記者 | 張熹瓏
11月9日晚間，孚能科技披露定增發(fā)行結(jié)果。此次公司定增發(fā)行1.4億股，確定發(fā)行價(jià)格23.70元/股，募集資金33.18億元。
發(fā)行對(duì)象最終確定為3家，分別為廣州工業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州工控”）、廣州產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州產(chǎn)控”）和廣州創(chuàng)興新能源投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)興新能源”）。
三家企業(yè)認(rèn)購(gòu)資金分別為11.71億元、11.01億元和10.46億元，對(duì)應(yīng)獲配股數(shù)分別為0.49億股、0.46億股和0.44億股。
此次發(fā)行后，上述三家公司將成為孚能科技第三、第四和第五大股東，持股比例分別為4.08%、3.84%和3.65%。
廣州國(guó)資委入主
值得注意的是，三個(gè)新晉股東背后指向同一個(gè)實(shí)控人：廣州市國(guó)資委。
天眼查顯示，廣州工控和廣州產(chǎn)控均由廣州市人民政府和廣東省財(cái)政廳持股，持股比例都是90%和10%。創(chuàng)興新能源是廣州工業(yè)投資控股集團(tuán)成員，為廣州工控旗下，股東之一還包括廣汽資本有限公司。
這意味著孚能科技真正引入的大股東為廣州國(guó)資委，其合計(jì)持有孚能科技11.57%的股份，是不折不扣的第三大股東。
入主孚能科技并不在預(yù)料之外。2018年，廣州出臺(tái)“國(guó)資國(guó)企改革33條”提到，國(guó)有資本85%以上投向前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。
其中在競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域方面，該意見(jiàn)提到重點(diǎn)投資新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車、生物與健康、新材料與高端制造、新能源與節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
在“制造業(yè)立市”和“快充之都建設(shè)”的目標(biāo)下，今年8月，廣州國(guó)資委公開喊話加快推動(dòng)廣汽埃安等上市步伐，其對(duì)新能源的重視不言而喻。
此前，廣州國(guó)資委投資或購(gòu)入的公司以非銀金融、機(jī)械制造、醫(yī)藥生物行業(yè)為多。這也是廣州國(guó)企國(guó)資改革三年來(lái)，廣州國(guó)資委在動(dòng)力電池領(lǐng)域首次大動(dòng)作。
“這一舉措強(qiáng)化了國(guó)資委在新興和重點(diǎn)領(lǐng)域的主導(dǎo)作用，從而使國(guó)資與國(guó)企的功能作用方式產(chǎn)生新的變革。廣州國(guó)資委在保障和推動(dòng)本地資本運(yùn)用的同時(shí)，能更多促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整?！睆V東省體制改革研究會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)彭澎告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>
填補(bǔ)動(dòng)力電池缺口
入主孚能科技，背后是廣州出于改變當(dāng)?shù)厝狈﹄姵禺a(chǎn)能、引入電池廠的考慮。
廣州汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，尤其是新能源汽車行列，已經(jīng)位于全球前列，小鵬汽車、廣汽埃安等品牌已經(jīng)打響名號(hào)。
以“霸主”新勢(shì)力廣汽埃安為例，1-10月，埃安累計(jì)交付量達(dá)到21.24萬(wàn)輛，提前2個(gè)月完成20萬(wàn)的年度銷量目標(biāo)。11月3日，廣汽埃安發(fā)布全新一代高端純電專屬平臺(tái)AEP3.0，官方號(hào)稱在平臺(tái)技術(shù)方面全面超越特斯拉。
盡管在新能源汽車已經(jīng)跑出一片天，但廣州在動(dòng)力電池領(lǐng)域仍相對(duì)空白，動(dòng)力電池缺口也導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈匹配仍存在嚴(yán)峻問(wèn)題。廣汽多款車型的核心供應(yīng)商如中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)，均不是來(lái)自廣州的企業(yè)。
此前，廣州尚未具備成型的電池廠。直到今年2月，中創(chuàng)新航宣布在花都投資建設(shè)中創(chuàng)新航動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)廣州基地項(xiàng)目，才將結(jié)束廣州大型動(dòng)力電池基地為空白的歷史。不過(guò)8個(gè)月后，該項(xiàng)目暫未有最新進(jìn)展。
對(duì)于新能源車而言，電池是動(dòng)力來(lái)源以及關(guān)乎生產(chǎn)制造成本的關(guān)鍵因素，也是未來(lái)新能源汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心和取勝關(guān)鍵之一，其成本占整車達(dá)到40%-60%。
隨著產(chǎn)業(yè)兩端的不平衡加深，廣州也希望能夠填補(bǔ)動(dòng)力電池廠的空白，滿足當(dāng)?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)的電池需求。對(duì)比隔壁兄弟城市深圳在比亞迪上已經(jīng)發(fā)展出相對(duì)完整的動(dòng)力電池生產(chǎn)模式，廣州卯足了勁想要追趕。
根據(jù)廣州能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃，要求引導(dǎo)積極投資建設(shè)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目：“廣州市以氫能、智能電網(wǎng)、儲(chǔ)能、核能裝備制造、再生資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚格局?！?/span>
