文|雷遞網 雷建平
智能學習公司網易有道（NYSE:DAO）正在逐步走出“雙減”影響。根據今日有道發(fā)布財報顯示，網易有道2022年第三季度營收為14億（約1.97億美元），較上年同期的10.39億元增長35%，較上一季度的9.56億元增長47%。
網易有道今日還宣布董事會已授權建立一項不超過2000萬美元的股份回購計劃，期限為至多36個月。網易有道副總裁蘇鵬表示，股票回購計劃反映了管理層對公司長期前景的信心。
智能硬件營收3.6億，已逐漸完備硬件生產鏈條
處在轉型期的有道，正在讓自己變得越來越“硬”，目前已成為一家具備完備硬件生產鏈條的智能學習公司。
網易有道2022年第三季度智能硬件收入為3.57億，較上年同期的2.54億元增長40.1%。網易有道爆款產品有道詞典筆自2019年推出2代以來，近三年該品類凈收入增長已超10倍。
AI技術的積累及內容資源的復用縮短了有道智能硬件的更迭周期。轉型以來，有道加速智能硬件創(chuàng)新，已陸續(xù)推出聽力寶、智能護眼燈、AI學習機Y10、有道詞典筆X5、有道詞典筆P5、AI學習機X10等多款自研新品。
報告期內，借由有道詞典筆X5的發(fā)布，網易有道推出了詞典筆領域第一個OS，吸引了諸如喜馬拉雅、網易云音樂、凱叔講故事等多家優(yōu)質內容提供方。用戶可以在有道詞典筆上根據自身需求，自主下載學習應用。
網易有道還在2022年第三季度推出首款AI學習機，這標志著公司正式入局學習平板領域。有道認為，用戶需求正在從傳統(tǒng)學習平板向智能化學習平板升級，這為具備“AI+硬件+內容”綜合能力的科技公司打開了機會窗口。
網易有道2022年第三季度學習服務實現8.9億營收，同比增長37.2%。新服務方面，數字內容服務銷售額超4億元，毛利率已提升至60%以上；尚處投入期的素質課程報告期內規(guī)?？焖僭鲩L，凈收入同比增長超200%。
報告期內有道在考研與職教課程領域進行更多投入。三季度，有道考研課程銷售額同比增長超150%。在獲客方面，有道充分利用有道詞典、中國大學慕課等自有流量優(yōu)勢，新增銷售額中來自自有流量的部分超過50%。職業(yè)教育課程銷售額同比增長超200%。
“今年以來，圍繞消費者的學習場景，我們共計推出5款硬件新品, 包括有道詞典筆X5，AI學習機等在內的成功表現使我們看到持續(xù)創(chuàng)新所帶來的回報，這使我們更具信心?！?有道CEO周楓表示 ：“ 我們的轉型已經大體完成，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)和不確定的宏觀環(huán)境，我們仍然在抓住這樣的機遇，以實現公司進階和發(fā)展的更大圖景?！?/p>
周楓在電話會議上表示，網易有道的快速轉型主要得益于科技基因與持續(xù)創(chuàng)新能力，它們帶動了數字內容服務及智能硬件的快速成長。
有道Q3成本6.42億，同比增30%
網易有道2022年第三季成本為6.42億元，較上年同期的4.92億元增長30%。
有道Q3毛利7.6億，毛利率54.2%
網易有道2022年第三季度毛利為7.6億元，較上年同期的5.47億元增長39%。網易有道2022年第三季度毛利率為54.2%，上年同期的毛利率為52.6%，同比提升1.6個百分點。
有道Q3費用9.79億，同比增27%
網易有道2022年第三季度費用9.79億元，較上年同期的7.72億元增長27%。
其中，網易有道2022年第三季度銷售與市場費用為7.1億元，較上年同期的5.53億元增長28.3%；研發(fā)費用為2.13億元，較上年同期的1.64億元增長30.1%；管理費用為5650萬元，上年同期為5560萬元。
有道Q3運營虧損2.19億，同比收窄
網易有道2022年第三季度經營虧損為2.19億元，較上年同期的運營虧損2.26億元有所收窄；經營虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個百分點。
據介紹，經營虧損主要源于創(chuàng)新業(yè)務的早期投入，包括新上市的AI學習機和教育信息化以及部分素質課程。
謹慎經營 在實現盈利的同時實現業(yè)務增長
網易有道CEO周楓在電話會議上表示，公司在數字內容服務和智能硬件在收入和利潤方面都有強勁的增長勢頭。三季度經營虧損主要來源于尚處于投入期的業(yè)務，主要包括：素質課程、AI學習機和教育信息化業(yè)務。
其中，素質課程的規(guī)模快速成長，但仍有很長的路要走。網易有道正在優(yōu)化產品和營銷策略，每個月的投資回報率都在不斷提高。圍棋課程更加成熟，其它素質課程，如象棋、編程、科學、音樂和美術大多仍處于早期階段。我們在這個領域的投資正在得到回報。
AI學習機是有道的戰(zhàn)略產品，尚處于早期投入階段。這里的機遇在于，學習平板市場正在經歷一次代際轉型，從基于硬件和內容的業(yè)務，轉變?yōu)橐约夹g為中心，基于人工智能的自適應學習業(yè)務。有道正在利用這個轉型機會，這對有道來說是一個很好的投資。
教育信息化業(yè)務板塊，有道短期將控制投入規(guī)模。有道目標是在這個充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中，用更少資源找到更好的產品位置，并實現盈利增長。
周楓說，總而言之，有道的經營性現金凈流出收窄至2.94億元。經營虧損改善至2.19億元，經營虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個百分點。展望未來，公司的計劃是謹慎經營，在實現盈利的同時實現業(yè)務增長。
截至2022年9月30日，網易有道持有現金、現金等價物、受限制現金、短期投資等一共有9.53億元（約1.34億美元）。