記者|張曉云

近日，界面新聞獨家獲悉，中建投信托一產(chǎn)品在逾期后通過風險化解，以5.5億的對價8折賣給了中國信達。

該信托產(chǎn)品背后的地產(chǎn)商為禹洲集團，對應(yīng)的地產(chǎn)項目原為李嘉誠“囤地”式慢開發(fā)的地產(chǎn)項目之一，因此備受外界關(guān)注。在開發(fā)16年后，禹洲地產(chǎn)于2020年從長實集團的手中接盤。

2022年3月，受地產(chǎn)行業(yè)整體情況影響，禹洲集團美元債利息正式違約，受托人中建投信托宣布信托貸款提前到期并提起訴訟，進入風險資產(chǎn)處置階段。該信托產(chǎn)品原定于2022年6月到期，中建投信托宣布延期半年。

此后，中建投信托找到信達資產(chǎn)接盤，推出了一份信達資產(chǎn)的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓＋合作清收”方案，打算分期兌付。目前，中建投信托已線上召開受益人大會，要求投資者寄送紙質(zhì)投票。如果該方案獲得一定比例的投資者投票通過，投資者將拿到原始本金約78.8%的款項。

界面新聞發(fā)現(xiàn)，除了自然人投資者外，上市公司靈康藥業(yè)（603669.SH）使用閑置自有資金3000萬元購買了該信托產(chǎn)品，但自該產(chǎn)品逾期以來，靈康藥業(yè)還未公告披露。

閩系房企禹洲集團明星項目

界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉，該產(chǎn)品名為“中建投信托·安泉616號（禹州成都）集合資金信托計劃”（下稱安泉616號），原定于2022年6月到期，受今年地產(chǎn)行業(yè)整體情況影響，該產(chǎn)品未能如期兌付，宣布延期半年。

據(jù)了解，安泉616號為地產(chǎn)融資信托，背后為禹洲成都原南城都匯項目。值得注意的是，該項目原為李嘉誠“囤地”式慢開發(fā)的地產(chǎn)項目，因此備受外界關(guān)注。

2004年，南城都匯的拿地總價為21.35億元，雖說是轟動一時的地王，但樓面價卻低到驚人的1030元/㎡。

此后，李嘉誠將該項目分割成8期開發(fā)，一直“捂”了16年，直到周邊的地價都已經(jīng)突破2萬/㎡。

2020年，李嘉誠旗下的長實集團將囤了16年的成都南城都匯項目以71億元的價格賣給了兩家房企，一家為閩系房企禹洲集團，一家為成都本地房企瑞卓置業(yè)，凈賺38億港元離場。隨后，接盤的兩家地產(chǎn)公司成立舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司開發(fā)該項目，各占股50%。

為何一個“香餑餑”會變“燙手山芋”？市場主流的觀點為受限價影響、售價太低，開發(fā)商要捂盤。此外，也有分析指出查封原因為禹洲集團近期出現(xiàn)的債務(wù)危機。

界面新聞獲悉，2022年3月，禹洲集團美元債利息違約，安泉616號的受托人中建投信托宣布信托貸款提前到期并提起訴訟。5月，中建投信托完成對抵押物的財產(chǎn)保全。6月，中建投信托宣布安泉616號信托計劃進入延長期，至2022年12月29日。

此后，中建投信托開始著手風險化解。7月，一審開庭，交易對手愿意和解并補充在建商鋪及車位作為抵押物。8月，取得《民事調(diào)解書》并申請執(zhí)行立案，與四大AMC之一的中國信達溝通交易條件并取得信中國信達批復。9月，與第三方溝通轉(zhuǎn)讓清收回款收益權(quán)事項。

天眼查APP顯示，8月25日，該項目公司——舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司新增被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的約為7.61億。關(guān)聯(lián)案件為中建投信托股份有限公司與舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司金融借款合同糾紛的案件，執(zhí)行法院為杭州市中級人民法院。

界面新聞獲悉，中建投信托在10月以線上形式開了受益人大會， 并向每位投資者郵寄了紙質(zhì)投票方案。

該方案顯示，基于與中國信達的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓＋合作清收”方案，可實現(xiàn)投資者分期兌付。分為兩個階段：第一階段，向中國信達轉(zhuǎn)讓信托貸款債權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價55,000萬元，可兌付受益人原始本金的約78.8%；第二階段，受托人與中國信達合作清收，并對清收回款享有部分收益權(quán)，有兩種方式可選，一是選擇清收回款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，即向第三方轉(zhuǎn)讓信托計劃享有的對清收回款的收益權(quán)，實現(xiàn)受益人的提前退出，二是繼續(xù)清收，以清收收益進行二次兌付，受托人與中國信達繼續(xù)進行合作清收，清收回款支付完畢中國信達的轉(zhuǎn)讓價款及預期收益后，向受益人進行二次兌付，力爭受益人的安全退出。

投資者對投票方案可填同意或不同意，然后將紙質(zhì)投票快遞郵寄至中建投信托。值得注意的是，第二階段是否有回款，其實中建投信托沒有任何約束力的措施，有投資者在受益人大會提問，一是如果方案通過，中建投信托與中國信迖的權(quán)限怎么劃分，二是如何控制中國信達任意處置對投資人的損害。中建投信托未回答。

