文 | 獨(dú)角金融 李海霞
編輯| 付影
資本大佬多愛(ài)險(xiǎn)企。
王健林的大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司位列百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司第一大股東；姚振華增資前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司；密春雷持股上海人壽保險(xiǎn)股份有限公司......
劉益謙則一手參與創(chuàng)辦了國(guó)華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“國(guó)華人壽”），自成立之初，親任董事長(zhǎng)至今。
歷經(jīng)15年風(fēng)雨，國(guó)華人壽怎么樣了？曾在兩家險(xiǎn)企持有股份的劉益謙，為何對(duì)國(guó)華人壽情有獨(dú)鐘？
1、三季度償付能力下滑，一款產(chǎn)品退保率高達(dá)55%
來(lái)源：國(guó)華人壽三季度償付能力報(bào)告
來(lái)源：企業(yè)預(yù)警通
償付能力報(bào)告顯示，國(guó)華人壽2022年三季度末核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為113.15%、166.58%，相比上季度下降了10.15%、8.49%，且低于行業(yè)平均值221.1%、219.14%。
償付能力即償還債務(wù)的能力，是衡量險(xiǎn)企財(cái)務(wù)狀況的基本指標(biāo)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，每承擔(dān)一份保單，都將增加一筆賠償風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)企的償付能力越高，無(wú)法賠付的風(fēng)險(xiǎn)越小?？梢?jiàn)，償付能力與投保人的后續(xù)賠付息息相關(guān)。
三季度，受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，國(guó)華人壽實(shí)際資本為361.84億元，較上季度末下降15.65億元，而最低資本為217.22億元，較上季度末增加1.6億元。
國(guó)華人壽表示，償付能力的變動(dòng)屬于季度間的正常波動(dòng)，目前是符合監(jiān)管要求的。
不久前，國(guó)華人壽等5家公司因償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)被銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)，內(nèi)容涉及期間為2017年。對(duì)此，國(guó)華人壽向《北京商報(bào)》表示，因涉及數(shù)據(jù)金額較小，對(duì)公司當(dāng)時(shí)的償付能力充足率不構(gòu)成重大影響。對(duì)于通報(bào)內(nèi)容，國(guó)華人壽上下高度重視，在2017年接受現(xiàn)場(chǎng)檢查后，全面開(kāi)展并已完成相關(guān)整改工作。
退保方面，2022年三季度國(guó)華人壽退保金額最大的產(chǎn)品為國(guó)華泰山5號(hào)年金保險(xiǎn)，退保規(guī)模為11.69億元，退保率為14.27%。
此外，退保率前三的產(chǎn)品為國(guó)華華瑞1號(hào)年金保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）A款、國(guó)華附加鑫賬戶兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）A款（2015）、國(guó)華智多寶終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）（B賬戶）。其中，國(guó)華華瑞1號(hào)年金保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）A款退保金額為4686萬(wàn)元，退保率為55.03%，超過(guò)一半。國(guó)華人壽表示，這款產(chǎn)品規(guī)模較小，對(duì)公司的整體業(yè)務(wù)影響非常小。
來(lái)源：國(guó)華人壽三季度償付能力報(bào)告
從退保的產(chǎn)品類型來(lái)看，主要集中在壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)?！澳杲痣U(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等險(xiǎn)種，一方面，它的保險(xiǎn)周期比其他險(xiǎn)種長(zhǎng)；另一方面，它需要付出的保費(fèi)規(guī)模和量級(jí)都比較大?！北ｋU(xiǎn)業(yè)分析人士張德欣對(duì)《中國(guó)科技投資》說(shuō)。對(duì)于這些險(xiǎn)種退保費(fèi)率提高的原因，張德欣認(rèn)為，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，對(duì)企業(yè)或個(gè)人的收入造成一定的影響，繼而產(chǎn)生一個(gè)連帶效應(yīng)。人們?cè)诒ＷC其基本生活需求之外，保險(xiǎn)相對(duì)來(lái)講是一種更高層次的需求?！?/p>
2、資本大佬劉益謙加碼國(guó)華人壽，賭對(duì)了嗎？
國(guó)華人壽成立于2007年，是一家全國(guó)性壽險(xiǎn)公司。截至2022上半年末，國(guó)華人壽已開(kāi)設(shè)18家省級(jí)分公司、91家中心支公司等共計(jì)113家分支機(jī)構(gòu)，基本覆蓋中國(guó)中東部地區(qū)和主要保費(fèi)大省。
三季報(bào)顯示，天茂集團(tuán)（000627.SZ）持有國(guó)華人壽24.71億股份，占總股本的51%，為控股股東，其他6家股東為：寧波凱益合貿(mào)易有限公司、寧波博永倫科技有限公司、寧波漢晟信投資有限公司、湖北宏泰集團(tuán)有限公司、武漢城市建設(shè)集團(tuán)有限公司、武漢市江岸國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限責(zé)任公司，分別持有國(guó)華人壽15%、14%、9%、9%、1%及0.23%的股權(quán)。
來(lái)源：國(guó)華人壽三季度償付能力報(bào)告
