記者 杜萌

11月8日晚間，歌爾股份（002241.SZ）發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示性公告表示，該公司近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。歌爾股份表示，本次業(yè)務(wù)變動預(yù)計(jì)影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的4.2%，今日早間，在集合競價(jià)時間段，歌爾股份已經(jīng)跌停。

作為“果鏈巨頭”，歌爾股份一直是公募基金的寵兒。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，全市場共有131家公募管理人的934只產(chǎn)品持有該個股，合計(jì)持股數(shù)量為32524.67萬股，占流通A股的10.78%。

由于公募基金季報(bào)僅披露前十大重倉股，截至三季度末，有52家公募的121只基金重倉該個股，合計(jì)持股數(shù)量為13803.29萬股，占流通A股的4.56%。易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)是唯一位列前十大流通股東的公募產(chǎn)品，持有2518.55萬股歌爾股份，減持了92.16萬股，位列第七大重倉股。該基金基金經(jīng)理為馮波，最新規(guī)模為124.1億元。

從股價(jià)走勢來看，自今年以來，歌爾股份在二級市場上已經(jīng)開始失寵，股價(jià)自年初“腰斬”近60%。公司半年報(bào)顯示，按產(chǎn)品分，智能聲學(xué)整機(jī)營收123.38億元，占收入比例28.30%；按地區(qū)分，境外營業(yè)收入396.75億元，占收入比例90.99%。

分析三季度重倉該個股的基金，可以發(fā)現(xiàn)，不同的基金經(jīng)理在這只股票上面出現(xiàn)了明顯的分歧。

三季度末，同樣是馮波管理的易方達(dá)研究精選減持了615.96萬股，仍持有1300萬股，位列基金重倉股第九位。而馮波管理的易方達(dá)中盤成長，同樣在三季度減持了388.76萬股歌爾股份，仍持有1300萬股，是基金第八位重倉股。

此外，何肖頡管理的工銀瑞信核心價(jià)值、林海管理的易方達(dá)價(jià)值成長、鄒唯管理的匯安泓陽三年持有，均進(jìn)行了清倉式減持。

有人清倉，也有人大手筆建倉。三季度，程洲管理的四只產(chǎn)品合計(jì)買入歌爾股份905萬股。其中，國泰聚信價(jià)值買入的數(shù)量最多，為500萬股，位居基金第九大重倉股。對此，程洲表示，三季度增持了一些內(nèi)需相關(guān)度高、估值合理、盈利增長確定的細(xì)分行業(yè)龍頭。

從今年以來回報(bào)率來看，雖然基金經(jīng)理在積極地調(diào)倉換股，但收益均不樂觀。易方達(dá)研究精選、易方達(dá)中盤成長、國泰聚信價(jià)值等多只基金今年以來的凈值跌幅均在20%以上。

“現(xiàn)在市場已經(jīng)不再是單純地迷信某一個概念，比如說果鏈、自動駕駛等。從整個行業(yè)來看，消費(fèi)電子板塊都處在震蕩下行階段，復(fù)蘇不及預(yù)期。如果整體行業(yè)的基本面和復(fù)蘇預(yù)期沒有明顯好轉(zhuǎn)，行業(yè)個股龍頭也不能獨(dú)善其身。”深圳某公募消費(fèi)行業(yè)研究員對記者表示。

不過，也有公募表示了對消費(fèi)行業(yè)低估值的反彈信心。中歐基金表示，在短期反彈的過程中，流動性回補(bǔ)最為迅速的行業(yè)存在更高的短期交易彈性，其中尤其關(guān)注機(jī)構(gòu)配置比例較高的電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子和食品飲料等行業(yè)。此外經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期之下，對經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為敏感的可選消費(fèi)領(lǐng)域也有望出現(xiàn)業(yè)績增速的邊際改善，其中尤其關(guān)注估值相對有優(yōu)勢的家電、消費(fèi)電子、家具和傳媒行業(yè)。