文|楊劍勇
2022年第三季度，金山云營(yíng)收19.688億元，同比下降18%，主要原因是縮減CDN服務(wù)，其總賬單同比下降27.6%。與此同時(shí)，公有云也大幅下降，作為金山云核心業(yè)務(wù)板塊，公有云營(yíng)收下降20.2%，降至13.466億元。值得一提的是，營(yíng)收大幅下降的同時(shí)，伴隨而來的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，讓其經(jīng)營(yíng)雪上加霜、舉步維艱。
金山云低迷不振，金山軟件計(jì)提減值64.86億元導(dǎo)致巨額虧損
Q3，金山云凈虧損8億元，相比2021年Q3的凈虧損擴(kuò)大3億元。在財(cái)報(bào)中指出，凈虧損同比增長(zhǎng)的主要原因是本季度外匯損失2.189億元人民幣，這是一個(gè)非現(xiàn)金項(xiàng)目。只是財(cái)報(bào)發(fā)布后，金山云在資本市場(chǎng)遭遇重挫，截止目前市值為6.11億美元。
額外要指出的是，金山軟件持有的金山云，觀察到金山云之投資的可收回金額受到金山云股價(jià)低迷及近期財(cái)務(wù)表現(xiàn)的重大影響，對(duì)金山云之投資進(jìn)行減值評(píng)估，并計(jì)提減值虧損稅前金額64.86億元，從而導(dǎo)致金山軟件季度由盈轉(zhuǎn)虧。
金山軟件、小米集團(tuán)及雷軍是金山云三大股東。其中，金山軟件位列金山云第一大股東。受金山云計(jì)提減值影響，金山軟件錄得重大虧損。財(cái)報(bào)顯示，2022年第三季度金山軟件虧損60.55億元，其中由于對(duì)金山云的投資計(jì)提減值撥備稅后凈額為58.37億元。金山云作為公有云廠商在美上市，前期受市場(chǎng)青睞，于2021年2月11日更是創(chuàng)出歷史新高，市值一度接近150億美元（約1079億元人民幣）。
遺憾的是，去年創(chuàng)新高后，便一路大幅下滑，到如今市值只有6.11億元（約44億元人民幣）。相比高位市值減少約144億美元（人民幣約1036億元），跌幅達(dá)96%。相比17美元的發(fā)行價(jià)，已跌去85%。資本市場(chǎng)持續(xù)走低，這背后有整體中概股較低迷緣故，也有自身經(jīng)營(yíng)及競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)不足。擺在金山云面前的是市場(chǎng)份額不斷被蠶食以及連年虧損，折射出市場(chǎng)對(duì)持續(xù)虧損的金山云前景擔(dān)憂。
公有云市場(chǎng)馬太效應(yīng)明顯，金山云陷增長(zhǎng)困境
整體來看，金山云要想在被巨頭牢牢控制的公有云服務(wù)市場(chǎng)獲得市場(chǎng)，異常艱難。根據(jù)IDC最新報(bào)告顯示，2022上半年中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)整體規(guī)模（IaaS/PaaS/SaaS）為165.8億美元，其中IaaS市場(chǎng)同比增長(zhǎng)27.3%，PaaS市場(chǎng)同比增速為45.4%。IaaS市場(chǎng)以及IaaS+PaaS市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中，排名前五的云廠商一直占據(jù)70%以上的市場(chǎng)份額。
阿里云、華為云、天翼云、騰訊云、AWS（亞馬遜云科技）分別占據(jù)國(guó)內(nèi)公有云IaaS市場(chǎng)的34.5%、11.6%、11%、10.3%和8.1%。通過IDC的報(bào)告來看，國(guó)內(nèi)公有云市場(chǎng)規(guī)模巨大，只是，云服務(wù)市場(chǎng)馬太效應(yīng)明顯，呈現(xiàn)出強(qiáng)者愈強(qiáng)的格局，留給金山云、優(yōu)刻得等中小云玩家的機(jī)會(huì)越來越少。
中小云玩家在日益激烈的公有云賽道上，市場(chǎng)份額也在不斷在下滑。在此之前，雷軍曾聲稱金山云不一定要拿到第一，但一定會(huì)在前三、前五。如今市場(chǎng)份額直接淪為“others”，令人唏噓。事實(shí)上，在擁擠的公有云IaaS市場(chǎng)上廝殺，核心比拼的就是價(jià)格，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步持續(xù)。
對(duì)于中小云廠商而言，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力偏弱，從而導(dǎo)致營(yíng)收增速放緩、下降等局面。不僅金山云，同樣核心收入依賴于公有云的優(yōu)刻得，2022年前三季度營(yíng)收14.89億元，同比下降36.43%。就單季度來看，Q3營(yíng)收同比下降47%。營(yíng)業(yè)收入大幅下降，在財(cái)報(bào)中指出是主要系云分發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)?？s小導(dǎo)致的收入下降所致。
