文|獨(dú)角金融 付影
沒有哪個(gè)行業(yè)如壽險(xiǎn)公司一般寒意陣陣：三季度凈利潤、投資收益率、保費(fèi)收入增長乏力，退保率普遍上升，在資產(chǎn)與負(fù)債端共同承壓下，個(gè)別險(xiǎn)企償付能力下降明顯。整個(gè)行業(yè)生存面臨挑戰(zhàn)。
作為浙江首家民營險(xiǎn)企信泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“信泰人壽”），從2007年成立至今已走過15個(gè)年頭，2021年8月被攜手相伴14年的大股東永利集團(tuán)清倉股權(quán)后，今年三季度業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)季虧損5.37億元。
2022年接近尾聲，或許更多精力和資源還是要投向明年。明年又該如何高質(zhì)量為產(chǎn)品銷售鋪路，打好業(yè)績牌？
圖源：信泰人壽三季度償付能力報(bào)告
投資收益率高于多數(shù)險(xiǎn)企，逃不掉綜合退保率激增
保險(xiǎn)，是投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)公司支付保費(fèi)，保險(xiǎn)公司對(duì)合同約定可能發(fā)生的事故在其發(fā)生后承擔(dān)賠償。險(xiǎn)企會(huì)將每年的保費(fèi)布局投資以獲得理想的收益。
投保與存款并不是一回事，存款是個(gè)體行為，好處是自顧自不受牽連，投保則是群體行為，好處是大家一起扛風(fēng)險(xiǎn)。前三季度，信泰人壽綜合投資收益率0.19%。這一數(shù)據(jù)相比其他壽險(xiǎn)公司來說，相對(duì)表現(xiàn)較好。
投保人奮力找尋、追逐，只為抱上最粗壯的保險(xiǎn)公司“大腿”，卻事與愿違。
在信泰人壽披露的三季度償付能力報(bào)告中，三季度綜合退保率為5.41%，與二季度的2.79%相比，增長93.91%，這一增幅也是三季度披露償付能力報(bào)告的70余家壽險(xiǎn)公司中最高的一家。
對(duì)投保人來說，退保意味著不但原來的風(fēng)險(xiǎn)保障消失，到手的本金可能也會(huì)打折扣。
在一款名為“信泰如意鑫年金保險(xiǎn)（萬能型）”條款中這樣介紹，投資人在猶豫期后退保，將按照不同投保年限收取一定的退保費(fèi)用。投保第1個(gè)年度-第5個(gè)年度，退保費(fèi)用則按個(gè)人賬戶價(jià)值的5%、4%、3%、2%、1%收取。當(dāng)投保第6個(gè)年度退保，退保時(shí)則不會(huì)有退保費(fèi)用。
也就是說，保單年度越長，退保費(fèi)率越低。實(shí)際上，退保費(fèi)率也可看作是保險(xiǎn)公司保單的運(yùn)營成本。
圖源：信泰如意鑫年金保險(xiǎn)（萬能型）條款
即便面臨本金損失，一些投保人也選擇退保。在黑貓投訴平臺(tái)，工作人員誤導(dǎo)消費(fèi)者的案例時(shí)有發(fā)生。
例如，2022年8月18日，一位名為“EDwarddora”的用戶在黑貓APP投訴稱，“2016年，信泰保險(xiǎn)江蘇分公司業(yè)務(wù)經(jīng)理宣傳保險(xiǎn)產(chǎn)品富貴滿堂年金保險(xiǎn)繳完10年后，當(dāng)我到60歲之后可以有200萬的收益。并且在當(dāng)時(shí)也并沒有告知我退保會(huì)有損失，并且在我和我的兄弟未滿18周歲的情況下，寫了電子投保申請(qǐng)確認(rèn)書，監(jiān)護(hù)人簽名一欄也未有任何簽名，要求全額進(jìn)行退款保單金額”。
圖源：黑貓投訴
投訴難免不對(duì)企業(yè)品牌聲譽(yù)形成壓力。好在保險(xiǎn)公司也及時(shí)做出了回應(yīng)，一周后對(duì)該筆保費(fèi)進(jìn)行了退保處理。
還有一起訴訟糾紛，在投保人投保了信泰人壽重疾險(xiǎn)半年后，公司以投保人“未屬實(shí)如實(shí)告知義務(wù)”而要求解除保險(xiǎn)合同，最終法院判合同有效。
從質(zhì)疑到不愿再相信，從投訴到對(duì)簿公堂，當(dāng)真善與美丑仔細(xì)辨別后，事實(shí)真相會(huì)遲到，但不會(huì)缺席。
風(fēng)雨15年，股權(quán)趨于平穩(wěn)
昔日被各路資本追捧的保險(xiǎn)牌照，如今越來越理性慎重。
