記者 | 張熹瓏
繼二季度由盈轉(zhuǎn)虧后，香港證監(jiān)會(huì)虧損缺口進(jìn)一步拉大。
12月6日，香港證監(jiān)會(huì)公布7-9月季度報(bào)告，今年三季度虧損1.78億元（港元，下同）。相較二季度凈虧損達(dá)9481萬元，三季度虧損額增加8319萬元；跟去年同期盈利1.55億元相比，利潤(rùn)更是減少3.33億元。
報(bào)告期內(nèi)，香港證監(jiān)會(huì)收入為3.25億元，按年大跌47.43%，較上季減少19%。此外，季度開支達(dá)到5.03億元，按年、按季分別增長(zhǎng)9%和2%。
4-9月，香港證監(jiān)會(huì)半年虧損達(dá)2.73億元，去年同期為盈利2.98億元；收入7.24億元，按年跌41%。
截至9月30日，香港證監(jiān)會(huì)員工為909人，相較去年同期僅增加8人。和3月底的913人相比更是有減無增。
在年初，香港證監(jiān)會(huì)曾表示員工流失情況較以往嚴(yán)重。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，目前員工相對(duì)穩(wěn)定，但是和年初預(yù)算2023年3月底編制擴(kuò)至1018人，仍落后超過100人。
港股探底，征費(fèi)收入跳水
長(zhǎng)期以來，香港證監(jiān)會(huì)的收入主要來自證券交易和期貨及期權(quán)合約交易的征費(fèi)，資本市場(chǎng)的活躍度和成交量對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接的影響。
報(bào)告期內(nèi)，證監(jiān)會(huì)征費(fèi)收入為3.71億元，同比減少40.16%。投資損失為7731.8萬元，同比增加2374萬元。
受累于港股成交收縮，期內(nèi)香港證監(jiān)會(huì)業(yè)績(jī)按年跌幅將近五成。第三季度，香港證券市場(chǎng)每日平均成交額為970億元，相較上一季度1270億元減少24%。
季度報(bào)告顯示，4-9月，香港證監(jiān)會(huì)共收到98宗上市申請(qǐng)，對(duì)比去年同期198宗按年減少50.5%；收購(gòu)及股份回購(gòu)交易為160宗，對(duì)比去年同期202宗減少20.8%。
截至9月底，持牌機(jī)構(gòu)及人士和注冊(cè)機(jī)構(gòu)的總數(shù)為48969家，數(shù)目保持平穩(wěn)，其中持牌機(jī)構(gòu)的數(shù)目為3274家。
今年以來，同時(shí)面臨內(nèi)外逆境的港股市場(chǎng)持續(xù)降溫。外部美元頻繁加息；對(duì)內(nèi)香港本地和內(nèi)地疫情不斷反復(fù)，導(dǎo)致傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)板塊盈利增長(zhǎng)放緩。
市場(chǎng)低迷下港股持續(xù)走低。9月28日恒生國(guó)企指數(shù)一度跌破6000點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)近14年新低，當(dāng)日連同恒生科技指數(shù)，三大指數(shù)均跌超過2%。10月31日，港股一度失守15000點(diǎn)關(guān)口，下探至14597點(diǎn)，已跌穿1997香港回歸當(dāng)年高位16820點(diǎn)，打破新低紀(jì)錄。
不過，進(jìn)入11月后，港股已有谷底反彈跡象。截至12月7日，香港恒生指數(shù)自11月以來已累計(jì)上漲32%。
光大證券國(guó)際指出，預(yù)期美國(guó)本輪加息周期的步伐將于明年顯著放緩，同時(shí)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)活躍度逐步提升，料港股在走勢(shì)上出現(xiàn)先低后高局面。該行預(yù)期，2023年恒指有機(jī)會(huì)上升至23000點(diǎn)水平，對(duì)應(yīng)明年預(yù)期市盈率約相當(dāng)于過去5年均值。
另一項(xiàng)顯著減少的收入是匯兌收益。第三季度，香港證監(jiān)會(huì)匯兌收益為178.9萬元，對(duì)比上一年同期1177.1萬元減少84.8%。另外投資損失擴(kuò)大至7731.8萬元，同比增幅超四成。
第三季度，香港外匯基金亦呈現(xiàn)普遍虧損的跡象。香港金管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，三季度外匯基金投資虧損為1001億元，其中債券、香港股票、其他股票和外匯分別虧損228億元、273億元、192億元和308億元。
1-9月，香港外匯基金投資虧損高達(dá)2655億元。針對(duì)第四季度的表現(xiàn)，金管局總裁余偉文坦言，今年投資環(huán)境異常困難，所有資產(chǎn)類別均出現(xiàn)下跌，形容為“無險(xiǎn)可避”；今年以來股市及債市均下調(diào)超過10%，全年虧損難以避免。
根據(jù)季報(bào)，截至9月30日，在香港注冊(cè)成立的基金管理資產(chǎn)較上一季度下跌12%至1488億美元，期內(nèi)資金凈流出達(dá)到約1億美元。