鋰電池是全球范圍的競(jìng)賽。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，寧德時(shí)代、比亞迪主導(dǎo)地位穩(wěn)固，二線電池廠商逐步釋放產(chǎn)能。孚能科技為國(guó)內(nèi)軟包電池領(lǐng)先企業(yè)，2021年市占率為21.9%，連續(xù)五年排名中國(guó)軟包動(dòng)力電池裝機(jī)量第一名。
動(dòng)力電池主要分為圓柱、方形和軟包三種。而孚能科技主營(yíng)的軟包電池具備高能量密度和高安全性能，也是被廣州國(guó)資委看好的因素之一。
雙向選擇
孚能科技表示，與廣州政府之間目前已有意向性協(xié)議，未來(lái)會(huì)有更全面的合作框架，可能在廣州落戶電池產(chǎn)能，“廣州方面也急需落戶一家動(dòng)力電池企業(yè)，相關(guān)事宜后續(xù)會(huì)有相應(yīng)公告?！?/span>
目前，雙方并未有進(jìn)一步合作透露。根據(jù)披露公告，此次定增資金所用的項(xiàng)目也并非用于建設(shè)廣州的電池廠，主要用于安徽蕪湖的高性能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目。
“近幾年，廣州新能源汽車發(fā)展很快，但是電池大都依賴寧德時(shí)代等外部供應(yīng)鏈。這次定增有助于改變這種格局。廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型方向包括新能源，符合廣州產(chǎn)業(yè)需求，甚至還可以為汽車等產(chǎn)業(yè)配套，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?！迸砼毂硎尽?/span>
事實(shí)上，此前孚能科技與廣州并非零接觸。2018年，孚能科技就進(jìn)入廣汽供應(yīng)鏈，雙方簽署戰(zhàn)略采購(gòu)協(xié)議，并在2021年拿下廣汽三菱LE車型項(xiàng)目定點(diǎn)。
目前，廣汽集團(tuán)已成為孚能科技的金主之一，貢獻(xiàn)超過(guò)四成營(yíng)收。2020-2021年，廣汽集團(tuán)均為孚能科技第一大客戶，對(duì)其銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為38%、43%。
雙方已經(jīng)在多個(gè)平臺(tái)和車型項(xiàng)目上展開合作，包括Aion V、Aion S plus等多款重點(diǎn)車型。隨著廣州國(guó)資委成為孚能科技的大股東，雙方有望將合作范圍拓展至更多同系車企以及關(guān)聯(lián)車企。
而對(duì)于廣汽集團(tuán)來(lái)說(shuō)，新能源汽車和動(dòng)力電池亦是發(fā)展的重點(diǎn)。廣汽集團(tuán)此前曾宣布，計(jì)劃于2025年實(shí)現(xiàn)新能源車銷量占比超25%， 2030年新能源汽車占自主品牌達(dá)到50%。
廣汽埃安對(duì)動(dòng)力電池的需求也顯著增加。10月27日，廣汽埃安控股的因湃電池科技有限公司正式注冊(cè)成立，業(yè)務(wù)范圍涵蓋新能源汽車動(dòng)力電池生產(chǎn)制造、電池材料研發(fā)及相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)服務(wù)等。
但是，動(dòng)力電池對(duì)資金、技術(shù)有很高的要求。目前廣汽埃安仍未扭虧為盈。彭澎認(rèn)為，引導(dǎo)孚能科技落地廣州也有助于扭轉(zhuǎn)目前埃安生產(chǎn)虧損局面。
彭澎提到，這也是一次雙向選擇：“孚能科技質(zhì)量較好，能夠滿足國(guó)資委拓展新能源的要求；對(duì)于孚能科技來(lái)說(shuō)，國(guó)資委旗下三企業(yè)有資金面較好的優(yōu)勢(shì)?！?/span>
目前孚能科技尚未實(shí)現(xiàn)盈利。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.23億元，同增496%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.59億元。
截至三季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為65.88%，基本每股收益為-0.26元。在資金緊缺、尚未盈利的情況下，孚能科技急需一個(gè)實(shí)力雄厚的股東。
公司坦言，“本次發(fā)行使得公司整體資金實(shí)力和償債能力得到提升，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降?！睆V州國(guó)資委的入局也為孚能科技打開了一扇窗。
11月11日，東方財(cái)富證券發(fā)布研報(bào)給予孚能科技增持評(píng)級(jí)，稱定增有望加深公司與廣州客戶聯(lián)系，儲(chǔ)能將成為第二成長(zhǎng)曲線。
而行業(yè)內(nèi)部隨著定增消息的公布也馬上有新動(dòng)作。11月10日，廣汽集團(tuán)與廣州產(chǎn)投集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略簽約，雙方就組建百億級(jí)汽車產(chǎn)業(yè)基金、布局和引入產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目等達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。
根據(jù)戰(zhàn)略合作備忘錄，雙方將在三方面重點(diǎn)合作：探討合作組建300億規(guī)模汽車產(chǎn)業(yè)基金；共同搭建“鏈主企業(yè)+產(chǎn)業(yè)基金+龍頭項(xiàng)目”聯(lián)動(dòng)模式，投資布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游具備產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地粵港澳大灣區(qū)。