文|投資界PEdaily

這是人民幣募資難得的熱鬧一幕。

投資界-解碼LP獲悉，廈門市科學技術(shù)局近日公告，公布了廈門市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導基金2022年第一批次擬參股子基金名單，本次引導金共出資10支子基金，分別為——

廈門國興投資 、德屹資本、高特佳投資、橡果資本（原：七匹狼節(jié)能環(huán)保基金）、上華創(chuàng)投、群賢資本、藍圖創(chuàng)投、匯橋投資、上海城濮投資、西博投資。

據(jù)悉，廈門科創(chuàng)引導基金初期規(guī)模30億元，以“子基金+直接投資”的方式運作。可以看到，各地依舊在加足馬力吸引VC/PE。

30億，廈門母基金出手了

廈門科創(chuàng)引導基金有何來頭？

今年3月中旬，廈門市科學技術(shù)局、廈門市財政局印發(fā)《廈門市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導基金管理辦法》，《辦法》指出引導基金規(guī)劃總規(guī)模 30 億元，其中財政出資部分可根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求、市場容量逐年分期到資，并以增加引導基金管理公司國有資本金形式注入。

據(jù)介紹，科創(chuàng)引導基金是在原廈門市科技成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化基金、種子天使投資基金的基礎(chǔ)上升級設(shè)立。該基金保留了原有直接投資的方式，增加對子基金的投資力度，引導社會資本投向未來產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，鼓勵"投早、投小、投本地、投科技"，相比此前基金呈現(xiàn)出突出投資重點、提高出資比例、加大讓利幅度、延長投資期限等優(yōu)勢。

具體來看，該引導基金對于出資子基金的申報要求如下：

首先，子基金應該在廈門市登記注冊，可以是新設(shè)基金，也可以是已存續(xù)基金。

其次，新設(shè)立子基金申報時須至少已經(jīng)募集擬設(shè)基金總規(guī)模的30%資金(不含引導基金)；已設(shè)立的子基金申請引導基金的設(shè)立時間不超過18個月。子基金規(guī)模原則上不低于1億元、不超過5億元。引導基金在單個子基金中的累計出資比例原則上不超過該子基金認繳出資總額的30%，且原則上不超過1.5億元。各級政府引導基金出資比例合計不超過該子基金認繳出資總額的50%。

其中，全部出資在4年內(nèi)到位，首期到位資金不低于認繳出資總額的30%，所有投資者均以貨幣形式出資。

廈門科創(chuàng)引導基金對投資對象也做了明確的規(guī)定：子基金投資于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)金額的不低于子基金可投規(guī)模(子基金實際到資金額扣除基金管理費)的60%。

此外，子基金投資項目總數(shù)原則上不低于10個，包括但不限于柔性電子、新型顯示、第三代半導體、新一代人工智能、集成電路、高端裝備、先進功能材料、生命健康等八大未來產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

對于返投要求，子基金可投實繳出資中，投資于在廈門注冊企業(yè)的金額不低于引導基金對子基金的實繳出資的1.5倍，且原則上管理費最高不超過子基金認繳出資額的2.5%。

而在滿足返投要求的前提下，子基金可在以下激勵方式中任選其一:

一、回購:自引導基金首期實繳資金到位后4年內(nèi)，子基金管理公司或其指定的主體可以申請回購引導基金持有的基金份額，回購價格按照子基金合伙協(xié)議約定計算，并不低于投資金額及按中國人民銀行公布的同期人民幣存款基準利率(高于2%時，按2%計算)計算的收益之和，回購份額不超過引導基金持有份額的50%；超過4年后回購的，將與其他出資人同股同權(quán)退出。

二、讓利:引導基金以獲得的超額收益為限，按子基金返投任務完成情況實行分檔讓利。

1、若子基金返投金額達到引導基金實繳出資金額的150%(不含)-200%(含)，引導基金將投資所得超額收益的50%進行讓利；

2、若子基金返投金額達到引導基金實繳出資金額的200%以上，引導基金將投資所得超額收益的80%進行讓利。

VC/PE去廈門

廈門創(chuàng)投活躍有目共睹。

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，廈門市備案基金新增數(shù)量113只，基金規(guī)?？傤~為301.3億元。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金79只，占年內(nèi)新增總量近79%。其實，VC/PE的活躍程度對新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新模式的成長壯大，具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。

如今全國引導基金遍地開花，廈門憑什么吸引到更多優(yōu)秀VC/PE？

近年來，廈門持續(xù)大力實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，積極做優(yōu)做強四大支柱產(chǎn)業(yè)集群，培育壯大四個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，前瞻布局六個未來產(chǎn)業(yè)，加快構(gòu)建“4+4+6”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，同時培育具有全國影響力、帶動力強的龍頭企業(yè)。

電子信息產(chǎn)業(yè)是廈門的第一大支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過5000億元。據(jù)悉，廈門的電子信息產(chǎn)業(yè)不僅門類齊全，而且每個細分行業(yè)的產(chǎn)值都超過一千億元，包括平板顯示、計算機與通信設(shè)備、半導體和集成電路、軟件和信息服務等。比如天馬微電子、三安光電、盈趣科技、戴爾（中國）、宸鴻科技（廈門）、玉晶光電（廈門）、友達光電（廈門）、冠捷顯示（廈門）、聯(lián)芯集成電路（廈門）、廈門宏信電子、廈門法拉電子、廈門松下電子、廈門乾照光電、廈門宏發(fā)電聲、廈門立達信光電、廈門強力巨彩光電、士蘭集科微電子等。這意味著，廈門在半導體方面已經(jīng)形成了產(chǎn)業(yè)集群。

今年大火的新材料產(chǎn)業(yè)也是廈門重點打造的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，包括特種金屬材料、新能源材料、高分子復合材料和先進碳材料等，像廈門鎢業(yè)、廈順鋁箔、中航鋰電（廈門）、廈門時代新能源、廈門海辰新能源、廈門海辰新材料、廈門新凱復材科技等具備代表性。

還有生物醫(yī)藥，包括化學藥、中成藥、生物制藥和醫(yī)療器械等，目前主要企業(yè)有金達威股份、金日制藥（中國）、廈門星鯊制藥、廈門特寶生物、廈門燕來福制藥、福建盛迪醫(yī)藥、大博醫(yī)療股份等。

“母基金強，則創(chuàng)投聚；創(chuàng)投活躍，則產(chǎn)業(yè)興”。如今基金招商模式席卷全國各地，各地政府正使出渾身解數(shù)招攬優(yōu)秀VC/PE。廈門此次大手筆出手，又有一批VC/PE可以組團去看項目了。