文|愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)

在銀行理財(cái)加速凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，理財(cái)子隊(duì)伍也在持續(xù)擴(kuò)容。隨著北京銀保監(jiān)局官網(wǎng)公開(kāi)了關(guān)于同意北銀理財(cái)開(kāi)業(yè)的批復(fù)公告，并核準(zhǔn)該公司董事長(zhǎng)步艷紅、總裁琚澤鈞的任職資格，全國(guó)將迎來(lái)第30家獲批開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司。

在“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則下，目前銀保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)31家理財(cái)公司籌建，包括國(guó)有6大行、11家股份行、8家城商行、1家農(nóng)商行的旗下子公司以及5家合資理財(cái)公司。北銀理財(cái)子開(kāi)業(yè)后，31家批籌者中就剩法巴農(nóng)銀理財(cái)未開(kāi)業(yè)了。

在北銀理財(cái)子之前，今年獲批開(kāi)業(yè)的還有浦銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)、上銀理財(cái)、民生理財(cái)、高盛工銀理財(cái)、恒豐理財(cái)和渤銀理財(cái)?shù)?家理財(cái)子公司。

隊(duì)伍擴(kuò)大的同時(shí)，銀行理財(cái)規(guī)模同步增長(zhǎng)。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)，截至今年6月底，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已達(dá)29.15萬(wàn)億元，其中理財(cái)公司以超過(guò)19萬(wàn)億元的規(guī)模占比接近66%。

有分析稱，未來(lái)將有50家左右的理財(cái)公司，今年年底理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模占比有望達(dá)到80%。

是的，銀行理財(cái)已經(jīng)進(jìn)入理財(cái)子公司時(shí)代。而那些終究沒(méi)能成立理財(cái)公司的中小銀行或?qū)⒅鸩酵顺鲞@一業(yè)務(wù)的核心，轉(zhuǎn)而成為代銷渠道是他們最現(xiàn)實(shí)的選擇。

北銀理財(cái)子獲批開(kāi)業(yè)

北京銀行是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行，自8月獲批籌建后，最大城商行的理財(cái)子公司——北銀理財(cái)正式獲批開(kāi)業(yè)。據(jù)北京銀保監(jiān)局官網(wǎng)信息，北銀理財(cái)注冊(cè)資本為20億元人民幣，全部由北京銀行認(rèn)繳并以貨幣資金方式一次性足額繳納，注冊(cè)地位于北京市通州區(qū)。

與此同時(shí)，北京銀行也發(fā)布公告稱，公司近日收到《北京銀保監(jiān)局關(guān)于北銀理財(cái)有限責(zé)任公司開(kāi)業(yè)的批復(fù)》。公司業(yè)務(wù)范圍為：面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；理財(cái)顧問(wèn)和咨詢服務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

北銀理財(cái)?shù)母吖軋F(tuán)隊(duì)也同步披露。北京銀保監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，核準(zhǔn)步艷紅為北銀理財(cái)董事長(zhǎng)任職資格；核準(zhǔn)琚澤鈞董事、總裁任職資格；核準(zhǔn)劉素勤、張萬(wàn)奇、王曉玲董事任職資格；核準(zhǔn)王敬周副總裁任職資格；核準(zhǔn)劉坡忻總裁助理任職資格；核準(zhǔn)吳賢彬總裁助理及財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人任職資格；核準(zhǔn)張金內(nèi)審部門負(fù)責(zé)人任職資格。

公開(kāi)資料顯示，步艷紅此前為中郵證券總經(jīng)理，曾在中郵理財(cái)開(kāi)業(yè)后出任總經(jīng)理一職；琚澤鈞為北京銀行資產(chǎn)管理與托管部總經(jīng)理；劉素勤為北京銀行資金運(yùn)營(yíng)中心/理財(cái)業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理。

據(jù)悉，2004年，北京銀行已涉及理財(cái)業(yè)務(wù)，并于2013年成為首批獲得銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展凈值型理財(cái)管理計(jì)劃試點(diǎn)資格的11家銀行中唯一一家城商行。去年以來(lái)，北京銀行加速推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)整改工作，已于資管新規(guī)過(guò)渡期截止前全面完成理財(cái)整改壓降工作，保本理財(cái)產(chǎn)品、預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品全部清零，產(chǎn)品凈值化率達(dá)到100%。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，該行存續(xù)非保本理財(cái)產(chǎn)品共208只，理財(cái)規(guī)模為3550.40億元，較去年同期增加232.70億元。

