記者 | 查沁君
政策東風(fēng)下，教育信息化概念股近期在資本市場(chǎng)反響熱烈，多家公司于日前陸續(xù)交出三季度成績(jī)單。
界面教育梳理了視源股份（002841.SZ）、鴻合科技（002955.SZ）、科大訊飛（002230.SZ）、競(jìng)業(yè)達(dá)（003005.SZ）、佳發(fā)教育（300559.SZ）、ST三盛（300282.SZ）等多家公司業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，大部分含智慧教育業(yè)務(wù)的教育信息化公司均實(shí)現(xiàn)季度盈利，但也有受疫情影響，招標(biāo)項(xiàng)目暫?；蜓舆t，以及自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，業(yè)績(jī)面臨不同程度的虧損。
作為國(guó)內(nèi)智慧交互平板領(lǐng)域的龍頭公司，視源股份、鴻合科技三季度營(yíng)收分別為70.67億元、15.12億元，分別同比下滑3.45%、28.02%；凈利潤(rùn)分別為9.16億元、2.62億元，分別同比增長(zhǎng)15.67%、131.82%。
對(duì)于營(yíng)收下滑，視源股份在日前的投資者關(guān)系活動(dòng)中稱(chēng)，三季度為教育業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)旺季，去年三季度是歷史以來(lái)最高的一個(gè)季度，今年主要因國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，部分采購(gòu)需求和招投標(biāo)節(jié)奏受到影響而小幅下滑。
鴻合科技對(duì)利潤(rùn)大增的解釋則是，智慧教育硬件產(chǎn)品的核心原材料OC面板價(jià)格回落，采購(gòu)成本有所下降；另一方面，其海外業(yè)務(wù)品牌newline也受益于今年以來(lái)海運(yùn)費(fèi)成本的下降，出口業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，在人民幣兌美元貶值的背景下，對(duì)利潤(rùn)端也構(gòu)成一定積極因素。
此外，鴻合科技中國(guó)商用業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體新線科技近三年持續(xù)虧損，已于7月變?yōu)轼櫤峡萍嫉膮⒐晒荆越衲耆径绕鹨巡辉偌{入合并報(bào)表范圍，也提高了該公司的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流水平。
教育成為第一大業(yè)務(wù)的科大訊飛三季度營(yíng)收46.38億元，同比增長(zhǎng)1.95%；凈利潤(rùn)1.42億元，同比下降54.17%。
對(duì)于三季度整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)，科大訊飛董事長(zhǎng)劉慶峰在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，受疫情各方面影響，整體低于預(yù)期。整體增速主要受教育業(yè)務(wù)板塊中多個(gè)擬投標(biāo)大項(xiàng)目延期影響，總延期收入超過(guò)16億。
此外，安徽省為了加強(qiáng)全省計(jì)劃項(xiàng)目統(tǒng)籌，三季度大項(xiàng)目招標(biāo)基本暫停。這也使得三季度科大訊飛營(yíng)收同比增速略有放緩。
人員的增長(zhǎng)也一定程度影響了利潤(rùn)水平。截至2022年三季度末，科大訊飛員工數(shù)量比去年同期增長(zhǎng)超2600人，主要投入到訊飛超腦2030項(xiàng)目、課后服務(wù)平臺(tái)、智慧體育、車(chē)載音效等項(xiàng)目當(dāng)中。
“這些項(xiàng)目目前還沒(méi)有形成很規(guī)?；氖找?，但未來(lái)它會(huì)產(chǎn)生持續(xù)性的收益?！眲c峰表示。
科大訊飛課后服務(wù)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李曉楓在接受界面教育采訪時(shí)也表示，課后服務(wù)是科大訊飛新的增量業(yè)務(wù)方向，“希望做到今年布局，明年發(fā)力，后年迎來(lái)爆發(fā)?！痹摴咀?021年下半年切入課后服務(wù)賽道，目前已服務(wù)1200萬(wàn)學(xué)生。
李曉楓向界面教育透露，科大訊飛課后服務(wù)明年的業(yè)績(jī)目標(biāo)是，覆蓋師生數(shù)翻兩倍。
教育硬件也是科大訊飛加大投入的一大賽道。劉慶峰稱(chēng)，前三季度訊飛學(xué)習(xí)機(jī)線下累計(jì)新增了400多家門(mén)店，線下銷(xiāo)售占比同比增長(zhǎng)197%，激活用戶(hù)占比同比增長(zhǎng)150%。個(gè)性化學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)在疫情時(shí)期遭遇了進(jìn)校服務(wù)拓展難的問(wèn)題，不過(guò)學(xué)校續(xù)購(gòu)率超過(guò)90%，整體三季度營(yíng)收同比增速達(dá)到92%。
過(guò)去一個(gè)月，作為資本市場(chǎng)的寵兒，競(jìng)業(yè)達(dá)近16個(gè)交易日斬獲10個(gè)漲停板，月漲幅高達(dá)160.3%。由于近期股價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng)，競(jìng)業(yè)達(dá)自10月27日起停牌。
與資本市場(chǎng)的火熱形成鮮明對(duì)比的是其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。競(jìng)業(yè)達(dá)三季度營(yíng)收7089.84萬(wàn)元，同比減少42.89%；凈虧損816.19萬(wàn)元，同比大降153.12%。
競(jìng)業(yè)達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧教育及智慧軌道。前者收入占該公司全年收入六成以上，教育客戶(hù)主要分為三類(lèi)，一是為高校提供智慧教學(xué)及智慧校園數(shù)字化解決方案；二是面向考試主管部門(mén)提供智慧招考解決方案；三是面向職業(yè)院校提供數(shù)字職教、產(chǎn)教融合解決方案。
