文|半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫
2022年下半年，半導(dǎo)體市場(chǎng)迎來(lái)了陣痛。其實(shí)面板行業(yè)的寒冬早在2019年就已有所鋪墊，新冠疫情導(dǎo)致的“宅經(jīng)濟(jì)”和“政府撒錢”短暫拉動(dòng)后，消費(fèi)電子需求遭受透支，疊加全球通脹加劇、俄烏沖突以及疫情反復(fù)影響，電視消費(fèi)萎靡，品牌廠不斷收縮面板采購(gòu)計(jì)劃，韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)友商新建產(chǎn)能慎重，甚至收縮投資、拋售資產(chǎn)。
中國(guó)大陸的面板廠商也受到了寒冬的沖擊，但是同時(shí)不斷地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、加大投資，實(shí)際上，對(duì)面板行業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不是全部，市面上所有還剩下的玩家，幾乎都是從逆周期投資中崛起的。這次的機(jī)會(huì)，是國(guó)產(chǎn)面板自己爭(zhēng)取的。
1.淡季“旺”什么？
今年以來(lái)，全球顯示面板需求不足問(wèn)題嚴(yán)重。Wind數(shù)據(jù)顯示，從去年7月至今年8月，43英寸液晶電視面板價(jià)格從139美元/片，下跌到8月份50美元/片，降幅達(dá)到64%，50、65英寸液晶電視面板價(jià)格分別下降65%、63%。43英寸以上大尺寸面板價(jià)格普遍低于生產(chǎn)成本。
“第一集團(tuán)”韓國(guó)面板企業(yè)因競(jìng)爭(zhēng)力不足,經(jīng)營(yíng)承壓明顯。LGD考慮加快退出LCD領(lǐng)域,同時(shí)宣布將持續(xù)加強(qiáng)庫(kù)存管理,拓展新事業(yè)和高附加價(jià)值產(chǎn)品,以強(qiáng)化財(cái)務(wù)體質(zhì)為優(yōu)先。數(shù)據(jù)顯示,三星電子第三季度合并銷售額2.38萬(wàn)億韓元,同比下滑6%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3110億韓元,同比下滑32%。LGDisplay第三季度銷售額為6.7414萬(wàn)億韓元,營(yíng)業(yè)損失7593億韓元。
作為全球面板行業(yè)中的“第三集團(tuán)”，中國(guó)臺(tái)灣面板廠出現(xiàn)不同程度的下滑,群創(chuàng)光電第三季度營(yíng)收折合人民幣108億元,凈虧損34.7億元人民幣;友達(dá)光電今年第三季度營(yíng)收折合人民幣約112億元、稅后虧損23.5億元。5月以來(lái)，臺(tái)灣地區(qū)“面板雙虎”群創(chuàng)和友達(dá)傳出合并傳聞，雙方對(duì)外回應(yīng)曖昧；7月末，友達(dá)在法說(shuō)會(huì)中表示，將謹(jǐn)慎管理現(xiàn)金流，今年資本支出會(huì)比年初設(shè)定目標(biāo)減少2成，其中一部分縮減的金額就是后里新廠投資放緩8月，有群創(chuàng)員工對(duì)臺(tái)媒反映，有面板大廠開(kāi)始強(qiáng)制員工休假。
反觀中國(guó)大陸，各大面板廠商三季報(bào)收官,受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、國(guó)際市場(chǎng)和消費(fèi)需求放緩等影響,前三季度業(yè)績(jī)承壓,但四季度以來(lái)，行業(yè)陸續(xù)回暖,面板廠商信心逐漸恢復(fù)。TCL科技表示，目前行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的庫(kù)存回落至比較健康的水平，這構(gòu)成了面板價(jià)格企穩(wěn)反彈的基礎(chǔ),在四季度供需緊平穩(wěn)的驅(qū)動(dòng)下，面板價(jià)格呈企穩(wěn)反彈趨勢(shì)。
京東方在投資者調(diào)研中回應(yīng)三季度生產(chǎn)銷售情況時(shí)表示,根據(jù)現(xiàn)在的供需關(guān)系,三季度各家都主動(dòng)調(diào)降了產(chǎn)能,目前看市場(chǎng)已經(jīng)觸底,應(yīng)該逐步走出行業(yè)的至暗時(shí)刻。進(jìn)入四季度,隨著全球面板廠商持續(xù)降低稼動(dòng)率控制產(chǎn)出,全產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存也回落至健康水平,隨著第四季度全球促銷旺季來(lái)臨,將有利品牌廠和渠道商去化,拉動(dòng)需求。
CINNO Research發(fā)布報(bào)告稱,在面板廠持續(xù)數(shù)月的壓低稼動(dòng)率、控制供給、消化庫(kù)存以后,隨著需求環(huán)比修復(fù),LCDTV面板價(jià)格迎來(lái)反轉(zhuǎn)。
在全行業(yè)減產(chǎn)之后,面板廠商在四季度迎來(lái)回暖曙光。多個(gè)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布面板價(jià)格監(jiān)測(cè)及預(yù)測(cè),10月TV面板價(jià)格已率先見(jiàn)底企穩(wěn),中小尺寸液晶電視面板價(jià)格10月以來(lái)迎來(lái)集體上漲,每片漲幅介于1美元-2美元之間,且11月繼續(xù)看漲,四季度有望繼續(xù)修復(fù)。集邦科技研究副總范博毓指出,面板廠積極執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃,使面板廠庫(kù)存水位明顯降低,加上近期品牌客戶備貨需求有增強(qiáng)趨勢(shì),當(dāng)面板廠刻意控制產(chǎn)出下,已經(jīng)能強(qiáng)勢(shì)運(yùn)作電視面板價(jià)格止跌起漲。