理財(cái)子市場(chǎng)份額逐步提升

除了上文已盤點(diǎn)的獲批籌建的31家理財(cái)子公司以外，還有多家銀行理財(cái)子正在申報(bào)中。「愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)」查詢“企業(yè)預(yù)警通”了解到，目前處于申報(bào)當(dāng)中的理財(cái)公司包括長(zhǎng)沙銀行的長(zhǎng)銀理財(cái)、天津銀行的天銀理財(cái)、廣州農(nóng)商行的珠江理財(cái)、重慶銀行的渝銀理財(cái)、成都銀行的成銀理財(cái)、甘肅銀行的隴銀理財(cái)?shù)?。今?月，齊魯銀行也發(fā)布公告稱，擬出資10億元全資發(fā)起設(shè)立齊魯理財(cái)。

業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，理財(cái)子公司已成為我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)崛起的新興力量。《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2022年上）》顯示，截至今年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)29.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.98%，投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬(wàn)個(gè)，上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。其中，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模19.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)91.21%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到65.66%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，理財(cái)公司市場(chǎng)份額提升，一方面是因?yàn)橹行°y行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限后，銀行理財(cái)公司的產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏在加快；另一方面是因?yàn)橹行°y行在加快代銷理財(cái)公司的產(chǎn)品。

目前，隨著新理財(cái)公司陸續(xù)開(kāi)業(yè)，理財(cái)公司將繼續(xù)承接母行的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)公司市場(chǎng)份額也將進(jìn)一步提升。根據(jù)監(jiān)管要求，未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)將主要由理財(cái)公司開(kāi)展，大行、股份行、城商行等商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模占比將進(jìn)一步下降。

理財(cái)展業(yè)還需注意這些問(wèn)題

在理財(cái)公司隊(duì)伍擴(kuò)充的同時(shí)，還需注意的是，銀行理財(cái)整改也面臨較大壓力。銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)于10月末集中披露了4則行政處罰信息，分別針對(duì)兩家大行的理財(cái)業(yè)務(wù)、一家股份行的理財(cái)業(yè)務(wù)、以及一家大行理財(cái)子。

這是銀保監(jiān)會(huì)第二次出手規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)，上一次是今年5月，也有一批銀行及銀行理財(cái)子領(lǐng)過(guò)罰單。此外，在其它銀行的綜合性罰單中也不乏涉及到理財(cái)業(yè)務(wù)的，被罰機(jī)構(gòu)不僅包括國(guó)有行、股份行等大中型銀行，也有區(qū)域性中小城農(nóng)商行以及銀行理財(cái)子公司等。

「愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)」歸納了一下被罰原因，主要涉及老產(chǎn)品規(guī)模反彈、托管業(yè)務(wù)管理不到位、理財(cái)公司產(chǎn)品資產(chǎn)配置超標(biāo)或不達(dá)標(biāo)、違反了產(chǎn)品集中度要求和理財(cái)銷售管理等。

值得一提的是，在最近一次的處罰中，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示問(wèn)題首度被提及。比如，某銀理財(cái)涉及“突出使用絕對(duì)數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，某股份制銀行則存在“單獨(dú)使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的問(wèn)題。

去年發(fā)布的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》要求，不得“使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，并且要求不得夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)理財(cái)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)，或者出具、宣傳理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一舉措是防止變相宣傳預(yù)期收益率，更好促進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)打破剛兌預(yù)期。

但今年以來(lái)，受資本市場(chǎng)加劇震蕩影響，理財(cái)收益波動(dòng)明顯，對(duì)投資者信心帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。有建議稱，理財(cái)機(jī)構(gòu)設(shè)置業(yè)績(jī)基準(zhǔn)應(yīng)從投資者保護(hù)的角度出發(fā)，一方面要向投資者清楚展示產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性，另一方面也要避免突出某個(gè)絕對(duì)數(shù)值的基準(zhǔn)以防造成誤導(dǎo)。