競(jìng)業(yè)達(dá)對(duì)三季報(bào)業(yè)績(jī)大幅下滑的解釋是，主要還是受疫情影響。“公司業(yè)務(wù)為全國(guó)性布局，受?chē)?guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，尤其北京疫情影響，公司的市場(chǎng)及銷(xiāo)售工作受阻滯。部分項(xiàng)目延期招標(biāo)，部分項(xiàng)目無(wú)法入場(chǎng)實(shí)施，部分項(xiàng)目驗(yàn)收推遲。”
今年以來(lái)，競(jìng)業(yè)達(dá)先后披露中標(biāo)中國(guó)科學(xué)院大學(xué)智慧教室建設(shè)、北京航空航天大學(xué)智慧教室配套教學(xué)設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目，中標(biāo)金額分別為1638萬(wàn)元、1258萬(wàn)元。
同樣遭遇虧損的還有ST三盛。該公司三季度營(yíng)收5819.9萬(wàn)元，同比下滑49.2%。凈虧損5681.3萬(wàn)元，同比擴(kuò)大233.4%。
ST三盛原名三盛教育，主營(yíng)智能教育設(shè)備制造和教育服務(wù)業(yè)。2019年至2021年公司扣非凈虧損分別為2420萬(wàn)、7.37億、1.7億元。
債務(wù)壓力下，9月底，三盛教育以銀行定期存單為實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)公司或指定公司提供合計(jì)9.1億元的質(zhì)押擔(dān)保，但未履行公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議決策程序，存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的情形。為此，根據(jù)深交所相關(guān)規(guī)定，公司自今年5月31日起被戴上ST的帽子。
目前從事教育信息化業(yè)務(wù)的企業(yè)，大致可分為三類(lèi)：硬件提供商、軟件產(chǎn)品服務(wù)商、一體化智慧教育平臺(tái)。
其中，硬件提供商提供智慧黑板、學(xué)生平板、錄播設(shè)備等業(yè)務(wù)，代表廠商有視源股份、鴻合科技等。
軟件產(chǎn)品服務(wù)商提供招生報(bào)名、教務(wù)管理（教師管理、排課、成績(jī)管理、教學(xué)評(píng)價(jià)等）、教學(xué)管理（授課、批改作業(yè)）、升學(xué)管理等業(yè)務(wù)，代表廠商有校寶在線、曉羊教育、佳發(fā)教育、百家云、松鼠AI等。
一體化智慧教育平臺(tái)則主要提供智慧教育解決方案，代表廠商有騰訊教育、阿里釘釘、華為智慧校園、訊飛教育云、全通教育、新開(kāi)普等。核心是利用人工智能技術(shù)，幫助老師、學(xué)校管理者、學(xué)生減負(fù)增效。
成立于2002年的佳發(fā)教育是教育信息化賽道的老牌選手。業(yè)務(wù)涉及智慧招考領(lǐng)域、智慧教育領(lǐng)域、素質(zhì)教育三大業(yè)務(wù)板塊。其“智慧教育”和“智慧招考”的頂層設(shè)計(jì)方案及軟硬件產(chǎn)品應(yīng)用于國(guó)內(nèi)上千個(gè)教育管理機(jī)構(gòu)及上萬(wàn)所學(xué)校。
2022年三季度，佳發(fā)教育實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.04億元，同比增長(zhǎng)19.49%；凈利潤(rùn)1954.02萬(wàn)元，同比減少39.61%。財(cái)報(bào)未對(duì)業(yè)績(jī)變化作詳細(xì)說(shuō)明。
競(jìng)業(yè)達(dá)也在其最新的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中稱(chēng)，教學(xué)信息化市場(chǎng)參與主體類(lèi)型較多，既有硬件、軟件/技術(shù)平臺(tái)或教學(xué)內(nèi)容的提供商，也有系統(tǒng)集成商和解決方案提供商，行業(yè)集中率低，市場(chǎng)處于充分競(jìng)爭(zhēng)階段，體現(xiàn)蜂巢特點(diǎn)。現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者仍在不斷加大投入，同時(shí)也吸引了更多相關(guān)技術(shù)企業(yè)布局教育行業(yè)，將導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。
玩家增多、競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的一大支撐是智慧教育行業(yè)的政策利好不斷。
2022年9月，教育部發(fā)布《關(guān)于教育領(lǐng)域擴(kuò)大投資工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確專(zhuān)項(xiàng)貸款重點(diǎn)支持范圍包括了教育信息化部分的建設(shè)。中央制定政策貼息+專(zhuān)項(xiàng)再貸款“組合拳”，支持教育、衛(wèi)生等領(lǐng)域的設(shè)備購(gòu)置和更新改造。專(zhuān)項(xiàng)再貸款額度2000億元以上。
據(jù)《中國(guó)教育信息化行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究與投資前景分析報(bào)告（2022-2029年）》，2017年至2021年期間，中國(guó)教育信息化市場(chǎng)規(guī)模由3701.1億元增長(zhǎng)至5086.8億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.28%。
華西證券研報(bào)認(rèn)為，教育信息化2.0時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。隨著硬件普及基本完成，教育信息化2.0時(shí)代剛進(jìn)入以客戶(hù)為導(dǎo)向的軟件和服務(wù)市場(chǎng)，市場(chǎng)處于賽道搶占期，高增長(zhǎng)的未來(lái)預(yù)期明確。