2.中國(guó)能力
“韓系企業(yè)”退出讓“機(jī)會(huì)”
韓系企業(yè)是面板行業(yè)的“第一集團(tuán)”，但如今也在不斷退出。在中國(guó)大陸企業(yè)快速增加LCD產(chǎn)能，利潤(rùn)空間壓縮的情況下，韓國(guó)企業(yè)不愿繼續(xù)在中低端產(chǎn)品的價(jià)格戰(zhàn)中糾纏，正在加速去液晶化，以實(shí)現(xiàn)全OLED布局。
三星顯示第二季度銷售額為7.71萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.6萬(wàn)億韓元，較上年同期下降17.2%，盡管三星顯示器在6月份完全退出了LCD業(yè)務(wù)，結(jié)束了運(yùn)營(yíng)30年的液晶面板業(yè)務(wù)。但據(jù)估計(jì)，三星僅到第二季度就積累了約20億美元（約2.6萬(wàn)億韓元）的庫(kù)存。LG方面，LG Display今年二季度凈虧損3280億韓元（約2.908億美元）。LG也被傳出正在為L(zhǎng)CD線的最后關(guān)閉選擇時(shí)機(jī)。
中國(guó)“通吃”
2021年中國(guó)大陸新型顯示產(chǎn)業(yè)還在營(yíng)收上超過(guò)韓國(guó)。根據(jù)韓國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)面板制造廠商銷售收入的市場(chǎng)份額為41.5%，超過(guò)韓國(guó)廠商的33.2%，終結(jié)了韓國(guó)在全球新型顯示領(lǐng)域長(zhǎng)達(dá)17年的霸主地位。
今年11月，外媒的報(bào)道顯示，今年中國(guó)國(guó)內(nèi)面板制造商在全球的份額，將進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)將由去年的41.5%，增至43%，繼續(xù)高于韓國(guó)廠商。
在液晶面板市場(chǎng)上，中國(guó)的市場(chǎng)占有率在2021年達(dá)到了50.9%，而韓國(guó)的市場(chǎng)占有率僅為14.4%。由于中國(guó)企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致收益性惡化，三星顯示在今年第二季度決定停止液晶面板（LCD）的生產(chǎn)。LG顯示在連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損后，提前實(shí)施了退出液晶面板市場(chǎng)的戰(zhàn)略。
大陸地區(qū)企業(yè)京東方、華星光電、惠科、深天馬、維信諾等呈現(xiàn)多強(qiáng)格局，綜合來(lái)看，大有低中高端通吃之勢(shì)，不僅在LCD的產(chǎn)能、世代線布局上領(lǐng)先全球，同時(shí)大力布局OLED技術(shù)路線產(chǎn)品，目前已占住中小尺寸OLED第二梯隊(duì)的位置。
OLED領(lǐng)域與韓國(guó)展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。韓國(guó)的OLED市場(chǎng)占有率從2016年的98.1%下降到2021年的82.8%，而同期中國(guó)的市場(chǎng)占有率從1.1%上升到16.6%。
OLED顯示技術(shù)由美國(guó)科達(dá)公司于1979年首先發(fā)明創(chuàng)造，1997年該技術(shù)被日本先鋒公司首先應(yīng)用于汽車音響面板，從而正式開(kāi)啟了OLED產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程。目前OLED顯示技術(shù)按照驅(qū)動(dòng)方式可分為ＰＭOLED（無(wú)源驅(qū)動(dòng)式）和ＡＭOLED（有源驅(qū)動(dòng)式）兩大類：前者主要應(yīng)用在照明領(lǐng)域；目前后者應(yīng)用于智能手機(jī)、電視等產(chǎn)品的顯示面板，且在VR/AR、可穿戴設(shè)備等新興領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用前景。
近年來(lái)，OLED顯示技術(shù)在智能手機(jī)上的應(yīng)用比例不斷提升，一場(chǎng)涉及整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)革命正在悄然發(fā)生。在智能手機(jī)和其他移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域，傳統(tǒng)的LCD顯示面板正逐步被OLED顯示面板取代，其中OLED全面屏和柔性屏具有更廣闊的應(yīng)用前景。2016年智能手機(jī)的OLED顯示面板滲透率已達(dá)到23%，預(yù)計(jì)2020年該比例將攀升到50%。此外，還有不少高端智能手機(jī)（如三星S9、VIVO XPLAY6）采用了柔性ＡＭOLED顯示面板，特別是智能手機(jī)行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)———蘋果公司將其IPone、iPad和APPLE WATCH等產(chǎn)品的顯示技術(shù)方案轉(zhuǎn)向ＡＭOLED顯示后，AMOLED將成為未來(lái)智能手機(jī)及智能手表的重點(diǎn)顯示技術(shù)方案。近年來(lái)，三星顯示器的AMOLED顯示面板營(yíng)業(yè)利益率大致維持在15%~20%，優(yōu)于大多數(shù)TFTLDC廠商。
