文|楊劍勇
2022年第三季度，金山云營收19.688億元，同比下降18%，主要原因是縮減CDN服務，其總賬單同比下降27.6%。與此同時，公有云也大幅下降，作為金山云核心業(yè)務板塊，公有云營收下降20.2%，降至13.466億元。值得一提的是，營收大幅下降的同時，伴隨而來的虧損進一步擴大，讓其經營雪上加霜、舉步維艱。
金山云低迷不振，金山軟件計提減值64.86億元導致巨額虧損
Q3，金山云凈虧損8億元，相比2021年Q3的凈虧損擴大3億元。在財報中指出，凈虧損同比增長的主要原因是本季度外匯損失2.189億元人民幣，這是一個非現(xiàn)金項目。只是財報發(fā)布后，金山云在資本市場遭遇重挫，截止目前市值為6.11億美元。
額外要指出的是，金山軟件持有的金山云，觀察到金山云之投資的可收回金額受到金山云股價低迷及近期財務表現(xiàn)的重大影響，對金山云之投資進行減值評估，并計提減值虧損稅前金額64.86億元，從而導致金山軟件季度由盈轉虧。
金山軟件、小米集團及雷軍是金山云三大股東。其中，金山軟件位列金山云第一大股東。受金山云計提減值影響，金山軟件錄得重大虧損。財報顯示，2022年第三季度金山軟件虧損60.55億元，其中由于對金山云的投資計提減值撥備稅后凈額為58.37億元。金山云作為公有云廠商在美上市，前期受市場青睞，于2021年2月11日更是創(chuàng)出歷史新高，市值一度接近150億美元（約1079億元人民幣）。
遺憾的是，去年創(chuàng)新高后，便一路大幅下滑，到如今市值只有6.11億元（約44億元人民幣）。相比高位市值減少約144億美元（人民幣約1036億元），跌幅達96%。相比17美元的發(fā)行價，已跌去85%。資本市場持續(xù)走低，這背后有整體中概股較低迷緣故，也有自身經營及競爭力表現(xiàn)不足。擺在金山云面前的是市場份額不斷被蠶食以及連年虧損，折射出市場對持續(xù)虧損的金山云前景擔憂。
公有云市場馬太效應明顯，金山云陷增長困境
整體來看，金山云要想在被巨頭牢牢控制的公有云服務市場獲得市場，異常艱難。根據IDC最新報告顯示，2022上半年中國公有云服務市場整體規(guī)模（IaaS/PaaS/SaaS）為165.8億美元，其中IaaS市場同比增長27.3%，PaaS市場同比增速為45.4%。IaaS市場以及IaaS+PaaS市場競爭格局中，排名前五的云廠商一直占據70%以上的市場份額。
阿里云、華為云、天翼云、騰訊云、AWS（亞馬遜云科技）分別占據國內公有云IaaS市場的34.5%、11.6%、11%、10.3%和8.1%。通過IDC的報告來看，國內公有云市場規(guī)模巨大，只是，云服務市場馬太效應明顯，呈現(xiàn)出強者愈強的格局，留給金山云、優(yōu)刻得等中小云玩家的機會越來越少。
中小云玩家在日益激烈的公有云賽道上，市場份額也在不斷在下滑。在此之前，雷軍曾聲稱金山云不一定要拿到第一，但一定會在前三、前五。如今市場份額直接淪為“others”，令人唏噓。事實上，在擁擠的公有云IaaS市場上廝殺，核心比拼的就是價格，且市場競爭趨勢將會進一步持續(xù)。
對于中小云廠商而言，其市場競爭實力偏弱，從而導致營收增速放緩、下降等局面。不僅金山云，同樣核心收入依賴于公有云的優(yōu)刻得，2022年前三季度營收14.89億元，同比下降36.43%。就單季度來看，Q3營收同比下降47%。營業(yè)收入大幅下降，在財報中指出是主要系云分發(fā)業(yè)務規(guī)?？s小導致的收入下降所致。
整體來說，以金山云、優(yōu)刻得、青云科技等中小公有云廠商在巨頭競爭壓力下，營收展現(xiàn)出大幅下滑的態(tài)勢。青云指出，公有云行業(yè)馬太效應突出，青云的云服務業(yè)務在市場競爭中處于劣勢地位，在規(guī)模、品牌等方面與行業(yè)領先企業(yè)均存在較大的差距，競爭壓力較大。
優(yōu)刻得在業(yè)績說明會上表示，公有云行業(yè)的變化較大，互聯(lián)網行業(yè)出現(xiàn)了挑戰(zhàn)，新的行業(yè)數(shù)字化轉型的機會在增加，如AI、生物制藥、芯片、新能源等，這些領域由于安全問題不能接受公有云，所以使用混合云。
結合IDC報告來看，互聯(lián)網行業(yè)對公有云市場的貢獻度持續(xù)下降，而非互聯(lián)網行業(yè)上公有云的格局有待打開：傳統(tǒng)政企行業(yè)的數(shù)字化轉型不斷深化，他們正在經歷的是組織、流程和業(yè)務的重塑，是供應鏈、產業(yè)鏈和價值鏈的變革，這為公有云市場帶來了新的發(fā)展機遇。
以阿里云來說，2023財年第二財季，阿里云營收207.57億元，環(huán)比增長17.37%。其中，非互聯(lián)網行業(yè)收入增幅達28%，占阿里云該季度營收的58%。因非互聯(lián)網行業(yè)營收大幅提升，收入結構呈現(xiàn)出更為健康增長、可持續(xù)的狀態(tài)，也顯示出阿里云不僅是一家云計算公司，更是數(shù)字化轉型的服務提供商，提供了整體的數(shù)字化能力，賦能實體經濟，服務于各行各業(yè)的產業(yè)數(shù)字化進程。
最后
面對企業(yè)數(shù)字化市場機遇，對于云廠商來說，比拼的不僅是laaS基礎設施能力，還有物聯(lián)網、人工智能、數(shù)據分析等PaaS、SaaS服務能力。以亞馬遜云科技來說，能占據全球三分之一的云基礎設施服務市場，不僅有遍布全球的IaaS基礎設施，還有豐富的云服務能力，從計算、存儲和數(shù)據庫等基礎設施技術，到機器學習、人工智能、數(shù)據湖和分析以及物聯(lián)網等新興技術，所提供豐富完整的服務及功能，遠遠超過其它任何云服務提供商，且這樣廣泛而深入的云服務無人可及，被Gartner連續(xù)十二年評為云計算產業(yè)的領導者。
最后，新冠疫情大流行后，各界為確保競爭力，以及面對不確定性的未來能實現(xiàn)持續(xù)增長，加大對新技術的投入，以此驅動數(shù)字化、智能化轉型，繼而對云服務需求劇增。那么，圍繞云生態(tài)系統(tǒng)的公司都將受益，幫助企業(yè)更快地進行數(shù)字化轉型和創(chuàng)新的同時，其云服務板塊會得到進一步增長。只是中小云玩家要想在巨頭手中分一杯羹異常艱難，尤其業(yè)績增長乏力、持續(xù)性虧損等難題是市場關心核心。