記者 | 藍麗琦
全筑股份(603030.SH)在剝離裝飾業(yè)務上遇到麻煩。
12月10日,全筑股份發(fā)布公告,其控股子公司全筑裝飾(全稱“上海全筑裝飾有限公司”)被債權人南曜實業(yè)(全稱“上海南曜實業(yè)有限公司”),以不能清償?shù)狡趥鶆涨颐黠@缺乏清償能力為由,向上海市第三中級人民法院(以下簡稱“三中院”)申請破產(chǎn)清算。
全筑股份表示,截止今年10月,公司對全筑裝飾的實際擔保余額約為5.24億元。如果全筑裝飾進入破產(chǎn)清算程序,會直接導致全筑股份的交易計劃“泡湯”,剝離裝飾業(yè)務失敗。同時還會因為擔保承擔連帶責任。
今年9月,全筑股份曾發(fā)布資產(chǎn)出售預案,計劃出售持有的全筑裝飾全部股權,即81.50%的股權,交易方為叢中笑。這是一位曾在全筑股份任職的自然人,且該交易還構成關聯(lián)交易。
在預案公布了十多天后,全筑股份收到上海證券交易所的問詢函,要求說明交易方的承接原因、標的公司的資產(chǎn)負債說明、公司的擔保情況以及剝離裝飾業(yè)務后的競爭力等七大問題。公司在11月11日才給予了答復,且部分信息仍未披露。
資不抵債
全筑裝飾是全筑股份旗下負責建造業(yè)務的板塊,服務范圍涵蓋酒店、商業(yè)、精裝樓盤的裝飾工程管理和施工。
從負債率來看,全筑裝飾已經(jīng)大幅超出“紅線”。截止2022上半年,全筑裝飾總資產(chǎn)為42.91億元,總負債為45.66億元,負債率為106.41%,企業(yè)賬面價值為-2.75億元。
具體到資產(chǎn)和負債構成來看,全筑裝飾的應收票據(jù)和應收款項高達29.6億元。全筑股份表示,鑒于全筑裝飾為全筑股份與恒大集團等業(yè)務往來的承接主體,因此上述資產(chǎn)減值直接導致全筑裝飾凈資產(chǎn)情況逐期惡化。
與此同時,全筑裝飾還有高達27.8億元的應付賬款、6.67億元的應付票據(jù),合計共34.47億元。
全筑股份披露,截止今年10月,全筑裝飾在最近十二個月作為被告累計被提起訴訟/仲裁案件的訴請金額合計約4.69億元。其中,僅票據(jù)糾紛就有492起,買賣合同糾紛有183起。
值得注意的是,此次債權人申請破產(chǎn)重整,僅是因為全筑裝飾拖欠支付11萬元的票據(jù)。公告顯示,全筑裝飾飾未能按照法律生效文書履行付款義務,隨即被強制執(zhí)行,但查詢結果表明企業(yè)暫無可供執(zhí)行的房屋、車輛、銀行存款等財產(chǎn)或財產(chǎn)線索。
全筑裝飾無法支付的小額票據(jù)不止一家。在全筑股份的回復函中,全筑裝飾還拖欠一家上海企業(yè)19.5萬元,拖欠一個工程款134.34萬元。
誰愿意接這個“燙手山芋”?
在交易預案中,全筑股份表明,叢中笑曾擔任全筑股份的第一屆至第四屆董事會董事,在2020年3月后就沒有擔任公司董事、監(jiān)事或高級管理人員,但目前仍在公司及下屬企業(yè)任職。因此,公司認定本次交易構成關聯(lián)交易。
值得注意的是,叢中笑在2020年起就持有全筑股份1765.85萬股。截至2021年三季度末,持股比例從3.28%下降至3.04%,為全筑股份第四大股東。但在2021年報的股東列表中已不見叢中笑的身影。
全筑股份表示,目前叢中笑未持公司有股票。由此可以推斷叢中笑在2021的第四季度曾進行股份減持。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的期末參考市值,叢中笑的套現(xiàn)金額在6100萬元左右。
上交所要求全筑股份說明資產(chǎn)售賣交易的合理性,并解釋是否存在內(nèi)幕交易。
在回復函中,全筑股份實控人朱斌與叢中笑存在資金往來、債權債務情況。去年10月至今,叢中笑累計向朱斌轉(zhuǎn)賬712.58萬元,朱斌累計向叢中笑轉(zhuǎn)賬426.24萬元。截止回復日,朱斌仍欠叢中笑286.34萬元。
全筑股份解釋稱,上述資金債務往來主要用于償還朱斌的股票質(zhì)押融資。
全筑裝飾一直是全筑股份的重要營收來源。在2020年、2021年及2022上半年的報告期內(nèi),其營收占全筑股份總營收比例分別為80%、70%、45%。
全筑股份表示,資產(chǎn)售賣交易對公司凈利潤不會有重大影響,但會減少本公司凈資產(chǎn)約1.18億元。
在過往的業(yè)績中,剔除全筑裝飾的業(yè)績后,公司在報告期內(nèi)總營收分別為10.87億元、13.42億元、5.38億元;利潤總額分別為1.08億元、-2.57億元、-4.78億元。
可以看出,如果沒有全筑裝飾的業(yè)績貢獻,全筑股份會出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損的狀況。
除了裝飾業(yè)務外,全筑股份想要新增重點投入的設計業(yè)務短期內(nèi)還難以支撐公司的業(yè)績。
在2019至2021年間,全筑股份的設計業(yè)務分別實現(xiàn)營收3.36億元、3.24億元和3.77億元。公司表示,即使在受房地產(chǎn)政策調(diào)控和疫情雙重影響下,今年上半年設計業(yè)務收入依然有8000多萬元。截至今年9月,公司設計業(yè)務板塊有設計人員481名。
但是,以往設計業(yè)務的營收占比連10%都不到,全筑股份要如何擴大業(yè)務規(guī)模,甚至支撐起來作為主力,還需等待公司重整后的規(guī)劃安排。