針對(duì)這一趨勢(shì)，中國(guó)的面板制造商———如京東方、華星光電、天馬和維信諾等都在迎頭趕上、積極布局其OLED產(chǎn)業(yè)鏈。來(lái)自韓國(guó)的兩位OLED產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)———三星顯示和樂(lè)金顯示(LGD)在OLED技術(shù)發(fā)展上采用了不同策略：SDC專注于中小尺寸移動(dòng)設(shè)備的OLED顯示面板；LGD專注于電視等大尺寸OLED顯示面板。
來(lái)源：技術(shù)經(jīng)濟(jì)
3.崛起的背后
兵家必爭(zhēng)“高端”
行業(yè)趨勢(shì)是LCD會(huì)被更高端的OLED取代，但凡是“高端市場(chǎng)”，主動(dòng)權(quán)好像總是被歐美或者日韓掌握，但是在面板行業(yè)，中國(guó)廠商必爭(zhēng)高端，不只滿足于中低端擴(kuò)大市場(chǎng)。
例如在專利上，盡管很多OLED核心技術(shù)仍掌握在美國(guó)、日本和韓國(guó)申請(qǐng)人手中的，中國(guó)從事于OLED技術(shù)研發(fā)的企事業(yè)單位也在積極挖掘技術(shù)創(chuàng)新空間，并已在OLED應(yīng)用性技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)筑了專利基礎(chǔ)。從2000年開(kāi)始，中國(guó)大陸地區(qū)的OLED專利申請(qǐng)量增速明顯，與美日韓的OLED專利申請(qǐng)總量的差距逐步縮小，并先后有４個(gè)專利增長(zhǎng)趕超點(diǎn)———2002年超越中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、2009年超越了韓國(guó)、2010年超越日本以及2016年超越美國(guó)。通過(guò)專利檢索可發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的OLED專利申請(qǐng)中實(shí)用新型專利接近一半，且針對(duì)OLED具體應(yīng)用的發(fā)明較多。
隨著2018年底、2019年上半年京東方、華星光電和維信諾等企業(yè)點(diǎn)亮柔性O(shè)LED產(chǎn)品，在高端OLED產(chǎn)品上占據(jù)了一席之地，中國(guó)有望自2020年逐步進(jìn)入前瞻型發(fā)展戰(zhàn)略階段，即依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)贏得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。屆時(shí)，中國(guó)OLED產(chǎn)業(yè)將在上游材料和制程設(shè)備上形成自主供給的渠道，專利池和標(biāo)準(zhǔn)體系成為支撐企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵手段，中國(guó)OLED顯示面板生產(chǎn)企業(yè)能更加聚焦于未來(lái)有新增長(zhǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。
發(fā)掘后發(fā)優(yōu)勢(shì)
十年前，甚至五年前，這些面板制造幾乎都被三星壟斷著，當(dāng)我們回首觸摸全球面板發(fā)展歷史，自上世紀(jì)60 時(shí)代第一片液晶顯示屏出現(xiàn)到十年前，中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)其實(shí)一直處于 “缺芯少屏”的尷尬境地。中國(guó)液晶面板進(jìn)口額超過(guò) 460億美元，是僅次于集成電路、石油、鐵礦石的第四大進(jìn)口商品。彼時(shí)，日韓甚至臺(tái)灣地區(qū)緊緊地扼住了我們技術(shù)的喉嚨。
十年后的今天，中國(guó)液晶面板產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球第一。中國(guó)面板的從無(wú)到有，從追趕到超越，承載了四十余年中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)大突圍的心酸和血淚。京東方14年燒光3000多億元，終成半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先霸主。TCL 一度瀕臨退市。
過(guò)去十年中國(guó)面板的奮起直追，更像是補(bǔ)足了自身的“先天不足”，與傳統(tǒng)巨頭站在同一起跑線。
正如TCL華星高級(jí)副總裁趙軍所言，“中國(guó)的顯示技術(shù)目前與日韓處于同一起跑線上，我們一方面要將現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模做大，另一方面積極布局新型下一代顯示技術(shù)，希望真正實(shí)現(xiàn)兩強(qiáng)的格局。在這個(gè)過(guò)程中我們會(huì)繼續(xù)發(fā)揮成本效益領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并實(shí)現(xiàn)更好的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。”