文｜全球財(cái)說 王莉
日前，湖北銀行對(duì)外披露了招股說明書（申報(bào)稿），隨著湖北銀行進(jìn)入名單，目前排隊(duì)上市銀行數(shù)量也增至11家，分別為6家擬在深交所上市，5家擬在上交所上市。招股書顯示，湖北銀行擬于上交所發(fā)行不超過25.37億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%（含25%）。
資料顯示，湖北銀行2011年2月25日正式成立，由湖北省原五家城市商業(yè)銀行湖北省原宜昌市商業(yè)銀行、襄樊市商業(yè)銀行、荊州市商業(yè)銀行、黃石銀行、孝感市商業(yè)銀行采取新設(shè)合并方式組建而成，總部設(shè)在湖北省武漢市。
籌謀上市不止兩三天
事實(shí)上，湖北銀行并非近日才計(jì)劃啟動(dòng)IPO。
2015年湖北銀行即開始籌謀上市之路。2015年年報(bào)顯示，湖北銀行2015年年報(bào)中透露—上市提上議事日程。為科學(xué)論證上市路徑，湖北銀行先后邀請(qǐng)了中信證券、國泰君安、國信證券、天風(fēng)證券、東海證券和長(zhǎng)江證券（香港）在內(nèi)共6家券商進(jìn)行了座談，初步達(dá)成了當(dāng)時(shí)流行的“先啟動(dòng)H股IPO，待A股IPO申報(bào)路徑通暢后再擇機(jī)回歸A股”的共識(shí)。
不過其后并未見有動(dòng)靜，接下來的兩年里該行并未再提及上市相關(guān)事宜。直到2018年年報(bào)中，湖北銀行提到了“12345”計(jì)劃的五年發(fā)展目標(biāo)，即“一年調(diào)整、兩年晉位、三年趕超、四年達(dá)標(biāo)、五年上市?！?/p>
《全球財(cái)說》發(fā)現(xiàn)，自2015年后，該行資產(chǎn)質(zhì)量有惡化傾向，2015、2016、2017年不良貸款率分別為1.87%、1.97%和2.25%。
去年起IPO進(jìn)程腳步明顯加快。2021年5月10日，湖北證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布的《湖北轄區(qū)擬首次公開發(fā)行公司輔導(dǎo)工作基本情況表》顯示，湖北銀行啟動(dòng)上市輔導(dǎo)程序，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。同年10月，中信證券上傳了其關(guān)于湖北銀行IPO的第三期輔導(dǎo)工作報(bào)告，截至報(bào)告出具日，湖北銀行已完成除部分失聯(lián)股東外的瑕疵股權(quán)清理工作，剩余未清理瑕疵股權(quán)正在積極推進(jìn)解決，該等股權(quán)占銀行股本比例較低，對(duì)發(fā)行人股權(quán)清晰不構(gòu)成重大影響。
湖北銀行不是湖北地區(qū)唯一一家正在闖關(guān)IPO的銀行，漢口銀行啟動(dòng)上市進(jìn)程更早。
漢口銀行早在2010年12月就已啟動(dòng)上市計(jì)劃，并與海通證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議。但因受阻于股權(quán)清理、國有股確權(quán)等問題，漢口銀行經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的輔導(dǎo)期，直至今年10月1日，該行仍處于輔導(dǎo)階段。不過，在第五十一期輔導(dǎo)報(bào)告中，海通證券提到，目前漢口銀行已無仍存在的主要問題，在下一階段的輔導(dǎo)工作中，將進(jìn)一步了解、調(diào)查漢口銀行的經(jīng)營管理、公司治理、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面的狀況，完善輔導(dǎo)工作底稿，協(xié)助漢口銀行盡快達(dá)到上市要求。
從目前來看，湖北銀行實(shí)現(xiàn)了后來者居上，有很大希望沖刺省內(nèi)首家上市銀行。
業(yè)績(jī)成色不夠靚
湖北銀行雖然被冠上了“湖北”二字，但它還成為不了湖北地區(qū)城商行“一哥”，其并不能完全超越漢口銀行。
截至2022年6月末，湖北銀行資產(chǎn)總額為3871.16億元，凈資產(chǎn)為285.50億元，發(fā)放貸款和墊款總額為2063.71億元，吸收存款總額為2960.98億元。
而漢口銀行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)連續(xù)三年超4000億元，截至2021年末，漢口銀行總資產(chǎn)已達(dá)4687.56億元。且在湖北省全省的存、貸款占比也是漢口銀行更略勝一籌。