今年以來，長城人壽、安誠財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)、復(fù)星聯(lián)合健康等多家保險(xiǎn)公司股權(quán)被拍賣，僅有京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)拍賣的3.33%股權(quán)，最終被外資股東安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)以5750萬元競價(jià)勝出，其他險(xiǎn)企的股權(quán)即使打折也走向流拍“窘境”，其中也包括信泰人壽。
近日，信泰人壽的股權(quán)被擺到了阿里拍賣平臺(tái)。該筆股權(quán)由第十二大股東、連云港市賓逸建設(shè)工程有限公司（下稱“連云港賓逸建設(shè)”）持有的1740萬股信泰人壽股權(quán)，第九大股東、連云港同華文化有限公司（下稱“連云港同華文化”）持有的309萬股共同構(gòu)成。標(biāo)的所有人為金華銀行衢州分行。
此次信泰人壽的股權(quán)起拍價(jià)為2371.73萬元，折合每股估值約1.16元。
連云港賓逸建設(shè)與連云港同華文化兩家公司總計(jì)持有信泰人壽約1.25億股股權(quán)，占總股本的2.5%。
信泰人壽創(chuàng)立于2007年，成立便獲準(zhǔn)在18個(gè)省市展業(yè)，這樣的待遇與同期成立、規(guī)模相當(dāng)?shù)拿駹I壽險(xiǎn)相比并不多。
剛成立的幾年，信泰人壽經(jīng)營數(shù)據(jù)并不太優(yōu)秀，尤其2014年10月，信泰人壽時(shí)任總裁鄭秋根涉嫌違規(guī)投資被逮捕入獄、原董事長馬佳也被撤換、高管出走，從這一年開始，信泰人壽引入新股東，完成增資事宜，業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。
2015年1月，信泰人壽注冊(cè)資本由14.91億元增至26.43億元。但從股東名單看，此次增資均來自于老股東。
在完成上述增資后，2016年9月13日，信泰人壽完成第三次增資，注冊(cè)資本變更為50億元。
2022年7月，信泰人壽董事長由原總經(jīng)理譚寧接任。在此之前，公司董事長為鄒平笙。
截至2022年三季度，信泰人壽的總資產(chǎn)達(dá)1816億元，凈資產(chǎn)24億元；三季度凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損5.37億元。
不過，從前三季度數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，如果剔除頭部壽險(xiǎn)“老七家”，整個(gè)行業(yè)凈利潤是負(fù)數(shù)，也就是說絕大多數(shù)險(xiǎn)企是虧損的。
信泰人壽虧損并不是首次出現(xiàn)。2009年至2014年，信泰人壽持續(xù)虧損。到了2015年，公司開始盈利，當(dāng)年凈利潤1.86億元，也是成立15年以來業(yè)績最好的一年。
2016年和2017年，信泰人壽再次陷入虧損困境。2018年-2021年，信泰人壽開始持續(xù)盈利，且穩(wěn)步增長。
信泰人壽經(jīng)歷數(shù)次股權(quán)變更，最后一次變更時(shí)間是在2021年8月，彼時(shí)公司第一大股東永利集團(tuán)、第三大股東浙江華升物流有限公司（下稱“浙江華升物流”）、第四大股東利時(shí)集團(tuán)控股有限公司均退出，退出前，三家公司持股比例分別為47.1%、14.9%、7.38%。
當(dāng)老股東清倉退出后，信泰人壽也迎來了7家新股東，其中天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司分別位列第一和第三大股東，持股比例分別為19.9%、14.9%。前三大股東中，僅二股東北京九盛資產(chǎn)管理有限公司持股比例未有變化，持股比例為19.8%。
提起原始大股東股東永利集團(tuán)，與信泰人壽相伴14年，選擇放棄控股權(quán)，是不得已而為之還是另有隱情？
從險(xiǎn)企生存環(huán)境看，此前壽險(xiǎn)可以獲得穩(wěn)定的資金來源，也能為資金找到好的投資出口。如今隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，或也與資本大佬聚焦主業(yè)、剝離副業(yè)有關(guān)。
