推行了“行業(yè)+區(qū)域”雙輪驅(qū)動(dòng)的打法，目前已經(jīng)在國(guó)內(nèi)18個(gè)城市有自己的地面部隊(duì)，以保更早挖掘到水下項(xiàng)目。“時(shí)代變了，投資人不是在辦公室里喝喝咖啡、打打電話就能投到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?！边_(dá)晨財(cái)智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰曾感慨道。
更有不少機(jī)構(gòu)開啟了沉浸式投資，直接帶著投資團(tuán)隊(duì)駐扎在當(dāng)?shù)兀惺墚?dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。一家總部位于上海的VC機(jī)構(gòu)，曾安排整個(gè)消費(fèi)組成員在福建省呆了整整一個(gè)月，考察當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)產(chǎn)品種植情況。從當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)產(chǎn)品種類、產(chǎn)量，到運(yùn)輸渠道、銷售渠道和農(nóng)副產(chǎn)品加工廠等相關(guān)公司，團(tuán)隊(duì)都看了個(gè)遍。
這是創(chuàng)投圈罕見的一幕：越來越多VC下沉找項(xiàng)目。
遠(yuǎn)離北上廣，獨(dú)角獸遍地開花
VC/PE下沉，背后是一場(chǎng)轟轟烈烈城市產(chǎn)業(yè)洗牌。許多昔日無人問津的城市開始嶄露頭角，催生出一只只超級(jí)獨(dú)角獸。
9月底，偏遠(yuǎn)的青海西寧罕見跑出一只超級(jí)獨(dú)角獸——麗豪半導(dǎo)體。2021年4月，麗豪半導(dǎo)體正式成立并落戶青海省會(huì)西寧，主要生產(chǎn)高純晶硅，這是新能源至關(guān)重要的材料。成立僅僅一年半時(shí)間，公司已迅速躋身行業(yè)獨(dú)角獸陣營(yíng)，成為近年來創(chuàng)投圈崛起速度最快獨(dú)角獸之一?！叭缃褚患?jí)市場(chǎng)新能源火爆，據(jù)說這次估值超過了110億?！币晃徊辉妇呙耐顿Y人透露。
還有一直被投資人忽略的東北，也誕生了一只商業(yè)航天獨(dú)角獸長(zhǎng)光衛(wèi)星。成立于2014年12月，長(zhǎng)光衛(wèi)星坐落于吉林省長(zhǎng)春新區(qū)，是我國(guó)第一家商業(yè)遙感衛(wèi)星公司。2020年11月，長(zhǎng)光衛(wèi)星宣布完成24.64億元Pre-IPO輪融資，憑借約120億估值成為東北地區(qū)唯一獨(dú)角獸企業(yè)，迄今身后集結(jié)了包括中金資本、深創(chuàng)投、經(jīng)緯中國(guó)、中科創(chuàng)星、科大訊飛、海通創(chuàng)新、普華資本、辰韜資本、中科院創(chuàng)投等一眾投資機(jī)構(gòu)。
在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，知名獨(dú)角獸往往來自北上廣深杭一線城市，騰訊、阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、，美團(tuán)、拼多多.....幾乎無一例外。但如今，隨著硬科技產(chǎn)業(yè)崛起，尤其是新能源、新材料火爆，今年更多獨(dú)角獸來自很多不知名的二三線城市，甚至來自一些不起眼的小縣城。
譬如，新材料領(lǐng)域的現(xiàn)象級(jí)獨(dú)角獸——德爾科技，便是來自福建省龍巖市上杭縣。龍巖市位于福建、廣東、江西三省的交界處，而上杭縣境內(nèi)基本上是山區(qū)，礦床條件較好，礦產(chǎn)資源最多，其中有色金屬、貴重金屬最多，已開發(fā)了百余個(gè)礦點(diǎn)。2014年，德爾科技董事長(zhǎng)華祥斌正是看中了當(dāng)?shù)鬲?dú)具特色的金銅資源優(yōu)勢(shì)，決定在上杭縣創(chuàng)立德爾科技，主攻芯片電子化學(xué)品材料。短短8年，德爾科技成長(zhǎng)為新材料領(lǐng)域的現(xiàn)象級(jí)公司，一年前獲得了國(guó)家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、紅杉中國(guó)、達(dá)晨財(cái)智、深創(chuàng)投和國(guó)投創(chuàng)業(yè)聯(lián)合領(lǐng)投。
更意想不到的是，地處江蘇南部的常州意外地成為了新能源獨(dú)角獸聚集地。長(zhǎng)城汽車掌舵人魏建軍以常州為根據(jù)地，創(chuàng)建了動(dòng)力電池公司蜂巢能源；另一個(gè)備受矚目的動(dòng)力電池獨(dú)角獸中創(chuàng)新航曾于2015年正式入駐常州金壇，并在此后完成了多輪融資，投資方名單包括成飛集成、金圓集團(tuán)、金壇投資、紅杉中國(guó)、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、基石資本、廣汽資本、中國(guó)保險(xiǎn)投資基金等等。
還有新能源領(lǐng)域新晉獨(dú)角獸——微容科技，坐落于廣東略顯偏遠(yuǎn)的云浮羅定市；光伏硅片獨(dú)角獸--廣東高景太陽能來自珠海；山東淄博跑出一只氫能材料獨(dú)角獸——東岳未來氫能；湖北黃石誕生了一只鋰電材料獨(dú)角獸湖北融通高科……堪稱遍地開花。
這份名單還很長(zhǎng)很長(zhǎng)。正如當(dāng)年寧德時(shí)代與寧德這座城市互相成就，如今更多偏遠(yuǎn)小城也意外成為新生代獨(dú)角獸聚集地，這是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代看不到的一幕。
新興產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)搶戰(zhàn)，投資人開始成為“招商大使”
