記者｜牛鈺
繼上海董家渡項(xiàng)目成功引入AMC提供融資支持后，類似紓困模式在融創(chuàng)多項(xiàng)目中繼續(xù)落地。
日前，東方資產(chǎn)與融創(chuàng)中國(guó)就武漢桃花源項(xiàng)目達(dá)成融資合作。根據(jù)合作協(xié)議，本次融資總規(guī)模33.11億元，所注入資金將用于化解原有債務(wù)以及支持項(xiàng)目的整體開發(fā)建設(shè)。
武漢桃花源項(xiàng)目位于光谷核心區(qū)，為融創(chuàng)2017年收購(gòu)當(dāng)?shù)貎杉翼?xiàng)目公司獲得，項(xiàng)目總建筑面積81萬平方米，總貨值約226億元，目前還未開盤銷售。
界面新聞從接近融創(chuàng)人士處獲悉，合作達(dá)成后，東方資產(chǎn)將行使監(jiān)管職能，并保留使用融創(chuàng)品牌，融創(chuàng)仍然是操盤方，并會(huì)在未來融資償還后回購(gòu)股權(quán)。后續(xù)結(jié)合項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)需求，雙方有望進(jìn)一步增加合作規(guī)模。
這種AMC機(jī)構(gòu)股權(quán)融資紓困融創(chuàng)的模式，最早在11月底落地于上海外灘的董家渡項(xiàng)目，彼時(shí)中信信托與華融收購(gòu)了項(xiàng)目公司股權(quán)，并引入以浦發(fā)銀行牽頭的6家銀行組成的銀團(tuán)進(jìn)行注資，項(xiàng)目新增融資總量將超120億元。
這種模式的核心即在于保留融創(chuàng)操盤開發(fā)，所注入資金將用于化解原有債務(wù)以及支持項(xiàng)目的整體開發(fā)建設(shè)，讓項(xiàng)目得以盤活運(yùn)轉(zhuǎn)，之后再由融創(chuàng)償還融資、回購(gòu)股份。
從目前落地的情況來看，AMC機(jī)構(gòu)也傾向于優(yōu)先紓困融創(chuàng)較為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
12月中旬，陜西金資與融創(chuàng)就咸陽森嶼城項(xiàng)目的融資合作也已完成。
公開資料顯示，2017年開始，融創(chuàng)開始進(jìn)軍陜西咸陽，主要方式是與本地房企麗彩置業(yè)合作開發(fā)，兩家公司在2020年6月拿下咸陽主城的一塊核心地塊，所建森嶼城項(xiàng)目也被視為融創(chuàng)在咸陽、乃至整個(gè)西北區(qū)域內(nèi)一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
此次的注資方陜西金資成立于2016年，直屬陜西省政府管理，是陜西省唯一一家地方資產(chǎn)管理企業(yè)。此次合作完成，也代表地方AMC對(duì)融創(chuàng)項(xiàng)目紓困的落地，不過注資規(guī)模并未披露。
上述知情人士表示，本次武漢桃花源、融創(chuàng)森嶼城的股權(quán)融資方式，是在“金融16條”等利好政策下，AMC等金融機(jī)構(gòu)在紓困模式上的創(chuàng)新。
“兩次合作分別由頭部AMC、地方AMC機(jī)構(gòu)攜手房地產(chǎn)企業(yè)共同完成，對(duì)目前行業(yè)共同面對(duì)的拓寬融資渠道、企業(yè)紓困問題，具有很強(qiáng)的示范效應(yīng)。”上述知情人士談到，預(yù)計(jì)融創(chuàng)其他項(xiàng)目后續(xù)也有望獲得更多融資支持，推動(dòng)融創(chuàng)整體經(jīng)營(yíng)恢復(fù)正常。
除了AMC注資之外，融創(chuàng)在其它城市的也有一些項(xiàng)目獲得紓困資金支持。
截至12月1日，融創(chuàng)在天津、重慶、哈爾濱、沈陽、濟(jì)南等20個(gè)城市的近70個(gè)項(xiàng)目，已經(jīng)獲批總數(shù)超百億元的紓困基金。
12月14日，鄭州管城區(qū)政府牽頭重點(diǎn)項(xiàng)目融創(chuàng)城，與工商銀行鄭州分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為項(xiàng)目提供不超過20億元意向信貸支持額度。
疊加AMC、銀行信貸額度以及“保交樓”紓困基金，融創(chuàng)今年已獲得超300多億元的融資支持。不過這對(duì)于公開融資渠道受阻以及銷售回款大幅下滑的融創(chuàng)來說，現(xiàn)金流支撐力度尚且有限。
目前，融創(chuàng)的違約債務(wù)還在增加，比如一些信托、CMBS等。截止今年12月9日，融創(chuàng)到期未償付借貸本金為685.3億元，并因此導(dǎo)致借貸本金1518億元可能被要求提前還款。
債務(wù)展期方面，截至12月9日，融創(chuàng)中國(guó)已成功達(dá)成境外債及境內(nèi)公開債展期49.7億元，貸款展期259.6億元。
界面新聞獲悉，融創(chuàng)集團(tuán)正在進(jìn)行其境內(nèi)債務(wù)的重組還未出現(xiàn)最終結(jié)果，包括“PR融創(chuàng)01”等在內(nèi)的幾只債券，持有人會(huì)議從12月9日延期至12月16日后，再度延期至12月23日。
雖然近期融創(chuàng)披露了的境外債重組的初步方案，但整體看來，相比于境內(nèi)債重組的進(jìn)程更為緩慢。