整體來說，以金山云、優(yōu)刻得、青云科技等中小公有云廠商在巨頭競(jìng)爭(zhēng)壓力下，營(yíng)收展現(xiàn)出大幅下滑的態(tài)勢(shì)。青云指出，公有云行業(yè)馬太效應(yīng)突出，青云的云服務(wù)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，在規(guī)模、品牌等方面與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)均存在較大的差距，競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。
優(yōu)刻得在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，公有云行業(yè)的變化較大，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出現(xiàn)了挑戰(zhàn)，新的行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)在增加，如AI、生物制藥、芯片、新能源等，這些領(lǐng)域由于安全問題不能接受公有云，所以使用混合云。
結(jié)合IDC報(bào)告來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)公有云市場(chǎng)的貢獻(xiàn)度持續(xù)下降，而非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上公有云的格局有待打開：傳統(tǒng)政企行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深化，他們正在經(jīng)歷的是組織、流程和業(yè)務(wù)的重塑，是供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的變革，這為公有云市場(chǎng)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。
以阿里云來說，2023財(cái)年第二財(cái)季，阿里云營(yíng)收207.57億元，環(huán)比增長(zhǎng)17.37%。其中，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)收入增幅達(dá)28%，占阿里云該季度營(yíng)收的58%。因非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)營(yíng)收大幅提升，收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出更為健康增長(zhǎng)、可持續(xù)的狀態(tài)，也顯示出阿里云不僅是一家云計(jì)算公司，更是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的服務(wù)提供商，提供了整體的數(shù)字化能力，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程。
最后
面對(duì)企業(yè)數(shù)字化市場(chǎng)機(jī)遇，對(duì)于云廠商來說，比拼的不僅是laaS基礎(chǔ)設(shè)施能力，還有物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)分析等PaaS、SaaS服務(wù)能力。以亞馬遜云科技來說，能占據(jù)全球三分之一的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)，不僅有遍布全球的IaaS基礎(chǔ)設(shè)施，還有豐富的云服務(wù)能力，從計(jì)算、存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)，到機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、數(shù)據(jù)湖和分析以及物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)，所提供豐富完整的服務(wù)及功能，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其它任何云服務(wù)提供商，且這樣廣泛而深入的云服務(wù)無人可及，被Gartner連續(xù)十二年評(píng)為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。
最后，新冠疫情大流行后，各界為確保競(jìng)爭(zhēng)力，以及面對(duì)不確定性的未來能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，加大對(duì)新技術(shù)的投入，以此驅(qū)動(dòng)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，繼而對(duì)云服務(wù)需求劇增。那么，圍繞云生態(tài)系統(tǒng)的公司都將受益，幫助企業(yè)更快地進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的同時(shí)，其云服務(wù)板塊會(huì)得到進(jìn)一步增長(zhǎng)。只是中小云玩家要想在巨頭手中分一杯羹異常艱難，尤其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力、持續(xù)性虧損等難題是市場(chǎng)關(guān)心核心。