證監(jiān)會(huì)表示，截至報(bào)告期末，在預(yù)留33億元作日后可能購(gòu)置辦公室的預(yù)算后，證監(jiān)會(huì)儲(chǔ)備仍達(dá)44億元。
但比起去年同期，證監(jiān)會(huì)現(xiàn)金流已處于大出血狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流虧損達(dá)2.73億元；投資活動(dòng)和融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出7.97億元和7451.2萬元。
截至三季度末，公司持有現(xiàn)金及等同現(xiàn)金項(xiàng)目為2.61億元，大幅減少73.16%。
完善虛擬資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)制
除了港股市場(chǎng)，滬深港通也持續(xù)走弱，南北向日均成交金額都不復(fù)去年同期。
根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，1-11月，北向交易日均成交額1011億元人民幣，較去年同期的1223億元人民幣，跌幅約為17%；南向交易日均成交額305億港元，較去年同期的441億港元，跌幅約為31%。
滬深港通機(jī)制改良提上進(jìn)程。今年8月，香港證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，原則上同意對(duì)滬深港通交易日歷進(jìn)行優(yōu)化，而有關(guān)安排將適用于滬股通、深股通及港股通。
通過這個(gè)調(diào)整，滬深港通交易在內(nèi)地和香港股票市場(chǎng)均為交易日的日期都可以進(jìn)行。6個(gè)月優(yōu)化準(zhǔn)備期之后，滬深港三個(gè)交易所的共同交易日，均可開通滬深港通交易，預(yù)計(jì)可將目前無法交易天數(shù)減少約一半。
此外，隨著香港提出打造國(guó)際虛擬資產(chǎn)中心，香港證監(jiān)會(huì)亦加快涉足這一領(lǐng)域。
早于2018年，香港證監(jiān)會(huì)已經(jīng)提出虛擬資產(chǎn)監(jiān)管框架。今年7月，香港證監(jiān)會(huì)出席立法會(huì)草案委員會(huì)時(shí)，會(huì)上《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例草案》就指出需要引入一個(gè)新的制度，讓證監(jiān)會(huì)可向在香港買賣非證券型代幣的中央虛擬資產(chǎn)交易所發(fā)牌。
10月31日，香港發(fā)布虛擬資產(chǎn)發(fā)展政策宣言。香港證監(jiān)會(huì)副行政總裁梁鳳儀亦表示，證監(jiān)會(huì)將從三個(gè)方面研究放寬散戶參與有關(guān)交易，包括發(fā)出通函允許部分虛擬資產(chǎn)期貨ETF在香港公開發(fā)售；初步階段，有關(guān)投資將僅限于在芝加哥商品交易所（CME）買賣的比特幣期貨和以太幣期貨。
11月以來，香港證監(jiān)會(huì)已給兩家虛擬資產(chǎn)交易所、八家虛擬資產(chǎn)基金管理公司發(fā)放牌照。但值得注意的是，在相關(guān)法規(guī)、技術(shù)未完全建構(gòu)完畢之前，虛擬資產(chǎn)依然是充滿風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。
11月11日，全球第三大加密貨幣交易所FTX驟然宣布破產(chǎn)。兩天后，總部位于香港的加密貨幣交易所AAX也陷入暴雷、暫停用戶提幣，市場(chǎng)還傳出其合伙人捲款潛逃的消息。
一個(gè)個(gè)平臺(tái)的滑鐵盧無疑讓市場(chǎng)信心受到極大沖擊。香港大學(xué)亞洲全球研究所杰出研究員、香港證監(jiān)會(huì)前主席沈聯(lián)濤亦撰文《FTX破產(chǎn)的教訓(xùn)》表示：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)對(duì)加密貨幣交易所的監(jiān)管，但很難阻止下一個(gè)丑聞，永遠(yuǎn)不要投資那些看起來好得不真實(shí)的東西。”
香港證監(jiān)會(huì)需要擔(dān)任起完善虛擬資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)制的角色。季報(bào)透露，證監(jiān)會(huì)已在官網(wǎng)上載持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)名單，確保投資者能夠查明某個(gè)平臺(tái)是否具備證監(jiān)會(huì)牌照。
11月30日，香港證監(jiān)會(huì)主席雷添良表示，證監(jiān)會(huì)正著手研究，為有機(jī)會(huì)接觸虛擬資產(chǎn)的投資者提供保障，且將繼續(xù)與投資者及理財(cái)教育委員會(huì)合作加強(qiáng)有關(guān)范疇的教育工作 。