與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品說“再見”？
2018年5月，銀保監(jiān)會(huì)開展人身險(xiǎn)產(chǎn)品專項(xiàng)核查清單工作，同時(shí)發(fā)布《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)涉及負(fù)面清單》，包括產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定、產(chǎn)品精算假設(shè)和產(chǎn)品申報(bào)使用管理五個(gè)環(huán)節(jié)。從2019年1月開始，銀保監(jiān)會(huì)定期通報(bào)人身險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的行業(yè)共性和個(gè)性問題。此外，2021年1月，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部印發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”。
2019年至2022年的8次銀保監(jiān)會(huì)的通報(bào)中，信泰人壽4次被點(diǎn)名。
2022年1月29日，信泰人壽報(bào)送的8款產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，存在長險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)；
2021年7月30日，信泰人壽報(bào)送的8款疾病保險(xiǎn)、條款約定將被保險(xiǎn)人在合同生效日前出現(xiàn)的癥狀體征作為在發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)的免責(zé)依據(jù)，而癥狀體征無客觀判定標(biāo)準(zhǔn)；
2020年12月31日，信泰人壽報(bào)送的2款兩全保險(xiǎn)、利潤測試投資收益率過高，與公司投資能力和市場利率走勢不符；
2019年5月23日，信泰人壽報(bào)送的某兩全保險(xiǎn)存在2年期交費(fèi)情形。
過去不代表未來，從哪跌倒，就從哪爬起。無論是退保率高企，還是產(chǎn)品被點(diǎn)名，背后除了產(chǎn)品合規(guī)經(jīng)營需加強(qiáng)外，還離不開銷售團(tuán)隊(duì)質(zhì)量關(guān)。
可喜的是，2021年8月25日，信泰人壽獨(dú)立代理人郭華香的鑫匯專屬代理店在深圳完成注冊(cè)，成為國內(nèi)首家個(gè)人獨(dú)資成立的獨(dú)立代理人企業(yè)。截至今年10月,信泰人壽在浙江、江蘇、北京、山東、河北、河南、江西、黑龍江、遼寧、大連等16個(gè)城市的分公司均有獨(dú)代企業(yè)家加盟，80%以上的獨(dú)代企業(yè)家接受過高等教育，具備較高的專業(yè)素質(zhì)。
保險(xiǎn)產(chǎn)品不一定適合每個(gè)人，尤其是2021年10月22日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），一些險(xiǎn)企互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品下架。
在信泰人壽官網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露中，經(jīng)核算，目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品總計(jì)150余款產(chǎn)品處于停售狀態(tài)。未來何時(shí)能夠恢復(fù)，不得而知。
信泰人壽官網(wǎng)簡介中，“誠信為基、專業(yè)為本、進(jìn)取為綱、共贏為要”是公司的價(jià)值觀。成立至今信泰人壽已經(jīng)走過15個(gè)年頭，面對(duì)三季度的虧損，信泰人壽接下來又該如何應(yīng)對(duì)？在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)下架后，在售產(chǎn)品又能否滿足客戶需求？評(píng)論區(qū)留言聊聊吧。