文|獨角金融 付影
連續(xù)6年財務造假的澤達易盛（11月22日股票簡稱變更為“*ST澤達”），自2020年6月23日科創(chuàng)板上市僅僅兩年，上交所對其陸續(xù)發(fā)出4份監(jiān)管函件，對公司相關責任人、保薦代表人等做出紀律處分或監(jiān)管措施。
當澤達易盛被立案調查6個月后，證監(jiān)會對其出具《行政處罰及市場禁入事先告知書》(下稱“《告知書》”)，公司涉嫌欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)，被責令改正給予警告；同時，澤達易盛因持續(xù)重大財務造假可能觸及退市風險。
上市公司涉嫌財務造假一旦出現(xiàn)退市風險，對投資機構有哪些影響、投資者如何索賠？作為中介機構，將面臨哪些處罰？
1、財務造假6年，多少機構被套其中？
澤達易盛2013年成立，公司主要經營范圍以從事食品、藥品流通領域的信息化業(yè)務為主，實控人為林應和劉雪松，二者為夫妻關系。wind顯示，澤達易盛前十大股東中，股權穿透可以看到，林應和劉雪松最終持股比例分別持股8.8%、2.7%。
圖源：wind
2019年6月13日，澤達易盛向上交所遞交招股書，經過5輪審核問詢后，2020年6月23日登陸科創(chuàng)板上市，保薦機構為東興證券（601198.SH），審計機構為天健會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“天健會計師事務所”），律所為北京市康達律師事務所。
根據證監(jiān)會的調查，澤達易盛的財務造假時間是在2016年-2021年。具體而言，澤達易盛通過公司或全資子公司簽訂虛假合同、開展虛假業(yè)務等方式，2016年到2021年累計虛增營業(yè)收入5.65億元，虛增利潤2.96億元。
來源：澤達易盛公告
此外，2017年-2019年期間，澤達易盛還通過買入杭商資產私募基金產品，將2億元轉入關聯(lián)方，但澤達易盛未按規(guī)定如實披露關聯(lián)交易。同時，梅生和楊鑫合計為隋田力代持有澤達易盛13.96%股份也未如實披露。
11月22日披星戴帽的*ST澤達開盤即跌停，當日收報10.16元/股，較股價最高點85.99元/股相比，跌幅達88%。
與上市前的十大股東對比發(fā)現(xiàn)，第六大股東浙江昕晨投資發(fā)展有限公司（下稱“昕晨投資”）進行了減持。根據澤達易盛公告，截至2022年7月19日，昕晨投資已通過集中競價交易的方式累計減持公司股份83.11萬股，減持股份數(shù)量占公司總股本的1%，以2020年6月末的持股比例計算，昕晨投資持股比例從6.02%降至5.02%。
圖源：東方財富
此外，上市前的十大股東中，杭州易展電力科技有限公司、杭州裕中投資管理有限公司（下稱“裕中投資”）從前十大股東中退出，裕中投資進入到十大流通股東中。
十大流通股東有人減持，也有人增持。三季報顯示，2022年三季度末的公司十大流通股東中，新進股東為王波、高秀忠。在具體持股比例上，陳文彬、周道勝持股有所上升。其中，陳文彬持股數(shù)量由二季度的73.11萬股增至77.4萬股，周道勝持股數(shù)量由二季度的48.84萬股增至55.29萬股，二者分別是三季度澤達易盛第四、第六大流通股股東。
與此同時，三季度裕中投資、北京易鋇企業(yè)管理中心(有限合伙)持股比例下降，分別為1.19%、1.08%，二季度則分別為2.73%、1.21%。
2、6538戶股東如何索賠？
澤達易盛也將成為自科創(chuàng)板創(chuàng)立以來“欺詐發(fā)行第一股”。
北京時擇律師事務所臧小麗律師稱，根據2020年12月第二次修訂后的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》相關條例，上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市。
三季報顯示，截至2022年9月30日，澤達易盛股東總戶數(shù)為6538戶。兩年前還在資本市場風頭正盛，兩年后因欺詐、財務造假面臨退市的可能，澤達易盛辜負了多少投資者？