“當(dāng)下很多獨(dú)角獸的成長(zhǎng)，大多離不開當(dāng)?shù)卮罅Πl(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群?！北本Ｗ⑵囶I(lǐng)域的投資人周彥表示，這個(gè)觀念已經(jīng)貫徹到具體工作中。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)爆火后，他們內(nèi)部團(tuán)隊(duì)梳理了長(zhǎng)三角集群、珠三角集群、成渝西部集群、東北集群等六大汽車產(chǎn)業(yè)集群的最新情況，沿著這一思路可以找到一些水下項(xiàng)目。
今年，周彥常常跑到湖南株洲、四川宜賓等城市，拜訪了不少汽車零部件企業(yè)和電池組件公司。
當(dāng)然，汽車產(chǎn)業(yè)集群只是全國(guó)新興產(chǎn)業(yè)集群的縮影。中國(guó)有3000多個(gè)縣市，4 萬多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，正是產(chǎn)業(yè)集群自由生長(zhǎng)的廣闊天地。尤其在VC圈無人不投硬科技的大背景下，遠(yuǎn)離北上廣深的二三線城市乃至縣城有了機(jī)會(huì)。
“相比于半導(dǎo)體、人工智能、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料和農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)更在乎用電、用地、用工成本，下沉市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)更為明顯?！绷智喾治隽吮澈笤颉Ｋ且患疑钲谠缙赩C機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始合伙人，過去曾投資不少人工智能領(lǐng)域和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的明星獨(dú)角獸。最近兩年，他改看了新能源領(lǐng)域，為了幫助被投企業(yè)找到合適建廠地址，常常奔波在珠三角、湖北、湖南、四川、安徽等。
于是，新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)出現(xiàn)了——很多公司出于商業(yè)運(yùn)營(yíng)和資本運(yùn)作考慮，往往把總部放在北京、上海、深圳等一線城市，但生產(chǎn)制造的基地則會(huì)選擇落在資源豐富、經(jīng)營(yíng)成本較低的三四線城市。更有不少公司則直接選擇在貼近原材料、龍頭企業(yè)的小城市創(chuàng)業(yè)，“酒香不怕巷子深”，即便如此依舊能夠吸引來自全國(guó)各地的知名投資人。
但一個(gè)產(chǎn)業(yè)撐起一座城市的故事背后，需要當(dāng)?shù)卣喾脚??！爱?dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)能不能發(fā)展起來，除了政府出臺(tái)各項(xiàng)政策大力扶持外，還要善于選擇前景廣闊的大賽道，如新能源、新材料等，而最關(guān)鍵的一個(gè)步驟是：當(dāng)?shù)爻浞掷媚富鸬母軛U作用?！币晃簧钲陲L(fēng)險(xiǎn)投資人如是表示。
所以我們看到，這幾年全國(guó)各地母基金遍地開花，大家都希望通過設(shè)立母基金方式讓投資機(jī)構(gòu)成為“招商大使”，完成當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)的培育。
過去兩年，除了省級(jí)和地市級(jí)基金，政府引導(dǎo)基金開始下沉至區(qū)縣級(jí)政府，聚焦當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)園區(qū)，深入培育當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，至2022年上半年，全國(guó)新設(shè)區(qū)縣級(jí)政府引導(dǎo)基金占比已達(dá)50.0%，同比增勢(shì)顯著。這便不難理解為何一個(gè)街道辦主任能夠獲悉很多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源。
“體制內(nèi)的招商團(tuán)隊(duì)越來越專業(yè)?！痹谡?qǐng)教了政府工作人員有關(guān)新材料的問題后，戴珊珊發(fā)出了由衷地感嘆。
林青也認(rèn)同這一點(diǎn)，如今各地政府負(fù)責(zé)招商的工作人員越來越開放，越來越具有市場(chǎng)化投資思維?！八麄兘逃潭绕毡楸容^高，而且都在一線城市歷練過，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資引導(dǎo)有著深刻理解。所以，他們可以精準(zhǔn)地提供當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所需要的東西，做好相應(yīng)配套服務(wù)。”
甚至，政府招商人員搶項(xiàng)目的勁頭絲毫不遜色跑在一線的投資人。林青分享了一個(gè)親身經(jīng)歷過的案例——今年年初，華為投了一家成立不足一年的公司，無錫當(dāng)?shù)卣猩填I(lǐng)導(dǎo)火速上門，擺出各種優(yōu)惠條件。只是可惜，這家公司早已與江蘇省一縣級(jí)市簽訂了合作協(xié)議。“招商和投資已經(jīng)一樣‘卷’了?！绷智嗖唤锌?。
這是一場(chǎng)波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)變遷。站在歷史交匯的節(jié)點(diǎn)，新興產(chǎn)業(yè)代表著未來，沒有人愿意錯(cuò)過。而關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)不但在投資機(jī)構(gòu)之間，也在城市之間打響了。
（王斌、蔣舟、戴珊珊、周彥、林青皆為化名。）