記者 | 吳紹志

私募股權(quán)基金渴望險(xiǎn)資，但是這些機(jī)構(gòu)卻被提上了“黑名單”。

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，為加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資私募股權(quán)基金監(jiān)管，保障保險(xiǎn)資產(chǎn)安全，銀保監(jiān)會(huì)近日在行業(yè)內(nèi)下發(fā)了《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單的通報(bào)》。

此次通報(bào)是《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》2010年出臺(tái)實(shí)施以來(lái)監(jiān)管部門(mén)首次公開(kāi)公布私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單。

根據(jù)通報(bào)要求，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)規(guī)定和程序，停止與名單中私募股權(quán)基金管理人的投資合作，不得與其發(fā)生任何業(yè)務(wù)往來(lái)，審慎與其核心管理人員開(kāi)展任何業(yè)務(wù)往來(lái)。

從納入不良記錄名單的13家機(jī)構(gòu)來(lái)看，不僅有新三板掛牌公司，還有大咖云集的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

其中，久銀控股（833998.NQ）于2010年成立，2015年11月掛牌。三季報(bào)顯示，截至2022年9月30日，公司在管存續(xù)基金共計(jì)74支，其中私募股權(quán)基金30支，私募創(chuàng)業(yè)投資基金9支，私募證券基金35支，其他類基金2支。今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4344.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)134.43%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)1802.54萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.36%。

公司負(fù)責(zé)人李安民是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士后、教授，和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)淵源頗深，曾擔(dān)任華安保險(xiǎn)副總裁、弘康人壽董事長(zhǎng)等職務(wù)。

信中利股權(quán)投資則是ST信中利（833858.NQ）的子公司，法人代表汪超涌更是中國(guó)創(chuàng)投圈的知名人物，一度被稱為“華爾街神童”“中國(guó)創(chuàng)投教父”“投資大鱷”等。

8月初，私募大佬汪超涌被強(qiáng)制執(zhí)行5.5億元引發(fā)關(guān)注，ST信中利緊急補(bǔ)發(fā)一份6月收到的仲裁決定書(shū)，仲裁的申請(qǐng)人為長(zhǎng)城人壽，被申請(qǐng)人為ST信中利、信中利股權(quán)投資和汪潮涌。仲裁庭裁決，ST信中利向長(zhǎng)城人壽支付合伙份額轉(zhuǎn)讓價(jià)款5億元及違約金等。

仲裁的起因則是，長(zhǎng)城人壽要退出共青城信中利永信投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“永信基金”）的全部合伙份額。天眼查APP顯示，永信基金成立于2017年3月，執(zhí)行事務(wù)合伙人為信中利股權(quán)投資，包括長(zhǎng)城人壽在內(nèi)共有6名LP，分別是長(zhǎng)城人壽、合眾資產(chǎn)、英大人壽、東吳人壽、中英人壽和安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。

此外，蔣國(guó)云旗下的時(shí)代伯樂(lè)和瀚信資產(chǎn)也上了“黑名單”，他個(gè)人的履歷卻是金光燦燦，曾是中科招商（退市）（832168.NQ）聯(lián)合創(chuàng)始人，而后創(chuàng)立了國(guó)信證券研究所并擔(dān)任所長(zhǎng)，還曾是民生證券總裁。

從管理規(guī)模來(lái)看，無(wú)論擁有怎樣輝煌的歷史，13家公司都已縮水至百億以下。

界面新聞?dòng)浾哒砥湓谥袊?guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）的備案信息發(fā)現(xiàn)，7家公司管理規(guī)模在50-100億元，5家在20-50億元，還有1家登記已注銷。

作為名單中注冊(cè)資本金最高的公司，官網(wǎng)顯示，新華久富成立于2015年11月，注冊(cè)資本金20億元，專注于投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，成立伊始，即與金融機(jī)構(gòu)簽訂各類合作意向，實(shí)現(xiàn)管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億元。

在“扶優(yōu)限劣”方針下，2021年8月，中基協(xié)曾公告10家不能持續(xù)符合私募基金管理人登記要求的注銷機(jī)構(gòu)，中吉金投資產(chǎn)管理有限公司正是其中之一。今年4月，公司更名為中吉金投（海南）投資有限公司。

除了卷入仲裁、規(guī)?？s水、被注銷等，這13家公司還被中基協(xié)亮出紅色預(yù)警，以及收到證監(jiān)會(huì)的罰單。

從提示信息來(lái)看，久銀控股、新華久富、信中利股權(quán)投資、和靈投資等均存在逾期未清算基金或長(zhǎng)期處于清算狀態(tài)基金，新華久富、深圳信業(yè)華誠(chéng)、中金創(chuàng)新（北京）的高管人員無(wú)證券投資基金從業(yè)資格，時(shí)代伯樂(lè)和深圳信業(yè)華誠(chéng)注冊(cè)資本實(shí)繳比例分別低至10%和0.5%。

監(jiān)管罰單方面，2021年4月，信中利股權(quán)投資被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，公司存在利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送的行為。

今年5月，盛世景投資被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，經(jīng)查，公司在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在個(gè)別私募基金產(chǎn)品募集完成后未在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)的情形。

事實(shí)上，在對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)“零容忍”的同時(shí)，無(wú)論是政策還是險(xiǎn)資關(guān)注度，私募股權(quán)投資正成為險(xiǎn)資拓展投資路徑的重要途經(jīng)。

去年12月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于修改保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域部分規(guī)范性文件的通知》，取消了此前保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金“單只基金募集規(guī)模不得超過(guò)5億元”的限制，還刪去了“保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)及其子公司不得實(shí)際控制該基金的管理運(yùn)營(yíng)，或者不得持有該基金的普通合伙權(quán)益?！?“保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，金融機(jī)構(gòu)及其子公司不得實(shí)際控制該基金的管理運(yùn)營(yíng)，不得持有該基金的普通合伙權(quán)益”的規(guī)定。

根據(jù)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021-2022年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)》，2021年，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司股權(quán)投資資產(chǎn)合計(jì)1.71萬(wàn)億元，占整體可投資資產(chǎn)的8%。其中，未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類）和股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）配置規(guī)模最大，合計(jì)占比69%。

2021年，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司累計(jì)投資私募股權(quán)基金1012只，累計(jì)認(rèn)繳規(guī)模合計(jì)8455億元，單只基金平均認(rèn)繳規(guī)模約8億元。2021年當(dāng)年認(rèn)繳規(guī)模合計(jì)1944億元，實(shí)繳規(guī)模1150億元。從私募股權(quán)基金行業(yè)投向來(lái)看，醫(yī)療健康、集成電路/半導(dǎo)體/芯片、物流/供應(yīng)鏈行業(yè)基金規(guī)模較大。