國(guó)華人壽法人、董事長(zhǎng)為資本大佬劉益謙。1963年出生于上海，已近知天命年齡的劉益謙有著一段傳奇的資本故事。
初中還沒(méi)畢業(yè)的時(shí)候，劉益謙便已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入社會(huì)。當(dāng)時(shí)他對(duì)在好好讀書(shū)的同學(xué)說(shuō)“你們讀書(shū)吧，我賺錢去了”。劉益謙做過(guò)多種行當(dāng)，做皮包生意、開(kāi)出租車等，最終在資本市場(chǎng)通過(guò)炒賣國(guó)庫(kù)券、買豫園商城股票，還有大量收購(gòu)股票認(rèn)購(gòu)證獲得了資本市場(chǎng)的第一桶金。
千禧年時(shí)，劉益謙成立了“上海新理益投資”；2004年，新理益收購(gòu)湖北天茂集團(tuán)的前身百科藥業(yè)20%股份，成為第一大股東，劉益謙成為上市公司董事長(zhǎng)。
當(dāng)年年底，劉益謙始涉足保險(xiǎn)，借助新理益成立天平車險(xiǎn)，持股比例為20%。三年后，劉益謙成立國(guó)華人壽，持股19.9%，自此拿下“財(cái)壽”雙牌照。
后續(xù)兩家險(xiǎn)企的走向相差較大。
2014年，天平保險(xiǎn)以新增2.16億股股份吸收合并安盛保險(xiǎn)有限公司，并更名為安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“安盛天平”）。2019年，劉益謙將手中剩余的50%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給法國(guó)安盛集團(tuán)。自此，安盛天平成為外資獨(dú)資險(xiǎn)企。
對(duì)于國(guó)華人壽，劉益謙則通過(guò)一系列增資、股權(quán)受讓等方式，最終在2016年，通過(guò)天茂集團(tuán)持有國(guó)華人壽51%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)實(shí)際控股。
劉益謙對(duì)于兩家險(xiǎn)企一增一減的行動(dòng)，與它們的業(yè)績(jī)表現(xiàn)脫不開(kāi)關(guān)系。
安盛天平2017-2019三年間連年虧損，凈利潤(rùn)分別為-2084萬(wàn)元、-2.75億元、-1.51億元。反觀國(guó)華人壽，2017-2019年，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.33億元、20.55億元、22.16億元。最新一年的財(cái)報(bào)來(lái)看，國(guó)華人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)收495.83億元、凈利潤(rùn)8.49億元。
隨著天茂集團(tuán)陸續(xù)出讓化工、醫(yī)藥等業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)成為核心業(yè)務(wù)，國(guó)華人壽亦成為其重要資產(chǎn)，2018年，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占到天茂集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的97%；2022上半年末時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)到99.99%以上。
隨著國(guó)華人壽成為天茂集團(tuán)最大的一顆“金蛋”，也就不難理解為何天茂集團(tuán)對(duì)其持續(xù)加碼了。
2019年時(shí)，天茂集團(tuán)曾向其他全部股東通過(guò)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券以及支付現(xiàn)金的形式，對(duì)國(guó)華人壽實(shí)施吸收合并。不過(guò)，此次重大資產(chǎn)重組并未達(dá)成。次年，天茂集團(tuán)公告宣布終止。原因是外部資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，部分交易對(duì)方對(duì)本次重組的股份發(fā)行價(jià)格、標(biāo)的公司估值等核心條款提出了新的意見(jiàn)，交易對(duì)方無(wú)法在原定計(jì)劃時(shí)間內(nèi)與上市公司就此達(dá)成一致。
3、天下大勢(shì)，唯穩(wěn)致遠(yuǎn)
多年的發(fā)展，國(guó)華人壽已經(jīng)在行業(yè)中占據(jù)一席之地。2022年三季度末總資產(chǎn)為2727.93億元，在48家險(xiǎn)企中排第15名；累計(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)324億元，排名市場(chǎng)前列。
銷售渠道上，國(guó)華人壽以銀保渠道為主，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模為293億元，貢獻(xiàn)占總保費(fèi)比重超過(guò)90%。
不過(guò)，國(guó)華人壽在內(nèi)控上存在一些問(wèn)題。今年來(lái)，國(guó)華人壽出現(xiàn)分公司處罰情況3次：
國(guó)華人壽河南分公司因未按規(guī)定持續(xù)識(shí)別客戶身份識(shí)別、報(bào)送大額、可疑交易報(bào)告，被罰77萬(wàn)元；
廊坊中心支公司因未經(jīng)批準(zhǔn)變更分行機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，被罰款8萬(wàn)元；
濱州中心支公司因虛列費(fèi)用合計(jì)13.72萬(wàn)元，被罰12萬(wàn)元。
此前，國(guó)華人壽還出現(xiàn)過(guò)客戶向保險(xiǎn)公司投訴退保問(wèn)題，反被業(yè)務(wù)員投訴至工作單位的事件。對(duì)于此事的后續(xù)，國(guó)華人壽回應(yīng)系員工個(gè)人行為，已當(dāng)面道歉。
任何一家企業(yè)來(lái)講，業(yè)績(jī)是生存與發(fā)展的根源所在。不過(guò)，業(yè)績(jī)的發(fā)展，在于扎實(shí)穩(wěn)健的根基，不管是從業(yè)務(wù)上，營(yíng)銷上，還是風(fēng)控、服務(wù)上。
你看好國(guó)華人壽未來(lái)的發(fā)展嗎？是否買過(guò)他家的保險(xiǎn)？歡迎留言討論。