記者 | 吳治邦

在入主華燦光電（300323.SZ）一年后，珠海國資委或主動讓位。11月6日晚間，華燦光電對外披露的一則定增公告顯示，公司擬定增20.84億元用作Micro LED 晶圓制造和封裝測試基地項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。需要指出的是，上述定增一旦完成，華燦光電的控股股東也將由珠海華發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司變更為京東方(000725.SZ)。

需要指出的是，就在兩年前的2020年，華燦光電才完成一筆14.83億元的定增，其中的投向便有“mini/Micro LED 的研發(fā)與制造項(xiàng)目”。從華燦光電披露的前次募集資金使用情況專項(xiàng)報(bào)告來看，截至2022年9月30 日，尚未使用的募集資金中2億元用于暫時(shí)補(bǔ)充流動資金，其余1.35億元存放在募集資金專項(xiàng)賬戶。根據(jù)介紹，“mini/Micro LED 的研發(fā)與制造項(xiàng)目”將于2023年5月31日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)；另一個募投項(xiàng)目“GaN 基電力電子器件的研發(fā)與制造項(xiàng)目” 將于2023年12月31日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。截至2022年9月30日，以上項(xiàng)目尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，因此未計(jì)算報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的效益。

在上述一個關(guān)于“mini/Micro LED”尚未產(chǎn)生效益的背景下，華燦光電又?jǐn)M實(shí)施新一輪的定增。華燦光電在定增公告中披露稱，本次定增主要有以下三個背景：國家政策高度鼓勵LED產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展；Mini/Micro LED 芯片產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)火熱；Micro LED 行業(yè)有望迎來存量替代與新興領(lǐng)域應(yīng)用兩大增長機(jī)遇。

對于本次定增的目的，華燦光電披露稱：通過本次發(fā)行，京東方將成為公司控股股東，北京電控將成為公司的實(shí)際控制人，助力公司實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展；籌集長期發(fā)展資金，支撐公司長遠(yuǎn)發(fā)展愿景；發(fā)力中高端產(chǎn)品推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，提升市場競爭力。

正如上文提及的那樣，京東方將取代珠海華發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司成為華燦光電的實(shí)控人。而珠海華發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司在2020年先是大代價(jià)參與定增，后又受讓部分股東股票，整個過程代價(jià)不菲。此番以主動讓位華燦光電實(shí)控人的位置，自然引人關(guān)注。

對于此次定增后的股權(quán)安排，珠海華發(fā)實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司還作出承諾，不會通過公司及所控制的主體不會單獨(dú)、共同或協(xié)助第三方謀求華燦光電的控制權(quán)，亦不會與目標(biāo)公司股東通過委托、協(xié)議、聯(lián)合、簽署一致行動協(xié)議等方式形成一致行動關(guān)系或謀求華燦光電的控制權(quán)。 另外，也不會教唆、誘使、勸誘或試圖影響目標(biāo)公司其他股東反對京東方所提議案或針對目標(biāo)公司擬作出的計(jì)劃或安排。

從上述信息來看，此次的控制權(quán)變更，與過往的“殼”交易有著幾大不同，珠海國資方面與京東方均有著極高的默契，或是產(chǎn)業(yè)層面的協(xié)作聯(lián)合。另一方面，京東方背后亦有著北京國資委的身影，北京國有資本運(yùn)營管理有限公司正是京東方的第一大股東。國資與國資層面的交易，或也是本次華燦光電定增的助力因素。

產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系來看，華燦光電主要從事的LED芯片業(yè)務(wù)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，京東方主要從事的顯示器件業(yè)務(wù)主要是指面板制造及終端顯示產(chǎn)品制造，屬于產(chǎn)業(yè)鏈下游。華燦光電在定增案中指出，京東方與華燦光電處于產(chǎn)業(yè)鏈不同的環(huán)節(jié)，主營業(yè)務(wù)和主營產(chǎn)品不同，不構(gòu)成同業(yè)競爭。為避免此后與華燦光電及其控制的企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競爭，京東方和北京電控也作出相應(yīng)的承諾。

值得一提的是，定增預(yù)案還顯示，定增完成后，京東方將通過上市公司股東大會和董事會依法行使股東權(quán)利，向上市公司推薦合格的董事及高級管理人員候選人，這也意味著華燦光電將步入京東方的時(shí)代。