就澤達易盛股票投資者而言，有權依法索賠。
臧小麗律師認為，有望獲賠的投資者范圍是，自2020年6月16日至2022年5月11日期間買入澤達易盛688555股票，且在2022年5月12日及之后賣出或繼續(xù)持股者（最終以法院判決認定為準）。
深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長王兆江分析稱，賠償力度主要看案件性質，以及投資者的訴訟要求，投資者最高可以要求全額賠付。
3、中介機構會被追責嗎？
如果欺詐發(fā)行屬實，澤達易盛的保薦機構和天健會計師事務所也可能面臨被追責的命運。
天健會計師事務所這個名字，資本市場并不陌生，其在浙江乃至全國的IPO市場都有著舉足輕重的地位。
天健會計師事務所成立于1983年12月，是由一批資深注冊會計師創(chuàng)辦的首批具有A+H股企業(yè)審計資格的全國性大型專業(yè)會計審計中介服務機構。綜合實力位列內資所第一，全球排名前二十位。
2019年至今，天健會計事務所受到來自上交所、廣東證監(jiān)局、浙江證監(jiān)局、福建證監(jiān)局、湖南證監(jiān)局等9起金融監(jiān)管處罰，其中2021年以來有1起，為由遼寧證監(jiān)局出具的《關于對天健會計師事務所（特殊普通合伙）及注冊會計師趙國梁、陳錫雄采取監(jiān)管談話措施的決定[2021]5號》。
會計事務所因未勤勉盡責被立案調查，并損失慘重的事件不在少數(shù)。
例如，2019年7月，卷入*ST康得造假案的瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）因未勤勉盡責已被立案調查。據媒體報道，康得新造假事件后，瑞華會計師事務所原來的上市公司業(yè)務快速流失、客戶更換審計機構、瑞華旗下41家分所被注銷25 家。
此外，海正藥業(yè)2018年年報顯示，天健會計師事務所對海正藥業(yè)的審計年限有20年。
唏噓的是，海正藥業(yè)卻出現(xiàn)過較大的減值“黑天鵝”事件。該公司2019年12月份發(fā)布公告稱，對研發(fā)項目開發(fā)支出轉費用化處理以及計提資產減值準備共計17.28億元，其中資產減值準備金額為13.17億元。
針對海正藥業(yè)的“黑天鵝”，上交所曾下發(fā)問詢函，要求公司補充披露減值在研項目及引進第三方技術項目的更多細節(jié)。
在海正藥業(yè)上市后，天健會計師事務所均給予其審計意見為標準無保留審計意見，在市場上也為其審計的專業(yè)與細致程度留下了不小的疑問。
臧小麗稱，天健會計師事務所對澤達易盛首次公開發(fā)行涉及財務年份2016-2019年、以及IPO完成后的第一個會計年度2020年，均出具了標準無保留意見的審計報告。
2021年澤達易盛的審計機構仍然是天健會計師事務所，這一年度天健會計師事務所出具的是帶有強調事項段的保留意見的審計報告。
澤達易盛IPO財務造假，能否牽涉天健會計師事務所？王兆江認為，根據《民事賠償案件的若干規(guī)定》第二十四條的規(guī)定，會計師事務所必然會受連帶責任。除此以外，最嚴厲的處罰手段還包括吊銷會計師事務所從業(yè)執(zhí)照并解散其團隊。
臧小麗律師認為，除了天健會計師事務所外，券商投行作為證券市場的專業(yè)機構，沒有把好守門人的關。后續(xù)不排除相關中介機構被證監(jiān)會立案、并且受處罰的可能性。
證券服務機構若違反《證券法》規(guī)定，未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業(yè)務收入，并處以業(yè)務收入1倍以上10倍以下罰款，沒有業(yè)務收入或者業(yè)務收入不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，并處暫?；蛘呓箯氖伦C券服務業(yè)務。
保薦機構、會計師事務所的執(zhí)業(yè)過程中，又該如何盡職盡責，嚴把IPO審核關？歡迎留言討論。