記者 | 曾令俊
股權(quán)調(diào)整完成僅兩年的幸福人壽再遭兩大股東“清倉式”離場。
11月24日,界面新聞記者注意到,北京產(chǎn)權(quán)交易所披露了一則幸福人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓的招商項(xiàng)目,該公司第四和第六大股東計(jì)劃合計(jì)出售幸福人壽16.59億股股份,約占總股本16.37%。
具體來看,擬出售幸福人壽股權(quán)的兩家股東分別是深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司(下稱“億輝特”)和深圳市拓天投資管理有限公司(下稱“拓天投資”)。
作為幸福人壽第四大股東和第六大股東,億輝特和拓天投資分別持有9.27%、7.10%股權(quán),合計(jì)持股比例為16.37%。若此次股權(quán)出讓順利,上述兩家公司將不再持有幸福人壽股權(quán)。
對于潛在意向方,幸福人壽此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓并沒有設(shè)置太多門檻。項(xiàng)目信息顯示,兩位股權(quán)轉(zhuǎn)讓方并未設(shè)置資質(zhì)要求,也無需繳納誠意金,意向方資質(zhì)要求只需要按照國家相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
“沒有設(shè)置相應(yīng)門檻的股權(quán)轉(zhuǎn)讓比較少見,在過往的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中,一般都會設(shè)置相關(guān)的門檻,比如行業(yè)屬性、公司規(guī)模,甚至有些會要求是國資背景。沒有設(shè)置門檻說明比較著急,而且這兩年很多險(xiǎn)企股權(quán)轉(zhuǎn)讓都沒有成功?!庇须U(xiǎn)企分公司總經(jīng)理對界面新聞記者說。
值得關(guān)注的是,上述股東持有的股份大部分處于凍結(jié)或者質(zhì)押的狀態(tài)。幸福人壽最新償付能力報(bào)告顯示:億輝特所持9.39億股全部被凍結(jié),64.51%被質(zhì)押;拓天投資所持7.20億股中62.95%被質(zhì)押,12.69%被凍結(jié)。
幸福人壽成立于2007年11月,總部位于北京,由中國信達(dá)、中國中旅等15家股東共同發(fā)起設(shè)立,是AMC系的首家保險(xiǎn)企業(yè)。其中,中國信達(dá)持有幸福人壽50.995%股份,為控股股東。
不過,幸福人壽的凈利潤在長時(shí)間里處于虧損狀態(tài),2009年至2014年的6年間,累計(jì)虧損34億元,僅在2015年乘著萬能險(xiǎn)的“東風(fēng)”實(shí)現(xiàn)3.35億原的凈利潤,此后凈利潤連年下滑。
2018年,因投資失利,幸福人壽巨虧68.28億元,成為年度險(xiǎn)企虧損王。2019年1月,中國信達(dá)也因凈利潤下滑三成而發(fā)布盈利警告,并指出幸福人壽產(chǎn)生了較大的歸屬于中國信達(dá)股東的應(yīng)占虧損。
同年6月,中國信達(dá)稱為了回歸主業(yè)擬出清幸福人壽股權(quán)。幸福人壽50.995%股權(quán)被掛牌上海聯(lián)交所后,引來了各路資本的追逐,最終誠泰財(cái)險(xiǎn)和東莞交投勝出。
據(jù)公開資料顯示,幸福人壽2019年總資產(chǎn)為631億元,反觀彼時(shí)誠泰保險(xiǎn)同期總資產(chǎn)為93億元,兩者之間相差6倍,這場收購被業(yè)內(nèi)稱為“蛇吞象”式。
其中,誠泰財(cái)險(xiǎn)背后的大股東是清華大學(xué)旗下的高科技企業(yè)紫光集團(tuán),董事長為趙偉國。2018年,紫光集團(tuán)耗資28億元控股誠泰保險(xiǎn)。不過,2020年四季度,紫光集團(tuán)的多只債券違約曝光了公司資金危機(jī)。2021年7月,紫光集團(tuán)開啟司法重整。
目前,幸福人壽共有18家股東,持股比例超過5%的股東有誠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、東莞市交通投資集團(tuán)有限公司、三胞集團(tuán)有限公司、深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司和深圳市拓天投資管理有限公司,持股比例分別為30%、20.995%、14.182%、9.271%、8.185%和7.104%。
誠泰財(cái)險(xiǎn)正式成為第一大股東后,幸福人壽近兩年發(fā)展較為穩(wěn)定,2020年和2021年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.97億元、5.16億元。2021年凈利潤大幅提高,最大原因是南京銀行的投資收益大增6.35億元。
截至2022年9月末,幸福人壽總資產(chǎn)852.55億元,凈資產(chǎn)52.45億元,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入共計(jì)169.88億元,凈利潤0.92億元,與去年同期相比凈利潤下滑了88%。
截至2022年第三季度末,幸福人壽的核心償付能力充足率為85.36%,綜合償付能力充足率為151.82%,較2021年末分別下降16.29和18.59個(gè)百分點(diǎn),最新一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為B類。
從業(yè)務(wù)渠道看,幸福人壽較為依賴銀保渠道。據(jù)聯(lián)合資信報(bào)告顯示,2020-2021年,該類渠道占比分別為71.1%、77.79%;2022年一季度占比進(jìn)一步增至85.51%。聯(lián)合資信表示,幸福人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售對于銀保渠道的依賴度較高,渠道多元化程度有待提升。