此前不久，中國信達公布過參與房企紓困的相關(guān)數(shù)據(jù)。據(jù)了解，截至8月末，中國信達已落地房地產(chǎn)風險化解項目20個，投放金額102.85億元，保障12335套商品房按期交付，實現(xiàn)186戶上下游供應(yīng)商11.75億元工程款和材料款欠款順利清償，解決1.08億元農(nóng)民工工資償付問題，兌付房企公開市場違約債券2.41億元，帶動326.29億元項目復工復產(chǎn)。

公開資料顯示，中建投信托始創(chuàng)1979年，總部位于杭州，前身為浙江省國際信托投資公司（下稱“浙江國投”）。2007年4月，中國建銀投資有限責任公司（下稱“中國建投”）收購浙江國投的全部股權(quán)，注冊資本為50億元。目前，其股東為中國建銀投資有限公司和建投控股有限責任公司，持股比例分別為90.05％和9.95％，穿透后，為中央?yún)R金投資有限公司全資孫公司。

靈康藥業(yè)踩雷3000萬未公告

界面新聞發(fā)現(xiàn)，除了自然人投資者外，上市公司靈康藥業(yè)（603669.SH）也踩雷了。

6月28日晚間，靈康藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于上海證券交易所對公司 2021年年度報告監(jiān)管工作函的回復公告》。監(jiān)管要求靈康藥業(yè)補充披露非銀行理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，說明資金最終使用方是否與控股股東及其關(guān)聯(lián)方存在資金或業(yè)務(wù)往來。

靈康藥業(yè)列出了2021 年期間的非銀行理財產(chǎn)品情況，其中，中建投信托安泉616號赫然在列。靈康藥業(yè)購買的金額為3000萬，起始日期為2021年6月 29 日，終止日為2022年6月 29 日。

也就是說，公告披露后的第二天，該產(chǎn)品就逾期了。界面新聞獲悉，中建投信托在6月宣布安泉616號進入延長期，至2022年12月29日。

靈康藥業(yè)是中建投信托的大客戶，除了安泉616號外，它還購買了3000萬元中建投信托.匯泉添添利集合資金信托計劃，3000萬元中建投信托·安泉615號(中南祥生宸光集)集合資金信托計劃。

界面新聞查閱，靈康藥業(yè)此后并未公告任何有關(guān)安泉616號的情況。截至發(fā)稿，靈康藥業(yè)也未發(fā)布中建投信托提出的中國信達以第三方形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方案。

3000萬元信托出現(xiàn)逾期后，靈康藥業(yè)是否一定要公告？

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2022年1月修訂）》第六部分，對外投資（含委托理財、對子公司投資等）達到下列標準之一的，應(yīng)當及時披露：

1）交易涉及的資產(chǎn)總額（同時存在賬面值和評估值的，以高者為準）占上市公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的10%以上；

2）交易標的（如股權(quán)）涉及的資產(chǎn)凈額（同時存在賬面值和評估值的，以高者為準）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對金額超過1000萬元；

3）交易的成交金額（包括承擔的債務(wù)和費用）占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對金額超過1000萬元；

4）交易產(chǎn)生的利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%以上，且絕對金額超過100萬元；

5）交易標的（如股權(quán)）在最近一個會計年度相關(guān)的營業(yè)收入占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計營業(yè)收入的10%以上，且絕對金額超過1000萬元；

6）交易標的（如股權(quán)）在最近一個會計年度相關(guān)的凈利潤占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%以上，且絕對金額超過100萬元。

年報顯示，靈康藥業(yè)2021年度實現(xiàn)營業(yè)收入7.4億元，同比下降26.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤6590.36萬元，同比下降58.83%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2925.42萬元，同比下降56.37%。截至2021年末，靈康藥業(yè)的總資產(chǎn)為25.14億元。

界面新聞逐條比對發(fā)現(xiàn)，從絕對金額來說，這筆3000萬的信托投資并未觸達前述信披要求，但是靈康藥業(yè)和中建投信托的合作是長期滾動合作，總金額不超過6億元，此前已作披露。

2019 年 4 月 25 日，靈康藥業(yè)發(fā)布公告稱，第三屆董事會第二次會議審議通過了《關(guān)于使用部分閑置自有資金進行現(xiàn)金管理的議案》。為提高閑置自有資金使用效率，降低財務(wù)成本，進一步提高公司整體收益，在不影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營資金需求和有效控制風險的前提 下，同意公司使用最高額度不超過人民幣 6 億元(含 6 億元)閑置自有資金購買銀行、證券公司或信托公司等發(fā)行的安全性高、流動性好、產(chǎn)品期限最長不超過 12 個月的理財產(chǎn)品。在上述額度內(nèi)，資金可滾動使用。同時授權(quán)公司董事長在上述額度內(nèi)，自董事會決議審議通過之日起一年內(nèi)行使該項投資決策權(quán)并簽署相關(guān)合同文件。根據(jù)上述決議，公司全資子公司海南靈康制藥有限公司與中建投信托簽訂了相關(guān)協(xié)議，并辦理完成相關(guān)手續(xù)。

值得注意的是，此后靈康藥業(yè)多次披露了購買中建投信托部分產(chǎn)品的情況，而涉及中建投信托安泉616號的僅有前述2021年年報監(jiān)管工作函的回復公告。

上海久誠律師事務(wù)所主任許峰律師向界面新聞表示，關(guān)于上市公司理財類對外投資的決議和信披，交易所股票上市規(guī)則有明確的細化規(guī)定，同時根據(jù)信披要求，在初始投資時觸發(fā)信披義務(wù)的，如在投資過程中出現(xiàn)違約等重大進展的，也應(yīng)當履行信披義務(wù)，否則即違規(guī)。