根據(jù)人民銀行武漢分行數(shù)據(jù)，截至2022年6月末，湖北銀行在湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行本外幣存款總額排名第2，本外幣貸款總額排名第3。湖北省地區(qū)中小商業(yè)銀行存款占比方面，漢口銀行占比最高，為16.29%，湖北銀行為14.32%位列第二，貸款占比方面，漢口銀行仍是首位，湖北銀行則被武漢農(nóng)村商業(yè)銀行超越，排位第三。顯然，與漢口銀行和武漢農(nóng)村商業(yè)銀行比較起來，漢口銀行在武漢地區(qū)業(yè)務(wù)不占優(yōu)勢(shì)，但在武漢市外略勝一籌，如果不含武漢市，湖北銀行的存貸款占比均為第一。
圖片來源：湖北銀行招股書
經(jīng)營業(yè)績(jī)方面，報(bào)告期內(nèi)看起來不太穩(wěn)定，且有下降趨勢(shì)。根據(jù)招股書，湖北銀行營業(yè)收入、利息凈收入在2019年、2020年、2021年在持續(xù)下降，見下表：
圖片來源：湖北銀行招股書
2021年湖北銀行在營收下降情況下，止住了營業(yè)利潤和凈利潤下降的腳步，可用手段無非就是減少營業(yè)支出，該行營業(yè)支出2021年同比下降了6.45%，由此使得營業(yè)利潤同比增長(zhǎng)，在IPO申報(bào)的前夕，至少該行能交出一份利潤同比增長(zhǎng)的答卷。
雖然營業(yè)支出縮減了，但經(jīng)營支出不降反增，該行利息支出和手續(xù)費(fèi)及傭金支出均在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)，利息支出增長(zhǎng)主要原因是資金成本上漲，報(bào)告期內(nèi)，該行存款平均成本率從1.88%上升至2.25%。該行稱主要原因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)加劇推升存款資金成本湖北銀行股份有限公司和本行存款結(jié)構(gòu)中定期存款占比上升所致。在手續(xù)費(fèi)及傭金支出中，則是銀行卡手續(xù)費(fèi)及傭金支出和其他支出持續(xù)增長(zhǎng)導(dǎo)致。
資產(chǎn)質(zhì)量成色不佳
要成為上市銀行，湖北銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面還有很大需要打磨的空間。否則以其招股書數(shù)據(jù)顯示，該行不良率放在上市行中將成為最高的銀行。
2022年6月末，該行不良率為1.98%，而同期上市行中不良率最高的是華夏銀行，為1.79%，三季度末不良率最高的的是青農(nóng)商行為1.91%。
當(dāng)然，要壓降不良率對(duì)湖北銀行而言不太容易，6月末1.98%的水平已經(jīng)是該行很努力壓降的成果，截至2019年末、2020年末、2021年末，該行不良貸款率分別為3.44%、3.58%、2.25%，水平偏高。
而2021年、2022年6月末的不良水平下降也不排除為上市而做出的努力。
截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，該行撥備覆蓋率分別為163.40%、171.34%、203.54%和212.72%。水平尚可。
但在當(dāng)前形式環(huán)境下，該行資產(chǎn)質(zhì)量管控難度進(jìn)一步加大。2022年6月末，該行關(guān)注類貸款余額上升，不良貸款余額也在上升，意味著未來不良貸款繼續(xù)增長(zhǎng)的概率較大。
從行業(yè)分布來看，截至2022年6月末，該行公司貸款和墊款前五大行業(yè)分別是：水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，建筑業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)。前五大行業(yè)貸款總額為1058.11億元，占公司貸款和墊款總額的比例為78.18%。
從行業(yè)不良率來看，該行不良余額偏高的行業(yè)集中在公用事業(yè)類、房地產(chǎn)、建筑業(yè)，其中建筑業(yè)不良率在報(bào)告期內(nèi)亦是持續(xù)增長(zhǎng)。
前十大單一借款人中，建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)占了4席，且十大借款人幾乎均為湖北國資國企，有若干位是湖北銀行的關(guān)聯(lián)方。
截至2022年6月末，該行債權(quán)投資的前十大債券具體情況如下表所示，其中湖北債占據(jù)了4席。
圖片來源：湖北銀行招股書